| 当前，海外金融危机在不断爆发和不断化解的反复之中，而全球经济一体化的过程中给我们也带来一体化的经济风险和市场风险。 投资者在充分认识和清醒认知全球经济的负面因素的同时，需要注意两个积极，一个就是积极地主动调整持仓结构，规避个股分化的市场风险;一个就是积极主动地把握具有政策影响力的主流投资品种的投资与操作。 从目前情况分析，有政策效应的主流投资品种主要在以下三大板块中： 其一，大股东增持板块。自证监会关于上市公司大股东增持的新规出台以来，正日益受到上市公司大股东的积极响应。截止目前，共有91家上市公司对大股东增持股份事宜发布了公告，已被增持5.79亿股。疲弱已久的市场上就有了增持板块这一新生主流热点。 一方面，大股东增持稳定股价的行为，将是长期性的。比如中国远洋、中国国航、中国联通、中国石油等央企，以及华工科技等其它企业大股东的增持行为，一般均承诺了将在未来12月内继续进行增持。另一方面，从增持新政的效果上看，大股东增持效应将会扩散，今后还将会有更多的上市公司大股东加入到此一阵营中。 大股东的增持行为容易给低迷的市场带来信心，刺激相应股票的股价回升。对于那些基本面优良、行业前景良好，并且具备估值优势的增持股，尤其应值得作为下一阶段的候选目标品种。 其二，电力板块。从去年底以来，电煤价格出现大涨不已，在迅速吞噬着火电行业利润空间的同时，企业平均毛利率也从20%左右迅速滑落至5%，行业整体的亏损面也明显扩大。 而今，一方面由于通胀压力缓解后，电价再次上调的预期增强;另一方面，电煤价格已经大跌，由此将大大减轻发电企业的成本负担，使得电力行业出现拐点、走出低迷。对于个股的选择，其中低价、业绩稳定的电力股以及区域行业龙头均值得大家重点关注。 其三、医药板块。今年1-8月的最新数据显示医药行业收入同比增长27.91%，利润增速同比增长38.93%，经营景气程度好于其他消费品行业。从该一行业的增长驱动力来看，内生增长成为其业绩增长的主要驱动力，这也将对未来的业绩增长构成支撑。 本周国家发改委公布《关于深化医药卫生体制改革的意见(征求意见稿)》，并公开向社会征求意见，这意味着医改方案有望在本月底拍板，医药板块将迎来新的发展机遇。 新医改方案将直接扩大对医疗方面的需求。2020年医保的覆盖面将覆盖90%以上的城乡居民，会有12.8亿人享受医保带来的好处。预计药品的消费规模将占到的40%，从而列入对基本用药名单的相关医药类上市公司带来新的市场增量空间，建议对此加强关注。 |
