| 爱建证券分析师今日指出，报告期内<FONT color=#000000>中国<SPAN id=futures_au0906>黄金 <SPAN id=quote_au0906>(<FONT style="PADDING-LEFT: 10px">164</FONT>,5.27,3.34%) 集团公司向公司注入9家矿山企业，增加公司黄金储量127.85万吨；公司出资9亿元成功收购了陕西久盛矿业投资管理有限公司90%的股权，增加黄金储量81.05吨；公司</FONT>控股90％苏尼特金曦公司通过科学找矿，地质探矿工作有了较大的突破，增加黄金储量20吨；公司9月9日公告称公司控股子公司湖北三鑫收购西藏中金、四川平武、四川通用、安徽太平矿业四家公司增加黄金储量7.80吨。截止目前，公司拥有黄金储量达到300吨，较07年增长260.57％。单位股份储量达到0.83克/股、单位市值储量达到0.032克/元，远远高于国内其他上市公司。 黄金价格波动是公司面临的主要风险。08年公司矿产金产量有望达到12吨，较07年有较大幅度增长，也使得公司的盈利能力对黄金价格波动更为敏感。当黄金价格在180元时，09年EPS为1.69元；而当黄金价格回落至160元附近时，EPS为1.05元，较08年有明显回落。可以认为黄金价格的不确定性是公司面临的主要风险。 前期在次贷危机的影响下，美元流动性杠杆大幅下降，导致美元流动性大幅萎缩，使得美元不降反升，也使得黄金价格出现大幅回落。不过由于美元流动性的逐步增强，美元掉头向下的可能性更大，因此黄金价格继续大幅回落的可能性不大，而向上的空间更大。 在黄金价格不出现大幅下跌的情况下，公司未来两年业绩有望保持平稳增长。预计08、09、10年EPS将分别达到1.33、1.72、1.97元，给予“增持”评级。 <!-- news_keyword_pub,futures,au0906 --> |
