| <FONT color=#000000> 涨跌揭密：航空动力 承诺业绩 极其活跃 </FONT> <FONT color=#000000> 股票评级☆☆☆★★</FONT> <FONT color=#000000> 航空动力(600893)今日表现极其活跃。消息面上，昨日以重组<SPAN id=stock_sh600893>S吉生化 <SPAN id=quote_sh600893>(<FONT style="PADDING-LEFT: 10px">10.70</FONT>,0.01,0.09%) 亮相资本市场的航空动力成为陕西省第29家上市公司，董事长马福安表示，受益于长期看好的民用航空市场，公司将完全有能力兑现2008年、2009年净利润增长率不低于20%的重组承诺。从基本面上看，西航集团是我国航空发动机制造企业龙头，具有相当明显的技术与装备优势。公司贝斯发动机国产化产品--"秦岭"发动机已经通过生产定型。公司参与自主知识产权的第三代发动机--"太行"发动机八大关键部件制造。公司多项核心技术与多台核心设备具有国际先进水平。西航集团定位于做国际知名航空发动机制造商。航空发动机制造业务在"富国强兵"新政下面临极好发展机遇，预计收入25%增长速度，毛利率略降趋稳，保持在17%左右。公司转包业务规模效应显现，扩大转包产能应对强劲需求。即使考虑到人民币升值影响，转包业务未来仍将保持接近30%增长速度，毛利率保持在26%以上。目前公司盈利能力不高是其不足，更是潜力。造成盈利能力不高的一个主要原因是过高的管理费用。公司借壳上市之后，市场法则、投资者将推动其加强管理，逐步降低各项费用，提高盈利能力。另外值得注意的是：中国航空制造业仍处在幼稚期，军转民发展空间巨大。风险提示：该股重组刚完成，股价定位以及短线的换手较大将仍有大幅震荡的可能。(证券通)</FONT> <FONT color=#000000> 评级说明</FONT> <FONT color=#000000> ★★★★★ 坚决规避</FONT> <FONT color=#000000> ☆★★★★ 适当减仓</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆★★★ 风险较大</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆★★ 审慎推荐</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆☆★ 首次推荐</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆☆☆ 强烈推荐</FONT> <FONT color=#000000> 盈利预测：控制价格稳定毛利 <SPAN id=stock_sz002216>三全食品 <SPAN id=quote_sz002216>(<FONT style="PADDING-LEFT: 10px">26.49</FONT>,0.49,1.88%) 保持市场份额</FONT> <FONT color=#000000> 股票评级☆☆☆★★</FONT> <FONT color=#000000> 三全食品(002216)的策略就是通过控制价格，保持相对稳定的毛利率，并通过费用来调节利润。公司在成本快速上升的时候对产品价格进行上调，目前又因成本和需求不足的原因对产品价格进行下调。高端产品状元水饺的价格有所下调，并加强促销，中端产品的灌汤水饺销量有所增加。这有利于保持销量，保持市场占有率。预计2009 年公司的成本压力有所缓解，08-10 年的单位成本增幅分别为11.2%，3.6%，2.1%，而公司产品价格涨幅可以覆盖成本上升，从而维持相对稳定的毛利率水平。光大证券对公司08-10 年的EPS 预测为0.89 元，1.08 元和1.38 元，净利润增长幅度为15.5%，21.3%和28.4%。(证券通)</FONT> <FONT color=#000000> ★★★★★ 坚决规避</FONT> <FONT color=#000000> ☆★★★★ 适当减仓</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆★★★ 风险较大</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆★★ 审慎推荐</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆☆★ 首次推荐</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆☆☆ 强烈推荐</FONT> <FONT color=#000000> 大行评股：法巴:给予鞍钢H股减持评级 </FONT> <FONT color=#000000> 股票评级☆☆★★★ </FONT> <FONT color=#000000> “证券通资讯终端”最新数据显示，法巴称,因钢铁需求疲弱,行业前景仍不吸引,该行只建议作波段性买卖的策略,估计钢铁股明年3至4月有机会出现季节性回升,因上半年钢价潜在回升,其二是原材料价格回落。该行予鞍钢(00347)减持的投资评级及目标价3.8港元。(证券通)</FONT> <FONT color=#000000> 评级说明</FONT> <FONT color=#000000> ★★★★★ 坚决规避</FONT> <FONT color=#000000> ☆★★★★ 适当减仓</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆★★★ 风险较大</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆★★ 审慎推荐</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆☆★ 首次推荐</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆☆☆ 强烈推荐</FONT> <FONT color=#000000> 调研快报：<SPAN id=stock_sh600054>黄山旅游 <SPAN id=quote_sh600054>(<FONT style="PADDING-LEFT: 10px">11.87</FONT>,-0.42,-3.42%) ：区位优势有助逆境成长 国金维持买入评级</FONT> <FONT color=#000000> 股票评级☆☆☆★★</FONT> <FONT color=#000000> <SPAN id=stock_sh600109>国金证券 <SPAN id=quote_sh600109>(<FONT style="PADDING-LEFT: 10px">23.70</FONT>,0.42,1.80%) 唐建伟表示，假日制度的调整、经济下滑预期的影响引起居民旅游消 费行为的变化，中短途旅游已成为旅游消费的主流。黄山旅游(600054)以其 优越的资源品质带来的区位优势吸引了更多中短途旅客，促进景区游客的提升 ，有望在目前的逆境中实现业绩的稳定增长。预计公司08-10年的EPS分别为 0.431、0.473和0.563元。(证券通)</FONT> <FONT color=#000000> 评级说明</FONT> <FONT color=#000000> ★★★★★ 坚决规避</FONT> <FONT color=#000000> ☆★★★★ 适当减仓</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆★★★ 风险较大</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆★★ 审慎推荐</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆☆★ 首次推荐</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆☆☆ 强烈推荐</FONT> <FONT color=#000000> 估值参考：<SPAN id=stock_sz000002>万科A <SPAN id=quote_sz000002>(<FONT style="PADDING-LEFT: 10px">6.74</FONT>,-0.18,-2.60%) ：瑞银给予目标价8.2元</FONT> <FONT color=#000000> 股票评级☆☆☆☆★</FONT> <FONT color=#000000> 万科A(000002)拥有的3780万平米房地产资产最大程度上仍有 24%的平均价格下降空间，在当前市场状况下，预计公司将会计提这块损失，那 么公司净资产价值可能滑落至5.08元。尽管如此，公司在未来10年仍然拥有璀 璨的发展前景，因此首次予以买入评级，目标价8.2元。</FONT> <FONT color=#000000> 。(证券通)</FONT> <FONT color=#000000> 评级说明</FONT> <FONT color=#000000> ★★★★★ 坚决规避</FONT> <FONT color=#000000> ☆★★★★ 适当减仓</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆★★★ 风险较大</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆★★ 审慎推荐</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆☆★ 首次推荐</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆☆☆ 强烈推荐</FONT> <!-- news_keyword_pub,stock,sz002216&sh600109&sz000002&sh600054&sh600893 --> |
