| 导读： 国内首批并购专项贷款推出 100亿元并购贷款借道上海联交所 业界评价为落实国务院金融国九条的一次实质性举措 建行将可能为宝钢提供并购贷款 国内首批并购专项贷款推出 昨天，上海联合产权交易所分别与工商银行上海市分行、上海银行签订《开展商业银行并购贷款合作协议》，联合推出了总金额达100亿元人民币的企业并购贷款额度，作为企业并购专项贷款。这也是国内首批并购专项贷款。 鼓励企业并购 根据协议，上海联合产权交易所将向签约银行推荐优秀企业和项目，动员所属会员和有意开展并购贷款业务的企业在银行开户；签约银行将利用银行的人才、信息、资金优势，向上海联交所及其会员提供并购重组顾问等咨询服务，并向符合条件的企业及项目提供"并购贷款"。 上述100亿元并购贷款额度中，工行上海分行、上海银行将各提供50亿元。是否对并购项目放贷、风险如何控制、进行合规性管理等都由银行负责，上海联交所不承担担保义务。 上海联交所工作人员分析，今年以来，由于受让方资金紧张，投资冲动受到很大抑制。项目的竞价率、成交率下降比较厉害。并购贷款的推出有助于产权转让项目的成交。 提升投行业务 "这次最大的突破是资本金贷款。"工行上海分行行长孙持平表示。在我国既往的银行业法规框架中，银行信贷资金被禁止用于股本权益性投资。上述并购贷款的成立无疑是破冰之举。 1996年央行制定的《贷款通则》明确规定借款人"不得用贷款从事股本权益性投资，国家另有规定的除外"。除国家开发银行和进出口银行可通过软贷款等形式外，各商业银行均不能向借款人发放用于股本权益性投资的贷款，若需发放，必须报请监管机构逐笔个案审批确认。 但监管机构对并购贷款的控制今年开始有所松动。12月9日，银监会发布《商业银行并购贷款风险管理指引》，正式对并购贷款开闸。 "今年春节前我们就会和企业签约，发放并购贷款。"工行上海分行行长孙持平介绍。"我们不会区分国企、民企，关注的行业也很多。但房地产肯定不是我们最早签约的行业。"孙持平说。 他认为，并购贷款的推出将提升工行的投资银行业务。"以前我们只能提供并购咨询服务，现在可以提供并购资金了。在并购贷款中，抵押的方式有很多，包括资产抵押、信用担保、现金流监控等，但抵押不是最重要的。重要的是谁买了谁的什么东西。"孙持平说。（.中.国.证.券.报）々 100亿元并购贷款借道上海联交所 昨日，上海联合产权交易所分别与工行上海市分行、上海银行签订了 《开展商业银行并购贷款合作协议》，联合推出了总金额达100亿元的企业并购贷款额度，作为企业并购专项贷款。这距12月9日银监会正式对并购贷款开闸仅2周。 上海联交所总裁蔡敏勇说，此次与银行联手推动并购贷款，旨在为企业并购重组提供一个更为宽阔的平台。"近年来，国有大中型企业、地方性企业和民营企业并购重组日趋活跃，兼并收购融资需求大、增长快，适时推出并购贷款这个以往只出现在国际资本市场的金融工具，可以更好地满足企业越来越迫切的融资需求，从而推动市场并购重组，优化资源配置。" 根据协议，上海联交所将利用自身全国最大的企业并购重组平台的优势，向签约银行推荐优秀企业和优秀项目，动员所属会员和有意开展并购贷款业务的企业在银行开户。而签约银行将根据有关规定，利用银行的人才、信息、资金优势，向上海联交所及其会员提供并购重组顾问等咨询服务，并向符合条件的企业及项目提供 "并购贷款"，用于支持市场前景好、有效益、有助于形成规模经济的兼并重组，为产业升级和产业结构的优化调整提供良好的信贷支持。 据了解，该种并购贷款的具体操作流程大致分为六步，分为贷款申请人提出申请，联交所向合作的银行推荐，银行对申请人进行各项审查，银行给出审批结果等。（.每.日.经.济.新.