| 陶瓷销售与房地产淡旺紧密相联，房地产市场兴旺与否直接决定了建筑陶瓷行业景气程度。在过去的几个月房地产下滑里，二三级城市陶瓷销售却出现了较为活跃的迹象。进入9月以来，山东、河北、上海、江苏、浙江等地的陶瓷市场相继出现了回暖的迹象。近期，房地产新政出台后，楼市有望回暖，这又将带动建筑陶瓷行业的复苏，而作为我国陶瓷机械行业龙头的科达机电(600499)将明显受益，后期发展值得期待！ 科达机电（600499）(主力建仓数据，进入该股吧，新版行情)目前主要从事建筑陶瓷技术装备的研发与制造，是国内唯一能够提供建筑陶瓷技术装备及全套工艺技术服务的企业，在国内陶瓷机械行业处于龙头地位。公司传统业务陶瓷机械下游直接客户是建筑陶瓷企业，而房地产市场兴旺与否直接决定了建筑陶瓷行业是否景气。尽管下游建筑陶瓷行业受房地产行业调整影响，需求有所降低，但公司主营业务陶瓷机械并未受太大影响，下半年接单量仍然保持了15%左右的稳定增长。原因在于，建筑陶瓷行业景气度下降导致小厂商大量停产，大中型厂商受益，而科达机电主要客户都是建陶瓷行业内的大中型企业，从而间接受益于行业调整。另外，建筑陶瓷企业外迁也为公司陶瓷机械产品创造了新的需求。 近期，房地产新政出台后，楼市有望回暖，这又将带动建筑陶瓷行业的复苏。而随着中央惠农政策力度不断加大，社会主义新农村建设不断推进，农民收入逐年提高，消费能力不断增强，农村建筑陶瓷市场逐渐被打开。未来这一市场将有大幅增长。随着下游建筑陶瓷行业的发展，公司的陶瓷机械业务未来几年仍将保持稳定增长。近年来，随着公司规模扩大和技术水平提高，公司的陶瓷机械在全球范围内竞争力不断上升，从而推动出口不断增长。总体来看，尽管不会呈现爆发性增长，但今后几年，公司陶瓷机械业务仍将保持20％以上的稳定增长，从而为投资者提供一个较高的安全边际！ 无论从规模还是技术，公司在陶瓷机械行业都已经做到国内第一，世界第二，仅次于意大利一家公司。但公司管理层非常清楚，陶瓷机械行业毕竟是一个市场容量较小的行业。正是看准了建筑陶瓷等高能耗行业的节能潜力，公司从去年开始介入清洁能源领域！公司将自主开发的系统命名为新动力（净值，档案，基金吧）洁能CFBC“清洁燃煤系统”，其核心是具有自主知识产权的煤气化技术，该技术已经有十多项发明专利进入公示期。与现有煤气化技术相比，该系统最大的特点就是煤种适应性更强，更环保，更经济。有实力机构在近期对公司在岳阳临湘贝斯特陶瓷的首套CFBC装置进行了现场调研发现，公司的装置已成功开始为生产线供应燃气，标志着其已正式进入工业化应用阶段；气体热值与产气量均达到了设计指标，目前装置运行稳定；与贝斯特陶瓷同时使用的水煤气炉相比，公司CFBC清洁煤气环保及成本优势显著。首套装置顺利进入工业化应用对公司清洁煤气业务将产生深远影响，公司有望实现业绩将呈爆发式增长！ 凭借着建筑陶瓷机械的稳定发展和新动力（净值，档案，基金吧）洁能CFBC项目的快速增长，公司第一大股东卢勤、第二大股东边程承诺：其分别持有的截至2008年10月9日已获流通的公司股份在未来24个月内，如二级市场股票价格低于15元(从公告之日起因分红、配股、转增等原因导致股份或权益变化时，应相应调整该价格)，将不会通过二级市场减持。与此同时，公司第一大股东卢勤从9月3日至9月10日期间通过在二级市场增持了295850股公司股票，平均价格为每股6.63元，目前已经被套。此外，卢勤还决定在2008年11月30日之前，从二级市场上继续增持科达机电股份，增持价格不超过每股8元，增持资金总额（含已增持部分）则不超过500万元。 公司第一、二大股东承诺不低于15元/股减持，且大股东持续增持表明公司的高管对公司长期发展的信心！实地调研机构认为单单清洁煤气业务2009—2011年将分别贡献0.204、0.603、0.897的每股收益，加上陶瓷机械行业的稳定发展，公司有望保持高速增长，不少机构给出“强烈推荐”的投资评级。目前，该股动态市盈率较低，投资价值凸出，近期，该股严重超跌，报复性反弹行情一触即发，可重点关注！ |
