| <FONT color=#000000>评级机构：国泰君安证券 </FONT> <FONT color=#000000> 2008年1-9月公司营业收入扣除成本及费用后余数为3083万元，扭转了公司自2001年以来主营业务税前利润持续为负的趋势。但由于公允价值变动造成的3千余万亏损致主营业务税前利润额缩减为仅42万元。公司主营利润数据的改善主要是由有线网络业务的积极增长所带来的。 </FONT> <FONT color=#000000> 2008年三季公司投资收益1.56亿元，同比微增3%。<SPAN id=stock_sz002261>拓维信息 <SPAN id=quote_sz002261>(<FONT style="PADDING-LEFT: 10px">18.45</FONT>,0.17,0.93%) （002261）部分限售股的最快解禁日为2009年7月，即使按年内最低价计算，公司手持1715万股价值2.56亿元，扣除原始投资额6989万元可获毛利1.86亿元。 </FONT> <FONT color=#000000> 我们预测公司2008-2010年每股收益约为0.27、0.46 和0.30 元。随着熊市的降临，对于<SPAN id=stock_sz000917>电广传媒 <SPAN id=quote_sz000917>(<FONT style="PADDING-LEFT: 10px">10.28</FONT>,-0.20,-1.91%) 这类“转机股”来说，其主要依赖创业投资收益贡献利润的业绩模式盈利收窄、风险在增大；而另一方面，熊市对公司股价的过度打压则有可能成为最终促成其重组获得突破的推动力量之一。有鉴于此，我们维持谨慎增持投资评级。 </FONT> <!-- news_keyword_pub,stock,sz002261&sz000917 --> |
