| 受到各种经济政策密集出台的刺激,香港股市中资银行股近期出现显著上涨,经过一番热闹,目前从部分对应窝轮的资金流出情况看,窝轮投资者可能认为,中资银行股已短线见顶。 自11月24日至11月27日,一连4个交易日,香港市场上工商银行(601398)（01398.HK）、中国银行(601988)（03988.HK）、建设银行(601939)（00939.HK）、交通银行(601328)（03328.HK）和招商银行(600036)(03968.HK)等中资银行股的股价都有异常波动。截至11月28日,几乎所有中资银行股与上周收市相比,都有20％至25％的涨幅。 这一比例远高于这些银行股A股的涨幅。而据理财周报记者观察,在一些成交量较大的银行股中,抛盘大多来自外资经纪商,买盘则主要是香港本地和内资背景的经纪商。一位不愿透露姓名的港股私募基金总经理称,仅从前述现象还不能判断中资银行股是否存在内外资的大换筹,但也不能排除国内的资金已逐渐进入中资银行股。 某种程度上,窝轮相当于正股的预警器,是正股的领先指标。香港窝轮大鳄、法巴银行香港分行零售衍生工具部执行董事翁世权认为,从部分中资银行股窝轮的资金流出情况看,至少窝轮投资者已认为,中资银行股已短线见顶。 11:30、15:30频频异动 据香港联交所数据显示,近期中资银行股的异动通常在两个时段内出现:一个是中午休市前,大约在11:30之后;一个是下午收市前后,大约在15:30之后。 以工商银行为例,11月26日下午16:10集合竞价阶段,该股出现当天最大的卖盘,成交3030万股,每股3.76港元,涉资1.14亿港元。约占当天总成交额的5％。 而中国银行也在当天这一时段出现异动,有一笔未披露卖家的抛盘显示,约抛售1970万股,成交价2.3港元,涉资4531万元。而当天中国银行的总成交额不过6亿港元,该抛盘就占了7％。 建设银行的抛售力量更大,当天最大的抛盘成交3710万股,每股作价4.1港元,涉资1.5亿港元。而当天建设银行的总成交额约15亿港元,一笔抛盘就约占当天成交额的10％。 没有悬念的是,这一抛盘也出现在上述时段。 前述私募基金总经理告诉理财周报记者,中午休市前,尤其是下午收市前中资银行股买卖频繁的原因可能是机构参与,按照香港联交所的规定,只要是有权的经纪商,都可以参加16:00至16:10的集合竞价。 记者观察到,相对于大手卖盘的时段特点,大手买盘则显得较为分散。以11月27日为例,工商银行的大手买盘几乎都出现在一般时段,其中上午较大的买盘是以3.8港元买入100万股,成交380万港元。建设银行下午15:00左右的较大买盘是以4.1港元成交94.9万股,耗资389万港元。中国银行则有140万股的买盘出现,成交价2.32港元,涉资324万港元。 其中,中资经纪商频频在买家中现身,譬如辉立、大福、平安、永发、道亨、致富等均是香港本地和内地的经纪商。而具有外资背景的经纪商则在卖家中频繁出现,譬如星展、里昂、法兴、汇丰、花旗等。 大股东减持工银短炒中银 但是,香港联交所披露的最新数据却显示,近期中资银行异动的力量很可能只是来自市场的游资,而并非上述银行股的大股东。目前,只有工商银行和中国银行遭到外国大股东减持。 美国高盛集团（Goldman Sachs Group, Inc）是工商银行H股的大股东,高盛上一次申报持股比例是在2006年11月9日,其时,高盛持有工商银行H股20.28％股权。但这一比例在今年10月30日减少到19.99％,当天,高盛抛出了1702万股工商银行。 瑞银（UBS AG）则是所有大股东中最喜好频繁增减持中国银行的。自今年5月开始,瑞银已在6.95％至7.22％持股比例中频繁变更。价位则从3.02港元至3.30港元之间变换。 已有资金流出中资银行股窝轮 法巴银行香港分行零售衍生工具部执行董事翁世权接受理财周报记者采访时称,与正股相比,中资银行股的窝轮在资金流入上并没有什么异常举动,倒是在资金流出上,有迹象显示,资金已部分流出中资银行窝轮。 "没有明确的大资金集中流向中资银行股窝轮,但一点一点的小资金流入还是有的。这与平时差不多。"翁世权称,"资金主要是流向工商银行,数额很小。" 而建设银行的窝轮,已有1/10的资金流出,"主要是之前获利的投资者正在逐步撤出建设银行窝轮,新的资金还未见进来。" "从这个角度看,至少窝轮的投资者认为,中资银行股的这轮上涨已经差不多了。"翁世权说。 |
