| 双鹭药业（002038） 公司是一家从事基因工程药物的研究开发、生产和经营的上市公司，也是国内重组蛋白细分行业的龙头企业。公司的主要产品包括基因工程药物、生化及化学药物的研发和生产销售，其中基因工程药物包括四大产品，立生素、欣吉尔、迈格尔和扶济复等。生化产品以贝科能为主，该产品2007年占公司销售额的40％以上，利润的35％以上，毛利率更达到55％以上，从预测来看，该产品在2009年销量将有进一步的增加。此外，公司的二线产品也有不俗的表现，尤其是抗肿瘤及肝病用药和心血管用药等。从公司股价表现看，本周公司股价随大盘强势反弹，有望继续震荡向上。 国电南瑞（600406） 公司是国家电网旗下唯一的上市公司。公司主营业务包括电网自动化产品、变电站自动化产品、轨道交通电气及保护类产品和农村电网自动化产品四大系列产品的生产和销售。公司的电网调度自动化产品占据了全国市场的50％以上，在省级电调业务上更是达到80％以上。公司的另一大块产品是变电站自动化产品，尤其是高端变电站自动化业务方面，公司和国电南自基本控制500kv以上的市场。此外，公司的轨道交通电气产品也受益于国内城市轨道交通的高速发展。从公司股价走势看，本周从底部强力反弹，显出短期强劲的反弹趋势。 隧道股份（600820） 公司是一家专业从事隧道和地下工程的上市企业，目前的主营业务是隧道工程和地下轨道交通的建设。公司在盾构方面拥有全国性的优势，得益于上海近年地下轨道的快速发展，公司的业务取得了高速的发展。随着国家加大城市轨道交通的投资，未来几年全国许多大城市都将建设自己的城市轨道交通系统，这为公司的未来发展提供了广阔的空间。此外，公司在隧道工程方面的技术能力也将为公司提供良好的业绩。从公司股价走势看，公司已经突破年线，有进一步上涨的空间。（华泰证券 周林） 三佳科技(600520) 公司主营半导体集成电路专用模具和化学建材专用模具的设计、研发及生产，拥有一流的加工设备,是两市唯一的模具制造上市公司。公司生产的集成电路塑封模具和塑料异型材挤出模具产销量均为全国第一，国内市场占有率分别为15%和30%以上。公司08年三季度每股收益0.011元，净利润同比下降84.4%，亏损的主要原因是坏账准备计提和存货跌价准备计提影响。公司将进一步加大新产品开发和技术创新力度，扩大新的利润增长点，增加产品技术附加值，增强企业核心竞争力。盘面显示，公司股价整理较为充分，后市动力有继续释放要求，可关注。 名流置业(000667) 公司为房地产行业企业，08年成功完成向社会公开增发，募集资金30亿投向5个项目，预计未来可为公司带来可观利润，前景值得期待。公司08年三季度实现每股收益0.23元，每股净资产3.47元，净资产收益率6.42%，营业总收入同比增长0.40%，净利润同比增长43.57%，年初，公司计划2008年新开工面积134.91万平方米，竣工面积40.53万平方米。鉴于目前的市场调整还将持续一段时间，公司将对全年的开工和竣工计划进行适当调整。公司增发后，社保基金持股9000万股处于严重被套境地，当时投入9亿元，目前只有约3亿元市值，浮亏达6亿元，后市公司具备较强反弹动力，可关注。 双环科技（000707） 公司是国内最大的联碱法生产纯碱企业，具有地理优势和资源优势，由于公司已经将SHELL牌装置应用于生产之中，油改煤装置已经达到设计产能，成为控制成本的重要保证，公司的成本有望大幅下降。公司08年半年度实现每股收益0.401元，每股净资产3.91元，净资产收益率10.24%，营业总收入同比增长169.86%，实现净利润同比增长396.77%，公司主营业务收入比上年同期大幅增长主要是产量及产品价格提高及合并了重庆宜化化工有限公司相应的收入所致；营业利润和净利润比上年同期大幅增长，主要是由于公司的油改煤项目目前运行较为稳定，创下了连续运行120天的最高记录，产品产量较去年有所增加。同时公司预计08年三季度净利润同比增长在340％到390％之间。公司作出以上预计，主要是基于公司的油改煤项目目前运行较为稳定，产品产量较去年有所增加，降低了生产成本和各项消耗。由于目前公司纯碱、氯化铵产品价格稳定;再加上合并了重庆宜化化工有限公司相应的收益，致使公司效益大幅增长。公司08年动态P/E已经处于较具投资价值的区域，可关注。（上海证券 蔡钧毅） 西山煤电（000983） 公司煤炭产量平稳，增长以价格为主。受煤价大涨的带动，公司业务收入增长了67.9%。但两金一费的上调，使得公司成本上升了54.1%，预计下半年盈利能力继续提高。受下游钢铁行业景气度下滑的影响，焦炭产品的价格受到了一定的影响，目前的价格有所回落，由此影响到焦炭的原材料-焦煤的价格，因此对公司的未来盈利预期有一定的负面影响。公司电力业务增长平稳，但盈利能力有所下滑。