| 市场依旧低迷，全天指数窄幅波动，总体亮点不多。表现最突出的板块数核高基板块，中国软件，宝信软件，远光软件等相关个股大幅度走强。核高基板块的走强和它最近一系列产业政策密不可分的。11 月10 日工信部发布了《“核心电子元器件、高端通用芯片及基础软件产品”科技重大专项2009 年课题申报通知》。本次“核高基”专项基础软件部分包括6 个项目、20 个子课题，涵盖操作系统、数据库、中间件和应用软件等领域。核高基重大专项只扶持国产操作系统和数据库以及基于此开发的应用软件。核高基专项扶持包括专项资金和地方政府配套资金两部分，且企业申报课题时需要获得地方政府主管部门的配套承诺。据了解，核高基重大专项扶持将持续15 年，每年专项资金平均投入规模将达到20 亿，加上地方政府配套资金后每年投入规模将超过40 亿。这意味着基础软件专项每年的扶持资金规模可能会超过10 亿。目前国产基础软件主要基于Linux，而目前中国Linux 年市场销售规模仅为2～3 亿，由此可见本次核高基扶持力度非常大。 相关专家预计本次核高基课题申报将在2009 年一季度出结果，而专项资金以及地方政府配套资金有望在2009 年发放。在会计处理上，企业在拿到这些资金时通常计入其他流动负债部类科目，并在其后的会计期间内按照研发进程逐步转入营业外收入。鉴于2009 年课题的研发周期要求是2009 年1 月至2010 年12 月，我们预计企业拿到的补助可能会在两年内转入营业外收入。因此，拿到本次扶持资金的企业未来两年的盈利水平将得到改善。考虑到核高基专项将持续超过10 年，扶持资金对受扶持企业的盈利影响将是中长期的。 我们相信多数A 股相关上市公司均会申请核高基专项课题，由此可能会形成“核高基投资主题。长期来看，若国家在核高基领域的投入最终使得国产基础软件成为军工和政府甚至企业市场的主流应用，则核高基主题将成为中长期的投资机会。挖掘核高基相关个股已经成为未来投资者重要课题。我们在此建议逢低关注下面几个该板块个股： 1．综艺股份（600770）公司参股49%的北京神州龙芯集成电路设计有限公司从事开发、销售具有自主知识产权的“龙芯”系列微处理器芯片等。龙芯1号、2号的推出，标志着我国在通用微处理器设计方面实现零的突破。可见公司是一家具有核心技术的自主创新型高科技企业。 2.川大智胜（002253）公司在高端技术密集的空中交通管理领域，以自主研制的大型实时软件为核心，通过系统集成，形成了空管自动化系统和空管仿真模拟训练系统两大系列的重大技术装备，并逐步取代同类进口设备。公司拥有国家知识产权局认定的的计算机软件著作权共计１４项，均为本公司独立所有。 3.中国软件（600536），公司继续围绕自主软件产品、行业解决方案及服务、软件外包服务三大主营业务积极开展工作。是A股唯一家有LINUX操作系统与办公软件的企业，因此，中国软件一项重要业务是为政府提供电子政务技术解决方案。公司与国际软件巨头微软强强合作，于03年11月与微软公司建立战略合作伙伴关系，双方联合开发基于微软.NET平台和OfficeSystem的各种电子政务和行业应用解决方案。 4.东软股份（600718）公司主营计算机软件产品、软件与硬件产品开发和销售等，是目前国内行业最大的软件提供商之一。东软正式通过CMMI(集成的能力成熟度模型)5级评估，成为我国第一家通过此认证的软件企业。CMMI5是当今世界软件能力成熟度难度最大、级别最高的认证，目前在世界上仅有20余家软件企业通过此认证。公司期望其到08年争取超过8000万美元的规模。近日，作为大连河口国际软件园的起步和示范区的软国际软件园（河口园区）正式奠基建设。大连河口国际软件园将建设成为一个立足东北，面向发达国家和地区的国际化的软件出口基地。 |
