| 鹏博士（600804）：后市建议适当关注 公司是去年通过非公开增发后转型为提供电信增值业务和安防业务为主的电信企业。公司主要在北京地区提供光纤宽带接入、IDC（数据中心）和安防网络等业务。公司安防业务收入上半年完成1.1亿元，远低于预期。目前公司公布的安防业务已签订单金额已达17.21亿元，预计公司全年仍有可能完成08年的收入计划，并完成1亿元的利润指标。08年受奥运影响，公司前三季度成本压力较大，导致该项业务盈利能力下降。同时，安防业务结算方式不同，最终收入确认仍有较大不确定性。预计公司08、09年每股收益分别为0.52元、0.95元，后市建议适当关注。由于盈利能力低于预期，项目结算期具有较大不确定性；公司营销策略能否得到用户认同，还有待验证。（中原证券 张刚） 大连友谊（000679）：后市建议适当关注 公司主业包括商贸零售、酒店和房地产。其中，房地产业务集中在大连和苏州。08年公司经营状况和业绩稳步增长，酒店和商业平稳增长，业绩的大幅增长主要来源于房地产业务。公司在商业方面的减亏工作也取得部分成效，友嘉购物、友谊美邻、沈阳友谊均呈减亏趋势。其中，友嘉购物同比减亏39.62％；沈阳友谊同比减亏74.38％。预计公司2008年、2009年每股收益分别为0.95元、1.27元。后市建议适当关注。(中原证券 张刚) 海通证券(600837)：将逐步具备一定的投资价值 公司是中国证券市场历史最悠久的证券公司之一，今年在证券公司分类监管评级中被评为AA级。公司长期秉承"务实、开拓、稳健、卓越"的理念，在分支机构建设、业务开拓、风险控制等诸多方面取得了良好的业绩。08年，资本市场的快速下跌，给公司经营造成一定的困难。虽然公司压缩了股票投资规模，有效控制了市场风险对自营业务的影响程度，但由于受市场环境因素的影响，自营业务收入和承销业务收入同比减少，公司的营业收入更加依赖经纪业务，而经纪业务收入也因市场交易量整体有所下降；不过其市场占有率却有所上升，这显示出公司具备较强的市场竞争力。公司08年三季度实现每股收益0.32元，每股净资产为4.59元，净资产收益率为7.03%；实现营业总收入55.8亿元，同比减少33.05%；实现净利润26.52亿元，同比减少35.28%。近期公司由于解禁股份的大量涌出，股价进一步向其合理估值回归，预计阶段性估值合理后将逐步具备一定的投资价值，可低吸关注。(上海证券 蔡钧毅)<!--/newstext--> |
