| 证券通 <B>涨跌揭密<FONT color=#000000>：<SPAN id=stock_sz000838>国兴地产 有政策扶持长远利好 表现活跃</FONT> </B> <FONT color=#000000> 股票评级☆☆☆★★</FONT> <FONT color=#000000> 国兴地产(000838)今日股价表现活跃。消息面上，从2008年11月1日起，对个人首次购买90平方米及以下普通住房的，契税税率暂统一下调到1%；对个人销售或购买住房暂免征收印花税；对个人销售住房暂免征收土地增值税。地方政府可制定鼓励住房消费的收费减免政策。此举对相关个股产生积极影响。从基本面看，公司在继续保持有机硅、工程塑料、抗氧剂等产品多品种、小批量特色的同时，不断深化产业和产品结构调整，逐渐形成一批有较大市场容量、技术含量高、附加值高的产品系列。预计公司2008年小月河项目土地一级开发将能够实现利润约8000万元；重庆国兴北岸江山项目2008年开工，2009年开始陆续销售，该项目预计可实现利润51069.46万元。但房地产是一个比较敏感于宏观经济的行业，需注意宏观调控力度及银行信贷政策对公司经营的影响。</FONT> <FONT color=#000000> 评级说明</FONT> <FONT color=#000000> ★★★★★ 坚决规避</FONT> <FONT color=#000000> ☆★★★★ 适当减仓</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆★★★ 风险较大</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆★★ 审慎推荐</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆☆★ 首次推荐</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆☆☆ 强烈推荐</FONT> <FONT color=#000000> <B>盈利预测：盈利降低短期持续 <SPAN id=stock_sh600456>宝钛股份 等待行业转势 </B></FONT> <FONT color=#000000> 股票评级☆☆☆★★</FONT> <FONT color=#000000> 宝钛股份(600456)2008年前3季度实现净利润29,302万元，比去年同期回落26.3%，实现每股盈利0.66元。其中，第三季度实现每股盈利0.17元，这低于第1和第2季度的0.24元和0.25元。第3季度的盈利低于市场的预期。公司第3季度的主营业务利润率仅为18.4%，明显低于第1季度的28.0%元和第2季度的30.0%，这是造成盈利低于预期的最重要原因。短期民品比例的提高将降低公司盈利能力。今年来，随着高毛利的军品和出口订单的交货延迟，宝钛股份民用钛材的比例明显提高。我们估计，目前公司民品钛材的产量已占其全部钛材产量的一半以上；而2007年以前这一比例仅为三分之一。预计这种状况将会至少持续到明年上半年，直到军品和出口订单的逐步执行才能改善。考虑到民品钛材的毛利率较低，安信证券分别下调公司2008年和2009年的每股盈利预测至0.88元和1.23元，下调幅度分别为15.8%和14.2%。(证券通)</FONT> <FONT color=#000000> ★★★★★ 坚决规避</FONT> <FONT color=#000000> ☆★★★★ 适当减仓</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆★★★ 风险较大</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆★★ 审慎推荐</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆☆★ 首次推荐</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆☆☆ 强烈推荐</FONT> <FONT color=#000000> <B>大行评股：花旗给予<SPAN id=stock_sz000338>潍柴动力 H股买入评级 </B></FONT> <FONT color=#000000> 股票评级☆☆☆☆★ </FONT> <FONT color=#000000> “证券通资讯终端”最新数据显示，花旗给予潍柴动力H股买入评级，其目标价为36港元。</FONT> <FONT color=#000000> 综合外电10月22日报道，花旗发表研究报告，指潍柴动力(02338)主要集中汽车部件的上游业务，此带来高盈利能力，首予该股买入评级，目标价为36港元。</FONT> <FONT color=#000000> 花旗表示，该公司受惠于旗下发动机，重型卡车柴油机及变速器等的销售增长，加上毛利改善，料09年纯利增长15至27.46亿人民币。</FONT> <FONT color=#000000> 花旗称，该公司集中于汽车部件上游业务如发动机及变速器等，其盈利能力高于下游业务制造商，而其客户基础多元化，亦有助其减低风险。(证券通)</FONT> <FONT color=#000000> 评级说明</FONT> <FONT color=#000000> ★★★★★ 坚决规避</FONT> <FONT color=#000000> ☆★★★★ 适当减仓</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆★★★ 风险较大</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆★★ 审慎推荐</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆☆★ 首次推荐</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆☆☆ 强烈推荐</FONT> <FONT color=#000000> <B>调研快报：<SPAN id=stock_sz002147>方圆支承 产能即将释放 行业风险可以规避 </B></FONT> <FONT color=#000000> 股票评级☆☆☆★★</FONT> <FONT color=#000000> 目前方圆支承(002147)仍然有三条生产线待投产，大圈生产线70%的设备已经到厂，太阳能小圈生产线设备采购完毕，10月有望释放产能；精密级生产线需要到11月底才能建成投产。而前期规划新建的钢胚厂由于原材料价格的下降和供货商的增加，暂时放弃建设，在原址改为新建粗加工厂房。由于公司位于工程机械行业的上游，目前绝大部分的产品都供给工程机械类公司，一旦下游需求下降，对销量会造成一定的影响。但是由于公司产品下游分布广泛，涉及风电、太阳能、港口机械、军工等一系列行业，在工程机械行业不景气时，能较快的转变销售对象来规避风险。明年是公司产能释放的一年，兴业证券给予公司长期“推荐”评级。</FONT> <FONT color=#000000> 评级说明</FONT> <FONT color=#000000> ★★★★★ 坚决规避</FONT> <FONT color=#000000> ☆★★★★ 适当减仓</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆★★★ 风险较大</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆★★ 审慎推荐</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆☆★ 首次推荐</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆☆☆ 强烈推荐</FONT> <FONT color=#000000> <B>估值参考：<SPAN id=stock_sz002032>苏泊尔 发挥公司价值 销售情况非常良好(增持) </B></FONT> <FONT color=#000000> 股票评级☆☆☆★★</FONT> <FONT color=#000000> 2008年1-6月时段，苏泊尔(002032)销售电磁炉3.2亿元，而同期<SPAN id=stock_sz002242>九阳股份 销售电磁炉收入4.2亿元，再加上公司的产品均价要超出九阳，也就是说如果按销售量来说九阳超出公司更高。公司在这样的竞争环境下，09年将进一步通过借助SEB的力量推广新产品，同时增加渠道布局，包含国内和东南亚市场。但基于出口销售比率增加的情况下，预期相应的费用比率会比08年有所下降。公司较好的产品差异化经营和精细化生产管理，与SEB的合作会使得公司进一步发挥自身的制造价值，基于新产品推广增加销售来增加品牌价值。国信证券维持对公司的推荐评级。</FONT> <FONT color=#000000> 评级说明</FONT> <FONT color=#000000> ★★★★★ 坚决规避</FONT> <FONT color=#000000> ☆★★★★ 适当减仓</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆★★★ 风险较大</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆★★ 审慎推荐</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆☆★ 首次推荐</FONT> <FONT color=#000000> ☆☆☆☆☆ 强烈推荐</FONT> <!-- news_keyword_pub,stock,sz000338&sz002147&sz002242&sz000838&sz002032&sh600456 --> |
