| 从我国与国外铁路系统的对比中,既可看到我国铁路的巨大差距,也看到了铁路发展的长远空间。我们预测2009年和2010年铁路基建投资为6000亿元,2009年至2020年,为达到中长期铁路网调整规划方案的目标,我国铁路基建投资总额在4.65万亿,年平均投资额为3876亿元。2009年至2013年是铁路设备业高速增长的5年,高速和重载是机车车辆采购的关键词。高速铁路建设周期一般为4至5年,铁路基建投资的高增长期在2005年至2009年,相应2009年至2013年将是机车设备新增需求高增长的时期。作为新兴产品,动车组、大功率机车和城轨车辆的增长最为可观。我们判断2009年铁路设备板块将维持较高的估值,但是还应关注2009年的机车购置计划。个股方面,我们推荐中国南车(601766行情),公司的订单确定性保证了公司未来5年高速成长,可支撑公司维持较高估值。 铁路基建对工程机械的拉动将在2009年3月份体现,最受益的产品依次是混凝土搅拌站、旋挖钻机、履带式起重机和汽车起重机。相关受益公司分别为三一重工(600031)、徐工科技(000425)、山河智能(002097)和中联重科(000157)。 |