闻）々 业界评价为落实国务院金融国九条的一次实质性举措 12月25日，上海联合产权交易所分别与工商银行上海市分行、上海银行签订《开展商业银行并购贷款合作协议》，联合推出了总金额达100亿元人民币的企业并购贷款额度，作为企业并购专项贷款。这被业界评价为落实国务院金融国九条的一次实质性举措。 12月9日，中国银行业监督管理委员会发布了《商业银行并购贷款风险管理指引》，正式对并购贷款开闸。一直在研究并购贷款的上海工行和上海银行签约银行立即行动，积极拓展并购贷款业务，向符合国家和产业政策导向的优质企业和项目提供并购融资服务，支持企业通过并购重组方式进行资源优化配置、做大做强。 根据此次签署的协议，上海联合产权交易所（以下简称"上海联交所"）将利用自身全国最大的企业并购重组平台优势，向签约银行推荐优秀企业和优秀项目，动员所属会员和有意开展并购贷款业务的企业在银行开户；签约银行将根据有关规定，利用银行的人才、信息、资金优势，向上海联交所及其会员提供并购重组顾问等咨询服务，并向符合条件的企业及项目提供"并购贷款"，用于支持市场前景好、有效益、有助于形成规模经济的兼并重组，为产业升级和产业结构的优化调整提供良好的信贷支持，促进国民经济又好又快发展。 专家认为，上海联交所与工商银行上海市分行、上海银行的合作是国务院发布金融国九条之后的一次实质性举措。这一举措，既为企业并购搭建了融资平台，有利于推动国内企业并购重组和产业升级。同时，也会提升产权市场的交投活跃度，加速中国产权市场的发展。不过他们亦提醒，从控制风险的角度，短期而言并购贷款的应用范围有限，最有可能的仍是集中用于国有大型企业的兼并重组。 业界人士普遍看好这次合作。他们认为，尽管在初期会有严格的审查，但从长期来看，上海联交所与银行联合，一来减少银行的风险担忧，二来为企业建立了更为方便快捷的并购融资平台，有利于提升中国企业的竞争力。（.马.玉.荣 .证.券.日.报） 々 建行将可能为宝钢提供并购贷款 面对并购贷款这个庞大的"蛋糕"，各家商业银行在银监会发布指引不到一个月的时间内，开始主动出击。昨日,工商银行(601398)上海市分行、上海银行与上海联合产权交易所签订《开展商业银行并购贷款合作协议》，联合推出总金额100亿元的企业并购贷款额度，作为企业并购专项贷款。 作为金融促进经济发展的措施之一,中国银监会12月9日发布了《商业银行并购贷款风险管理指引》，正式放行并购贷款。目前,各银行虽然还没出台并购贷款的相关细则，但暗中已经开始发力，很多银行已就此项业务与相关企业进行了接洽。 建设银行相关人士透露，建行上海分行正在与宝钢集团商谈，将可能为宝钢提供并购贷款。并且,建行还可能向宝钢提供股权融资，以及上下游供应链融资。 昨日,交行上海分行副行长林骅在接受记者采访时表示，交通银行(601328)总行正在就并购贷款制定相关细则。目前总行授信部、上海分行正在对相关制度做进一步研究，预计将会尽快推出细则。 目前交行上海分行正在就并购贷款与相关企业进行接触，"这些企业包括钢铁企业和造船业。"不过，林骅表示这只是一个初步的接触。 除交行外，浦发银行公司及投资银行总部副总经理杨斌此前曾向媒体表示，浦发银行目前正在就并购贷款业务开展一事拟定细则。 而工行上海分行、上海银行与上海产交所签约，说明两银行备战并购贷款先行了一步。 根据协议，上海联交所将向签约银行推荐优秀企业和优秀项目；签约银行将向符合条件的企业及项目提供"并购贷款"。 工行上海分行副行长黄纪宪称，目前还只是合作意向，预计在明年一季度将开展并购贷款业务，杠杆率约在50%左右。并购贷款目前不涉及房地产项目。上海联交所总裁蔡敏勇表示，此次与银行联手推动并购贷款，就是希望为企业并购重组提供一个更为宽阔的融资平台。 并购贷款一般涉及数额较大，业内人士预计，财大气粗的国有商业银行将占尽天时地利人和。 |
