| 今日广发证券发布报告，给予武钢股份(5.87,-0.25,-4.08%,吧)(600005.sh)“买入”评级。报告指出，四季度限产后，预计公司钢材年产量为1250~1280万吨。随着焦煤、铁矿石现货价格下调，四季度吨钢成本降低约500元/吨。目前公司产成品库存约80万吨稍有偏高，原材料库存约1个半月的用量，有所偏高，与行业相比压力相对较小。预计四季度普碳钢亏损接近3亿元，而硅钢可盈利约10亿元，部分计提减值准备使四季度保持小幅盈利。 进口取向硅钢价格陆续下调3000~4000元/吨。报告估计公司11、12月份给予主要客户2000~3000元/吨的价格优惠，以保持和巩固现有市场地位。2009年1月份取向硅钢多数品种继续下调约2000元/吨。国内取向硅钢供应依然偏紧，预期未来取向硅钢单边大幅下跌的可能性不大。 分析师测算，悲观情况下，明年普碳钢维持盈亏平衡，取向硅钢平均出厂价下调20%，公司硅钢净利润仍然可以超过45亿元，对应EPS在0.57元以上。而其它钢厂在悲观情况下不排除出现1998年那样年度亏损的可能性。 |
