| 前三季度，公司实现销售收入1353.3亿元，为2007年全年完成值的76.3%，完成2008年全年计划的67.4%；实现归属于母公司股东的净利润23.85亿元，全面摊薄EPS为0.19元。因前三季度7.76亿元汇兑损失计入财务费用，而非非经常性损益，若剔除汇兑因素干扰，实际净利润要比报表数据高。 合同储备的增量一直大于收入确认对合同储备的“消耗”，当前的合同储备足以满足未来2～3年的收入实现。 在大部分行业面临业绩下滑的背景下，行业的景气状况是防御型配置的首要考虑因素，估值则居次。我国基建规模的大幅扩张提供良好外部环境，而内部整合及改善也有助提高管理效率，我们看好公司长期发展前景。当前股价对应09～10 年PE 分别为18 倍和13 倍。维持“增持”评级。 |
