| 提要：受货币政策和财政政策重大调整和国务院出台十项措施扩大国内需求的实质利好刺激，周一深沪大盘双双大幅高开并展开强劲上攻的行情，深沪股指分别暴涨6.50%和7.27%。在一系列重大利好政策的驱动下，本轮跌幅逾72.81%的调整行情或将画上句号，并由此进入过度下跌后的中级修复性行情…… [热点聚焦与市场机会] 受货币政策和财政政策重大调整和国务院出台十项措施扩大国内需求的实质利好刺激，周一深沪大盘双双大幅高开并展开强劲上攻的行情，深沪股指分别暴涨6.50%和7.27%，双双以光头光脚的中阳线报收，成交急剧放大至814.19亿，显示市场做多动能明显增强。其中上证综合指数强势突破20日均线和1800点整数关口阻力，技术形态明显转强。可以预期的是，在一系列重大利好政策的驱动下，本轮跌幅逾72.81%的调整行情或将画上句号，并由此进入过度下跌后的中级修复性行情。 笔者近期反复强调，从宏观经济、市场估值、供求关系以及市场信心等影响未来行情走向的因素来看，当前积极的政策措施和历史较低的估值水平基本封杀了大盘继续调整的空间;而随着产业资本的介入、大股东和公司高管的增持，大股东回购以及新发基金的建仓，市场供求关系从一边倒的局面逐步趋向平衡，优势逐步向多方靠拢;同时，在外围股市回暖和和国内A股市场信心逐渐恢复的背景下，当前行情已经具备逐步回暖的基础和条件。 值得重视的是，财政政策和货币政策的重大调整已经给市场释放了相当明确的信号。实行积极的财政政策，意味着在1998年我国应对亚洲金融危机时实施的积极的财政政策将再度启动。而实行适度宽松的货币政策，也是我国十多年来在货币政策总称中首次使用“宽松”的说法。此举意在增加货币供给，就是要在继续稳定价格总水平的同时，促进经济平稳较快发展方面发挥更加积极的作用。 从近期和周一的盘面表现来看，受益于一系列政府扩大内需政策实施的钢铁、水泥等建筑建材行业，工程机械、基建建筑行业均受到增量资金的大力追捧。无论是加快建设保障性安居工程、还是加快农村基础设施建设和加快铁路、公路和机场等重大基础设施建设，都将在很大程度上增加钢铁、水泥等建筑建材行业的需求，同时大量基建项目的实施也将对铁路、公路等基建建筑行业带来重大机遇。因此，从这个角度来看，受益于扩大内需政策的建筑建材行业、基建建筑和工程机械行业有望继续受到增量资金的追捧而反复走强。 而在适当宽松的货币政策和增值税改革等利好因素驱动下，几乎所有行业都将受益，尤其是金融、地产、制造业等重点行业所面临的发展环境将得到极大改善。与此同时，在经济结构转型和产业政策的扶持之下，包括节能环保、新能源与新材料以及其它高新技术产业将面临良好的发展机遇。 [市场风险与策略] 据统计，自证监会8月28日发布“自由增持”新规以来，截至11月10日，沪深两市有127家上市公司发布大股东增持公告，增持约6.67亿股;16家公司发布高管增持公告，增持约0.66亿股，大股东及高管合计动用的增持资金约53.67亿元。其中，有9家公司的大股东及战略投资者的增持比例超过5%。 [今日消息面] 周一主要有以下信息值得投资者关注： 1、 国务院总理温家宝5日主持召开国务院常务会议，研究部署进一步扩大内需促进经济平稳较快增长的措施。会议确定了当前进一步扩大内需、促进经济增长的十项措施。一是加快建设保障性安居工程。二是加快农村基础设施建设。三是加快铁路、公路和机场等重大基础设施建设。四是加快医疗卫生、文化教育事业发展。五是加强生态环境建设。六是加快自主创新和结构调整。七是加快地震灾区灾后重建各项工作。八是提高城乡居民收入。九是在全国所有地区、所有行业全面实施增值税转型改革，鼓励企业技术改造，减轻企业负担1200亿元。十是加大金融对经济增长的支持力度。 2、 证监会发布《上市公司执行企业会计准则监管报告(2007)》，以加强对上市公司2008年年报财务信息披露的指导，保证会计信息质量。《监管报告》表示，将对公允价值计量属性的使用范围、相关性和可靠性以及经济效果进行评估。 3、 参加20国集团财长和央行行长年会的一些代表8日在巴西圣保罗透露，在全球范围内降低利率以减少金融危机带来的损失，将是年会重要议题。与会的中国人民银行行长周小川预测，明年中国经济增长率将大约在8%至9%之间。 4、 11月8日，中信证券、银河证券等多家券商进行了第二次融资融券联网测试，融资融券各项准备工作正如期推进。修改后的《证券公司业务范围审批暂行规定》将于12月1日施行，上述券商人士据此分析，证券公司有望于下月初提出融资融券业务申请。 5、 国家统计局总经济师姚景源在日前召开的国际农产品流通发展研讨会上表示，我国CPI已连续五个月回落，控制物价过快上涨的宏观调控政策已取得根本性成就，四季度CPI将进一步回落。不少专家也认为，10月份我国CPI将继续回落，当前甚至应警惕通缩风险，宏观部门应将主要精力用于防止经济增速过快回落上。 6、 国家统计局10日发布的数据显示，10月份我国工业品出厂价格同比上涨6.6%，涨幅比上月回落2.5个百分点。 [今日市况] 受货币政策和财政政策重大调整和国务院出台十项措施扩大国内需求的实质利好刺激，周一深沪大盘双双大幅高开并展开强劲上攻的行情，深沪股指分别暴涨6.50%和7.27%，双双以光头光脚的中阳线报收，成交急剧放大至814.19亿，显示市场做多动能明显增强。其中上证综合指数强势突破20日均线和1800点整数关口阻力，技术形态明显转强。 从盘面情况看，两市个股全面普涨，深沪两市近8只个股下跌，并且个股出现大面积涨停。粗略统计显示，包括东方银星、大连控股、包钢股份、龙建股份等逾200只个股涨停。从板块风格来看，煤炭、券商、水泥、钢铁、铁路以及有色金属板块均展开大幅反弹，位居涨幅前列。其中水泥板块全线涨停，煤炭板块也几乎全线涨停。 周一，上证综合指数以1782.31点开盘，最高1876.16点，最低1782.31点，报收1874.80点，上涨127.09点，涨幅7.27%，成交588.99亿;深成指开盘5855.08点，最高6128.72点，最低5855.08点，收盘6127.12点，上涨374.02点，涨幅6.50%，成交225.20亿。 |
