| 评级机构：中投证券 公司近日公告收购了国控南宁100%股权，收购了东莞东风中医药100%股权、苏州万庆75%股权，同时向国药控股出售了零售业务。公司以接近净资产的价格收购了国控南宁，国控南宁收入有望保持40%以上的高增长，净利润率有望提升到1%以上的水平；东风中医药目前业务规模还非常小，但意味着公司的分销业务向广东二线城市迈出了重要一步。而收购苏州万庆将提高工业盈利能力。万庆在头孢米诺和头孢匹罗两个产品上万庆已经形成了很强的市场优势，同时还有大量的产品储备。此外，公司目前并无能力大力推进零售业务的扩张，零售业务剥离无损公司价值。 如果在1月份收购和出售资产完成，将给公司2009年带来至少1200万左右的主业利润和1500万左右的投资收益。公司2008-2010年的盈利预测为0.55、0.79和0.92元。维持强烈推荐评级。 |
