| 佛塑股份（000973） 公司是我国生产规模最大的双向拉伸聚丙烯(BOPP)薄膜生产基地中心，拥有十多条国际先进的生产线及全国唯一的双向拉伸尼龙(BOPA)薄膜生产线。下属经纬分公司生产的宽幅塑料复合编织布占国内塑料行业总产量的30%，BOPA薄膜的国内市场占有率约50%，BOPET薄膜占全国总销量的24%，行业优势地位明显。公司牵手全球头号纤维商英威达公司，新项目投资1.28亿美元，是广东省编制纤维业迄今最大的外商投资项目。英威达公司是国际上氨纶纤维产业领域的领导者，拥有全球最先进的技术、卓越的产品品牌和完善的产品销售服务网路，也是目前全球最大的氨纶纤维供应商，产量占全球市场份额的40%以上。合资公司06年11月正式投产，公司在合资公司中持有10%股份。值得注意的是，公司联手"电池大王"王传福下属比亚迪香港公司设立生产电池用离子渗析微孔薄膜的光电材料公司。巴菲特大举买入在香港上市的比亚迪股份，这给公司带来较大的想像空间。公司三季报业绩大幅预增，后市可适当关注。 六国化工（600470） 从国家产业政策看，公司所从事的高浓度磷复肥属当前国家重点鼓励发展的28个领域之一，提高高浓度磷复肥比例是公司磷肥产业的发展方向，其市场需求在今后的一段时间内仍将有较大增加，公司有望从中受益。公司是国内磷酸二铵行业龙头。公司60万吨/年磷酸二铵三期技改项目已基本建成投产，07年公司累计生产高浓度磷复肥101.47万吨，产品实物量首次突破百万吨大关。国务院批准自08年1月1日起，对纳税人生产销售的磷酸二铵产品免 征增值税，这将进一步提高公司业绩。06年4月公司以2200万元收购宿松六国矿业100%股权，从而获得2000万吨磷矿资源(品位20%左右)，预计08年全面达产，设计可开采储量1862.3万吨；06年10月以3090万元收购宜昌明珠磷化公司15%股权，其可采和探明工业用磷矿储量约6500万吨(品位28%以上)。上述收购使公司具有了较强的资源优势。公司半年度每股收益0.33元，目前动态市盈率不足10倍，后市可关注。 新疆天业（600075） 公司依托新疆的煤、盐、石灰石等优势资源打造化工产业链，建设占地3.6公顷的天业化工项目园区项目，随着一、二期工程相继完工，天业化工城已形成年产30万吨聚氯乙烯树脂、26万吨离子膜烧碱生产能力，规模效益逐步显现，成为公司主要利润来源；07年2月，公司审议通过了收购新疆天业（集团）有限公司32万吨电石新建项目资产的议案，转让价格为6.1825亿元，公司预测，年可降低电石原料采购成本6000万元以上。公司是目前唯一同时大量种植番茄和棉花的上市公司，年产7万吨番茄酱，产品全部出口到亚洲、欧洲等40个国家和地区，是仅次于新疆屯河的国内第二大番茄酱出口企业；棉花亩产可达100公斤，达到世界先进水平。公司业绩稳定，估值偏低，可关注。（宏源证券 苗玉） 中国铁建（600186） 公司是我国最大的铁路建设集团之一，参与建设了我国大多数大型铁路项目的建设。随着国家对铁路建设投资力度的加大，公司将迎来较好的发展机遇。目前公司是我国城市轨道交通建设市场的主要领跑者；同时，公司还积极开拓海外工程市场，新签合同额迅速增长。据统计，公司国内新签合同达到1122.42亿人民币；海外新签合同价值为253.7亿人民币，同比增长151.86%。此外，在受益于我国基建支出提高的基础上，公司多样化的业务结构也将推动其长期发展，预计公司的收入将保持快速稳定的增长。从公司股价表现看，表现出较强的抗跌性，有短期操作机会。 隧道股份（600820） 公司属基建行业，具有较强的软土盾构隧道施工经验，在国内同行业中具有较强的竞争优势。随着上海世博会的临近，公司明显受益于上海世博会和国内城市轨道交通大发展。