西山煤电电力业务收入50863万元，同比基本保持平稳。电力业务毛利率18.4%，高出电力板块平均毛利率水平。未来仍然具有一定的成长性。如兴县斜沟煤矿逐步达到设计产能，煤炭产量有望继续增长；煤矸石综合利用电厂3号机组已于6月14日并网发电；古交二期于8月开工建设；苛瓦铁路9月具备运营条件；斜沟煤矿1500万吨项目即将正式开工；HRS复合解堵剂将于2008年末正式投产。预计08、09年每股收益分别为2.50元和3.10元，建议谨慎关注。 烟台万华（600309） 上半年公司业绩增长原因有三个方面，一是产能扩张，2007年11月21日，宁波大榭岛项目产能由16万吨/年扩大到24万吨/年；二是毛利率稳定，虽然原料成本上升，但公司上半年通过有效控制和部分向下游客户转移，保证了产品的盈利能力；三是收到政府补助9654.49万元。公司未来业绩增长仍依赖产能扩张。2008年7月31日，公司烟台基地技改成功，MDI产能由12万吨扩大到20万吨，年底宁波大榭岛将再次技改，产能提升至30万吨/年；公司正在建设宁波大榭岛二期30万吨/年MDI项目，计划于2010年投产，该项目还具备通过技改将产能扩大至60万吨/年的可能。同时，未来烟台基地产能可能会进一步扩大。预计公司08、09年的每股收益分别为1.20元和1.50元，后市建议适当关注。 平煤股份（601666） 公司地处中原腹地，区位优势十分明显，公司的主要用户为华东和中南经济发达地区的工业企业，相互间开展经贸合作具有广阔发展空间。未来公司两年煤炭产量保持稳定增长，公司的煤矿每年重新核定一次产能，由于不断的技改投入，公司具有煤矿产量保持一定幅度的增长，预计08年公司煤炭的产量可以达到3000万吨。09年首山一矿投产增加200万吨，十一矿改扩建完工增加产量180万吨，预计09年煤炭产量能够达到3380万吨左右。未来两年煤炭产量年均增长约420万吨，年增幅平均为14%。即使2009年公司煤炭价格不上涨，由于产品结构的改善仍能带来吨煤综合售价约10%以上的涨幅，预计公司08、09年每股收益分别为2.31元和2.50元，后市建议适当关注。(中原证券 张刚) 三一重工（600031） 公司是行业内最强的混凝土成套设备供应商，计划到2010年拟实现汽车起重机销量3000台、销售额23亿元及50吨以上产品市场占有率达到30%。近期，国务院常务会议实施积极财政政策和适度宽松的货币政策，加快基础设施建设等四万亿投资计划出台，对工程机械类股票是一大利好。二级市场上，该股近期成交量逐渐放大，回调后可以介入。 伊利股份（600887） 公司是国内唯一在液体乳、冷饮和奶粉三大类产品中均名列三甲的企业。作为中国乳业龙头，公司通过进一步整合资源、强化品牌建设、完善产业基地布局等举措，积极提升企业核心竞争能力，力争提前2010年进入世界乳业15强。我国牛奶产量年均增长8%，市场乳制品需求量年增长率为30%左右，这种供求关系促使乳业公司的稳步增长。由于"三聚氰胺"事件对中国乳品行业造成重大打击，公司股价连续暴跌。目前该股基本面和股价均处于低谷。后市可介入。 华能国际（600011） 公司是中国最大的上市发电公司，公司通过收购与开发，成功实现了企业成长。公司发电业务广泛分布于东北电网、华北电网、西北电网、华东电网、华中电网和南方电网。母公司华能集团是亚洲最大的独立发电商，电力行业体改后,华能集团成为五大发电集团之一。华能国际作为华能集团的旗舰上市公司，有望进一步对集团资产进行收购并实现规模扩张。煤电联动的滞后令公司电价被管制，今年业绩持续下滑，由于通胀压力的减小，市场预期将继续上调电价。二级市场上，该股近期反弹后进入强势调整，可介入。（西南证券 罗栗） 中兴商业（000715） 公司是沈阳零售行业的龙头企业，地理位置优越，坐落于沈阳市最中心、最繁华的商业区--太原街的黄金地段，公司在通过引入电影院、电玩城、健身美容等项目后已经形成了集购物、餐饮、休闲于一体的"一站式"大型购物中心，而随着公司两家连锁百货--抚顺中兴时代广场和中兴长江精品商厦的同时开业，公司"一体两翼"的发展规划已在完成之中，从公司前三季报来看，公司收入增长稳定，现金流充裕，加之其所属消费服务业，投资者不妨长期关注。 天威视讯（002238） 公司在深圳特区拥有有线电视网络独家经营权，截至07年末公司拥有的有线数字电视用户达100万个终端。通过最新的走访调研我们可以看到，虽然公司外延式扩张并不明朗，其公司主业只在深圳关内开展，但占公司总收入47%的有线电视收入呈现了平稳增长态势，另外占公司总收入25%的宽带用户，目前来看该公司拥有了20万宽带用户，占据深圳市场25%份额，经过测算，公司主营业务能够保持8-9%的自然增长率，投资者不妨短期关注。 