| 公司昨日公告中标京沪高铁项目的桥梁支座中的两个包件，金额合计1.31亿元。此次中标单价远低于去年初的中标单价，与产品规模化、成熟化有关，但更重要的是竞争导致价格下降。公司保持了20%左右的市场份额，但很可能是主动降价减少利润空间的结果。从京沪线的建设进度来看，明年交货的可能性较大。因此预计高铁桥梁支座业务从明年开始增速将明显放缓，明年收入在2.5亿元左右，与今年相差不大。 由于未来两年铁路建设的重点在于客运为主，公司的车载弹性元件业务占据较大的市场份额，预计明年该业务增长将在50%左右。此外，公司的风电减振器也已成为半数以上的风机厂商的供货商，该业务增长前景较好。 综合来看，预计公司未来两年收入平均增幅仍能在40%左右，近三年每股收益为0.24 元、0.41元和0.51元。不过相比其它铁路设备公司其股价有一定透支，下调评级至中性-A。 |