目前公司的部分地铁项目仍在施工，规划到2011-2012年上海要新增大约110公里的轨道交通运营里程，2011年世博会后大量的地下项目也将开工建设；而且，上海还有其它大量的基础设施项目在建，能维持公司业务增长；此外，长三角其它地区轨道交通建设市场的兴起及海外市场订单的增长，能够弥补公司上海地区订单的不足，有利于公司业务发展。从公司股价走势看，近期底部震荡，有资金吸纳迹象，可适当关注。 赛马实业（600449） 公司是宁夏区域龙头水泥企业，目前宁夏区域的水泥需求基本不受宏观调控影响，尤其在国务院新增重点支持宁东发展的背景下，该区域未来对水泥需求增速中长期而言都将保持快于全国平均增速的水平。在上半年完成对宁夏宏威水泥集团和宁夏建材集团的收购后，公司获得了较强的区域性垄断地位，而且未来赛马实业一家独大的高集中度故事将继续演绎，这有助于为公司带来稳定的价格和较高的利润率。从公司周五三季报业绩预告看，前三季净利润同比增长170％以上。从公司股价表现看，近期连续下跌后存在一定的上涨机会。（华泰证券 周林） 中兴通讯（000063） 公司为3G设备龙头企业，TD-SCDMA优势明显，能够独立提供从系统到终端的全套设备，市场份额占到30%以上。公司拟投资约60亿元在西安建设研发生产基地。经投资估算，该项目将为公司带来良好的投资回报。近日公司公告，控股股东计划在12个月内，增加其在公司中拥有权益的股份不超过本公司已发行股份的2%，(10月10日，大股东增持公司A股227万股，占总额0.17%，平均价格21.99元/股）。目前公司股价低于增持价格。二级市场上，该股近期连续破位下跌，已具备投资价值，可介入。 云南铜业(000878) 云南铜业是中国500强的第297位，中国铜行业的第3位，是中国第一个加入国际铜业协会的企业，产销率一直保持100%，国内市场占有率为12%。根据证监会减少关联交易和避免同业竞争的要求，逐步实现云铜集团整体上市的目标，云铜集团2006年6月向证监会书面承诺力争在增发完成后两年内逐步将所拥有的全部相关铜矿山资源及其股权（包括但不限于凉山矿业股份有限公司的股权、迪庆有色金属有限公司股权等）以适当的方式全部投入云南铜业。由于该股跌幅超过80%，有反弹需求，短线关注。 保利地产(600048) 保利地产从一家广州的区域性房地产开发企业迅速成长为一家全国性大型房地产集团公司。基于对公司价值的判断，实际控制人中国保利集团通过在二级市场买入的方式，于2008年9月8日增持本公司股份11万股，保利集团拟在12个月内，从二级市场上增持公司股份(含已增持部分)不超过已发行股份的2%。保利集团承诺，在增持计划实施期间不减持其持有的本公司股份。面对行业的不利局面。2008年1-9月公司实现销售面积同比增长18%；实现销售认购金额同比增长17.95%。二级市场上，该股良好的基本面使其近期走势明显强劲，后市可介入。（西南证券 罗栗） 凌钢股份(600231) 公司重大资产购买及发行股份购买资产方案于2008年9月23日获得中国证监会有条件通过。公司将向凌源钢铁集团发行约1亿股购买其持有的凌钢集团保国铁矿有限责任公司60%的股权并运用现金收购剩余40%股权。保国铁矿主营业务为生产和销售铁精矿，主要生产流程为采矿、选矿，现有铁蛋山、黑山、边家沟三个矿区，探矿权核定面积为6.34平方公里，探明总储量约为8400万吨，核定可采储量为6678万吨，铁矿石品位为全国最高，这样公司将实现向上游资源的延伸，有利于公司的未来发展。公司2008年半年度每股收益0.41元，每股净资产4.713元，净资产收益率8.64%，实现净利润同比增长38.47%，营业总收入同比增长60.79%，公司拟定的定向增发价格调低至8.5-9.5元一线，当前公司股价尚低于其净资产价格和拟增发价，具备一定安全边际，可关注。 