昆明机床（600806） 公司主导产品镗床国内规模居第二位，技术水平居第一位，公司镗床产品的大型数控化比率达到50%以上，居国内首位。其中投资亮点主要在于：下游用户多为重工业，订单饱满，未来需求旺盛，产品定位高端。预计公司2008年－2010年每股收益分别为0.78元、1.08元和1.28元，同比分别增长36%、38%和19%左右。盈利增长主要来自公司收入增长和费用下降，另一方面，随着09年增值税转型预期的来临，整个机床行业将直接受益于税改，加之国家加大了对基建的投资也会间接地促成机床产业的短期效应，因此建议投资者不妨短期关注。（民族证券 刘佳章） 通葡股份（600365） 在消费升级和葡萄酒行业景气度高涨之际，公司未来发展前景值得期待。08年已有数据显示全国葡萄酒产量增速53.08%，远超过同期白酒产量21.95%的增速和啤酒产量13.13%的增速。而中国葡萄酒行业正在从萌芽期向成长期过渡。随着收入上升居民葡萄酒消费量逐渐上升，葡萄酒对白酒替代作用明显；如果按行业内人均年消费量，我国葡萄酒仍有将近300%的增长空间。公司前期提出了增发计划，增发完成后，将有利于业绩大幅度提高。从二级市场的走势来看，该股近期迅速探底，即得到大量资金关注，近日连续收出大阳线，V形反转之势已经得到确立，一波凌厉的上攻近在眼前，值得重点关注。 滨江集团(002244) 在近一个月的行情中,受到资金持续关注而保持碎阳盘升趋势的杭州地产巨头滨江集团值得投资者关注。公司为杭州区域性龙头企业,住宅产品分为两条线,即高附加值高端产品与高性价比中档产品。根据公司公告,预计08年归属于公司母公司所有者的净利润与上年相比增长幅度在30%-50%。08年以来,在国家持续调控下，房地产业陷入困境,而杭州市成为最早出手救市的省会城市之一，公司作为主营业务集中在杭州的区域地产龙头将直接受益。当然,中央政府在后期出台的放松信贷、降低交易税等政策也对公司经营形成利好。二级市场上,该股在近一个多月的行情当中带量震荡盘升,蓄势充分。近期温和上涨,后期随着大盘反弹有加速上升趋势。该股短期均线黏合之后,后市有望出现突破之势,建议关注。 华夏银行（600015） 华夏银行作为一家国内中等规模的银行，公司近期股价出现了大幅下跌,但是与国外企业不同的是,公司的经营并没出现危机,业绩仍保持高速增长,三季度增长90％以上,增长趋势良好。近期公司完成了向首钢、国家电网和德意志银行在内的3家股东发行股票7.9亿股,募资超过115亿元,增发的完成直接提升公司的核心资本充足率至6.88%,提高资本充足率到11.37%,每股净资产由08年中期的3.45元提高到5.18元,为公司实现更快的发展打下了坚实的基础。值得关注的是此次增发股票的价格高达14.62元,大大高于当前二级市场价格,且锁定期为3年,这充分显示出了三大股东对公司未来发展前景的看好,相比较而言,目前仅8元左右的股价被严重低估,投资价值显现,投资者可适当关注。该股近来调整较为充分，主力资金关照迹象明显。目前该股处于挑战前期高点过程中，后市在比价效应作用下，有望持续走强，可逢调整时适量参与。（东方证券 沈阳） 广宇集团（002133） 公司土地储备丰富，以杭州为基础，并逐渐布局于其他城市。杭州两个项目近10亿元的销售收入是公司营业收入的主要来源。同时，公司已进入广东肇庆、安徽黄山等城市，项目开发销售顺利。公司开发产品以满足百姓自住型需求的普通住宅为主。公司的市场和产品定位符合市场需求，同时，适合中央关于扩大内需的四大措施要求。二级市场上，在现时土地资源股成为市场最惹火的热点的大背景下，公司目前股价在3元附近，加上目前该股已构筑了一个弧型底部，股价有加速向上的趋势，而这一特点很值得投资者重点关注。(宏源证券 苗玉) 机构名称 推荐人 推荐股票 华泰证券 周林 双鹭002038００２０３８） 国电600406６００４０６） 隧道600820６００８２０） 上海证券 蔡钧毅 三佳600520６００５２０） 名流000667０００６６７） 双环000707０００７０７） 中原证券 张刚 西山000983０００９８３） 烟台600309６００３０９） 平煤601666６０１６６６） 西南证券 罗栗 三一600031６０００３１） 伊利600887６００８８７） 华能600011６０００１１） 民族证券 刘佳章 中兴000715０００７１５） 天威002238００２２３８） 昆明600806６００８０６） 东方证券 沈阳 通葡600365６００３６５） 滨江002244００２２４４） 华夏600015６０００１５） 宏源证券 苗玉 广宇002133００２１３３） 浙大网新（６００７９７） 金健米业（６００１２７） 制表：魏静 <!--/newstext--> |
