| 广发证券分析师认为，公司的产品符合国家节能降耗的政策风向，具有竞争力，非晶合金变压器行业竞争者压力不大，电网建设也处于景气上升期，给予公司“买入”的投资评级。 分析师指出，公司占据了非晶合金变压器80%以上的市场，同时拥有百余项专利技术，在非晶合金变压器细分行业有着不可比拟的先发优势。公司主要产品非晶合金变压器节能性能突出，符合“节能降耗”的政策导向；同时，非晶合金变压器也大大减少了发电侧的污染物排放，占地面积小，符合目前环境保护和节约用地的要求。 公司在行业竞争中处于有利地位。上游行业的非晶合金带材生产制造既有原有厂家的扩产计划保证，又有新兴厂家的加入，为原材料的供应和降价空间提供了保证；中间环节中，国内主要非晶合金铁芯加工企业日港置信被公司全资控股，为公司赢得成本优势打开了方便之门；新近采用与地方电网合资形式成立了数家非晶合金变压器生产厂家，既为产能扩张打下了基础，又打开了各地市场的入口；下游行业电网建设如火如荼，不仅有“十一五”规划的保证，又受益近期国家拉动内需、增加基础建设投资的利好，未来两年有望继续保持高增长。 公司现金流充沛，资金运作情况良好。货款基本上都是现金付款，没有出现拖欠现象，资金利用效率也较好。公司成长能力比较强，毛利率有望在今年扭转下跌趋势。分析师预测公司2008年-2010年每股收益分别为0.56元、0.87元、1.16元。 |