三花股份(002050) 公司属于普通机械制造业中的轴承、阀门制造业，经营生产销售截止阀、电子膨胀阀、排水泵、电磁阀、单向阀、压缩机、机电液压控制泵及其他机电液压控制元器件。2008年半年度每股收益0.42元，净资产收益率10.29%，净利润同比增长68.93%。公司上半年专利申请数量为20项，其中发明专利16项，实用新型专利4项；上半年专利授权数量1项，其中发明专利1项。同时公司近期公告了大股东资产注入方案，三花控股以其资产以每股13.3元价格将其5项股权资产注入，并在公告中承诺未来三年实现的利润情况，如有不足利润，大股东将以现金形式补足。公司在资产注入同时，计划未来立足与吸收国外先进技术和自主研发相结合的双轨发展战略，以专业化生产和持续创新能力扩大市场份额。由于公司基本面预期向好，可适当关注投资机会。 华帝股份(002035) 公司是国内最大的燃气灶具生产企业，主营业务为生产、销售燃气具系列产品，太阳能及类似能源器具，家庭厨房用品。公司目前年生产能力达200万台燃气灶具，市场占有率达11%以上，为行业首位。作为奥运火炬制造商，公司大范围开展奥运品牌营销，并在全国113个圣火传递城市内启动"神州圣火传递颂"奥运主题活动，全面提升公司产品知名度及高端地位。公司目前在中低端产品线占据优势的基础上，推出奥运套餐等产品系列，在工艺设计和制造上突破传统，属公司规划定位的中长期产品线，预计下半年度将会实现批量生产及销售。公司预计2008年三季度净利润比上年同期增减变动幅度小于30%，实现正向增长，当前股价已处低位，可低吸关注。（上海证券 蔡钧毅） 贵州茅台（600519） 国酒茅台是世界三大蒸馏名酒之一，也是我国白酒行业第一个原产地域保护产品，以及国内唯一获绿色食品及有机食品称号白酒，是世界名酒中唯一纯天然发酵产品，构成持久核心竞争力。在产品涨价的同时，公司积极开拓营销渠道，专卖店数量已经超过500家，并与法国干邑世家卡慕旗下的全球免税店合作，05年11月份已进入6家免税店，预计将用3年时间完成70个国家免税店的布局；茅台酒出口的国家和地区已扩展到160多个。公司具有自主定价权，产能将在2010年达到2万吨。国庆后股价连续下跌，截至周五收盘已破百，但公司基本面仍然优良，为证券市场少有高成长性、高分红的个股，在系统性风险充分释放后，该股有反弹要求，中线不妨关注。 三一重工（600031） 公司是国内最强的混凝土成套设备供应商，主要产品均属于工程机械行业中的高端产品，是全球最大的长臂架、大排量泵车制造企业，位列全球行业前三。公司作为首家存量股全流通，前期公布减持承诺：主动放弃解禁股上市流通机会继续锁定两年，两年内若公司股票二级市场价格低于6月16日收盘价的两倍（即55.76元/股）不减持。此举显示公司对未来成长性的乐观。二级市场上，该股目前价位仅14元，极具安全边际和投资价值，各项技术指标经过近段时间的盘整都得到很好的修复，后市一旦大盘企稳，该股有望率先反弹，投资者可适当关注。（东方证券 沈阳） 银鸽投资（600069） 公司文化纸新增产能较多。子公司四川泸州银鸽08年通过技改，文化纸产能将从6万吨扩大到10万吨；同时子公司年产15万吨高档文化纸项目预期09年上半年投产，成为公司新的利润增长点。此外，公司拟定向增发募集资金新建一条年产10万吨高档文化纸的生产线，预期09年投产。公司15万吨高强度瓦楞纸项目将于08年7月投产，09年全面达产，有效产能可以达到18-20万吨，将增厚公司08、09年的业绩。2万吨特种纸项目07年年底试车运行，08年正式投产。此项目主要生产无碳复写纸和格拉辛纸，将成为公司又一利润增长点。 公司与永煤集团、舞阳县政府签署盐化工项目框架协议，进行盐深加工项目。该项目总投资将达到30亿元。其中公司占40%的股份。该项目在今后将为公司提供较为廉价的造纸用化工原料，提高公司的盈利能力。