| 兴业证券王雪峰：<FONT color=#000000><SPAN id=stock_sh600550>天威保变 <SPAN id=quote_sh600550>(<FONT style="PADDING-LEFT: 10px">13.67</FONT>,-0.97,-6.63%) (600550)大量项目</FONT>将在明后两年成为新的盈利增长点，若实现股权融资将大幅降低财务费用。薄膜电池、风电叶片、两个3000吨多晶硅项目在2009年相继投产，将成为新的业绩增长点。公司未来业绩仍值得期待，预计公司2008年每股收益为0.90元，维持“强烈推荐”的评级不变。估值区间为54-56元。 招商证券王鹏：天威保变目前市盈率处于行业较低水平，上调公司评级为“强烈推荐”。预计公司2008-2010年每股收益分别为0.95元、1.18元和1.44元，按2009年20倍市盈率计算，估值区间为21-26元。 银河证券沈文春：天威保变充分受益于行业景气，公司的变压器业务和参股的太阳能光伏产业相关公司均实现了高速增长。预计公司2008-2010年每股收益分别为0.84元、1.19元和1.45元。我们针对公司变压器、多晶硅和太阳能电池组件业务分别估值，得出公司的合理股价为22元，目前股价仍然偏低，维持“推荐”的投资评级。 联合证券杨军：总体上，天威保变本部变压器业务的盈利能力仍将快速上升。光伏产业，由于产业链完整，且天威英利、新光硅业有新产能释放，仍然能够保持稳定增长。预计公司2008-2010年每股收益分别为0.88元、1.14元、1.61元，目前估值相对合理，谨慎地维持“增持”评级。 <FONT color=#000000><SPAN id=stock_sz000686>东北证券 <SPAN id=quote_sz000686>(<FONT style="PADDING-LEFT: 10px">12.81</FONT>,-1.01,-7.31%) 陈鹏：预计天威保变2008-2010年每股收益分别为0.90元、1.11元和1.30元，动态市盈率已落至18.08倍，但考虑欧美地区受金融风暴冲击而放缓光伏产品需求，石油价格持续下滑对新能源行业的成长</FONT>性预期产生负面冲击，维持“谨慎推荐”的评级。 第一创业郭强、曾凡：天威保变是变压器和新能源的“双料龙头”，但由于下游行业属于完全垄断型，因此公司的收入与国家电网投资以及中标能力息息相关。另外，世界经济增长的放缓可能对光伏子公司的盈利能力产生不利影响。预计公司未来将难以继续保持收入和利润的快速增长，预计公司2008-2010年每股收益分别为0.87元、1.21元、1.80元，给予“谨慎推荐”的评级。 <!-- news_keyword_pub,stock,sz000686&sh600550 --> |
