| 渤海证券分析师指出，公司产能仍有较大发展空间，产品结构逐步合理，与帝亚吉欧的合作稳步开展，房地产业务锦上添花。公司董事会推动高分红，符合股东利益，且相对估值在行业内较低，给予公司“买入”的投资评级。 分析师指出，公司产能为5000吨，预计今年销量在2200吨左右，仍有较大的增长空间<FONT color=#000000>。公司制定的<SPAN id=stock_sh600779>水井坊 <SPAN id=quote_sh600779>(<FONT style="PADDING-LEFT: 10px">11.06</FONT>,-0.78,-6.59%) 销量10年远景目标是在保证产品形象和美誉度的前提下超过行业平均增长速度。</FONT> <FONT color=#000000> 公司同时发展天号陈品牌，使产品结构更加合理。目前天号陈定位为水井坊品牌的子品牌，出厂价在250元-300元之间，定位稍高于剑南春，是水</FONT>井坊品牌向下的一个延伸，连接水井坊和全兴。天号陈目前的销售区域主要集中在河南、山东和宁波等地，总体来说量较小，今年有望达到800吨。随着天号陈和全兴品牌的发展，公司的产品结构更加合理，改善过度依赖水井坊的局面，使得公司产品抗风险能力加强。天号陈原来是由天号陈酒业有限公司运营，现在纳入上市公司。 此外，帝亚吉欧参与公司管理有利于公司财务透明化、管理规范化。外方主导的改良酒种年底上市，上市后先在北美市场进行销售，如果成功再考虑国内市场。公司近两年出口业务发展迅速，但占比较小，对业绩增量带动有限。 公司的房地产业务锦上添花，蓉上坊项目将带来4亿元左右的净利润，折合每股收益0.82元。公司对房地产业务的定位为阶段性业务，对现有土地开发完以后原则上不会主动进行房地产业务储备。 <!-- news_keyword_pub,stock,sh600779 --> |