目前公司在四川拥有协议竹林40-50万亩，同时公司计划兴建自有15-20万亩自有竹林。预计公司08、09年每股收益将分别达到0.56元和0.79元，建议后市适当关注。 太阳纸业（002078） 公司正逐步提高纸浆自给率，生产成本有望继续降低。公司10万吨/年化机浆项目已于08年1月投产。此外，公司准备新建一条10万吨/年化机浆生产线（通过技改可扩产至20万吨/年），预计将于09年一季度投产，成为公司09年利润增长点。公司文化纸产能为30万吨，由于国内市场供给缺口将继续显现，后期公司文化纸的盈利能力将进一步提高；公司拥有铜版纸产能44万吨，由于库存及新增产能的原因，后期铜版纸的价格和毛利率将呈回调的态势；我们预计社会用白卡纸将保持15%左右的年增长速度，整体白卡纸市场也将保持10%以上的增长速度。 公司9.8万吨/年激光打印纸项目于07年7月份投产，该生产线目前全部生产铜版纸原纸；40万吨/年液体包装纸项目将于08年8月投产，公司占50%的股权，09年将全面达产。上述项目均将成为公司新的利润增长点。公司已在老挝建立子公司，计划在当地建立公司的"林-浆-纸一体化"基地，目前约200公顷的育苗林基地已经获批，后期将逐步扩大林地面积，公司准备将其打造为山东兖州本部之外的另一重要的生产基地。预计公司08、09年的EPS分别为1.07元和1.36元，建议适当关注。（中原证券 张刚） 万科A（000002） 公司土地储备十分丰富，达到2000万平方米左右，其未来几年的开发以及业绩的释放明确。而公司卓越的管理能力也是业界的榜样，综合考虑企业规模性、盈利性、成长性、偿债能力等多方面指标，公司位列内地房地产企业综合实力第一。二级市场上，该股受房地产调控政策影响，近期一直处于下跌之中。但前期存在过分抛售行为，技术面业已有反弹要求，近期货币政策出现调整，双率下降，地产业前景开始向好。经过连续下跌，目前该股已具备长期投资价值，可关注。（东方证券 沈阳） 公司业务范围覆盖全国主要经济区域，重点区域布局均衡，业务历经调整，专业化铸就地产龙头；公司经营理念领先整个行业，对行业发展过程保持理性判断；项目储备与开发、销售相匹配。在行业低迷期，公司凭借在融资渠道和开发能力上具有的核心竞争力，有望利用兼并重组实现超过行业平均水平的高增长。公司在全国市场的份额逐步提升，2007年上半年为1.9％，2007年全年提高到2.1％，2008年上半年进一步提高到2.7％。公司对下半年的开工竣工计划进行了调整，预计全年开工面积将为683万平方米，较年初计划减少165万平方米；竣工面积将为586万平方米，较年初计划减少103万平方米。此项举措将使公司更好地适应近期市场销售状况的变化。预期公司2008年、2009年的盈利分别为0.64元、0.94元，建议适当关注。（中原证券 张刚） 机构名称 推荐人 推荐股票 宏源证券 苗玉 佛塑000973０００９７３） 六国600470６００４７０） 新疆600075６０００７５） 华泰证券 周林 中国600186６００１８６） 隧道600820６００８２０） 赛马600449６００４４９） 西南证券 罗栗 中兴000063００００６３） 云南000878０００８７８） 保利600048６０００４８） 上海证券 蔡钧毅 凌钢600231６００２３１） 三花002050００２０５０） 华帝002035００２０３５） 东方证券 沈阳 万000002０００００２） 贵州600519６００５１９） 三一600031６０００３１） 中原证券 张刚 银鸽600069６０００６９） 000002０００００２） 太阳002078００２０７８） 高频荐股 万000002０００００２）（两人次推荐） 制表：徐效鸿 <!--/newstext--> |
