| 新能源电池股：巴菲特效应难以持续 受股神巴菲特购买H股比亚迪刺激，国内同行业的德赛电池、科力远跟风炒作，涨幅均超过70%，此种巴菲特效应能否持续呢?关键看公司本身的基本面是否支撑股价的上涨。 德赛电池(000049)(主力建仓数据，进入该股吧，新版行情)是国内电池产品最丰富的专业电池生产商之一，但其主要产品集中在民用家电，如手机电池，小型充电电池，锂电池，碱性电池等，与新能源电动汽车关联度很低，即使有所传闻炒作，也没有在公司业绩上体现出来。如德赛电池的净利润07年、08年大幅下滑，净利润三年复合增长率为-32%。估值角度，以6.3元股价计算，市盈率为164倍，市净率5.7倍，严重高估。新东风中枢价值为2.4元，股价严重高估，所以前期德赛电池的疯狂上涨纯粹为巴菲特效应的炒作行为，注意天量天价后的价值回归风险。 国内电池制造商中，真正与比亚迪同为新能源电池股的只有科力远(600478)，公司大股东前期将镍氢电池业务全部注入上市公司，公司未来战略发展方向为混合动力汽车动力电池，并且与香港超霸合作，拥有超霸成熟的混合动力电池生产技术和销售渠道，预计09年中期试生产。同时公司即将生产的镍锌电池替代镍镉电池也将是未来一大看点。从基本面数据分析，资产注入后公司主营和毛利均大幅上升，盈利能力增强。08年三季度毛利率同比变化78%，净利润率环比变化47%，公司业绩明显提升。加上混合动力汽车未来的发展前景，公司长期价值潜力巨大，但短期股价依然有些偏高，不考虑公司成长性，新东风中枢价值为4.5元。其次，08年4月和09年3月、4月为大小非集中解禁期，目前成交量过度放大，不排除主力机构提前减仓避开大小非解禁的可能性。所以科力远公司可长期关注，但需要耐心等待相关风险全部释放。 受益铁路建设的小行业龙头 随着宏观经济进入下行通道后，扩大内需和加大固定资产投资将是政府“保经济”的主要政策方向，证券市场也越来越密切关注国家固定资产投资带来的机会。其中最大的投资可能集中在铁路建设，这也是近期铁路建设股走强的一个原因。 晋亿实业(601002)(主力建仓数据，进入该股吧，新版行情)是国内紧固件行业的龙头企业，到目前为止中标高铁订单达8亿元，08年下半年将逐步进入交货期。07年受原材料钢材价格大幅涨价，人民币升值，出口退税，国外反倾销等一系列不利因素影响，公司业绩大幅下滑，整个紧固件行业低迷。08年中期公司业绩开始复苏，行业低迷后集中度开始提升，公司作为紧固件龙头，市场份额进一步扩大。基本面数据分析，08年三季度净利润同比增长218%，毛利率同比增长49%，盈利预测公司未来三年业绩复合增长率分别为208%，119%，144%。高铁订单和行业龙头地位保证了公司未来业绩的稳定增长，同时公司估值合理，2010年之前没有大小非解禁，可密切关注。 灿烂烟花国内扩张之路 2008北京奥运会开闭幕是最大的亮点要数独特的灿烂烟花表演，而为此提供烟花和燃放服务的正是熊猫烟花公司，也就是以前的浏阳花炮。 07年之前，公司业绩连年亏损，自从广东攀达公司收购公司股权成为第一大股东后，业绩开始复苏。同时大股东广东攀达艰难的收购之路和慷慨的资产注入都显示了其做大做强的决心。从公司产品分析，奥运烟花就体现了高科技烟花的魅力，做到了无纸屑、无残留、无异味的环保烟花，其技术也属国际首创。奥运将大大提升公司的品牌影响力，也为公司扩大国内份额打下坚实基础。相关数据分析，08年三季报公司净利润同比增长4%，其中奥运烟花收入还在收款过程中。季度主营毛利率环比增长47%，季度净利润环比增长44%，资产负债率低于20%，盈利能力明显提升。 随着春节的临近，作为国际上唯一一家烟花上市公司，会不会又一次受到相关资金的青睐呢… … “蛇吞象”还需耐心等待 2008年2月21日我国政府批准实施《广西北部湾经济区发展规划》，北部湾地区经济发展成为我国西部又一值得期待的地方，其中北部湾的港口将首先受益和重点发展，这就是北海港(000582)(主力建仓数据，进入该股吧，新版行情)。 为了解决同业竞争，统一规划发展，国资委计划将北部湾其他两港口：防城港、钦州港注入上市公司，实现资源的统一规划配置，也将大大增强北海港实力，被市场成为“蛇吞象”。这是北海港一直以来被关注的重要理由，近期影响北海港重组的最大障碍：前控股股东资金占用问题已经被解决，离重组成功又近了一步。而且由于配合北部湾开发区的发展，国资委重组决心很大，所以最终成功重组的概率很大。其次，我国规划中的五大港口群中，北部湾港口群是我国西部唯一的港口群，受益于我国西部大开发和东盟经济一体化发展。 但具体重组实施还有需要经过公司的资产审核，盈利预测(预计11月上旬完成)，然后经过股东大会审议，最后报批相关部门如证监会、国资委批准，所以离真正实施重组还有一段时间，短期防止股价进一步下跌，长期密切关注重组进行情况。 |
