| 申银万国分析师今日指出，公司是国内第二大回转支承生产商，拥有25年的行业经验，07年销量近4万套，占据普通工程机械回转支承市场约25%市场份额，仅次于徐州罗特艾德。IPO项目逐步投产后，公司将从普通工程机械回转支承向精密级、大型和小型回转支承发展。 回转支承应用领域呈现多元化发展，需求快速增长。回转支承是下游工程机械、风电设备、军事装备、医疗器械的重要零部件，全国需求量约23万套，预计2010年回转支承需求总量将增加到40万套，复合增速达15%。 普通工程机械回转支承受宏观经济增速放缓出现景气下滑，而精密级和大型回转支承需求则快速增长。根据申万宏观预测，我们预计未来三年普通回转支承需求增速下降为18%、13%和11%。而风电、高端挖掘机、军工等行业精密级和大型回转支承需求从2006年的7万套增加到2010年的16万套，复合增速22%，市场供需缺口巨大。 产能快速扩张成为业绩增长动力，下游行业多元化削弱周期性波动。随着募集和非募集项目08年6月到09年二季度逐步投产，预计公司回转支承产量从2007年的4.1万套增长到2010年的12.76万套，产量复合增速达45%，下游行业从普通工程机械向风电、军工、高端精密级挖掘机及大型工程机械领域扩展，应用多元化削弱周期性。首次给予公司“增持”评级。 <!-- 行业分类 begin --> <STYLE> .info_hyfl {margin:20px 34px 0px; height:20px; line-height:20px; font-size:14px;} .news_hyfl {border:1px solid #C1D9F4; margin:20px auto; padding:5px; background:#fff; width:550px;} .news_hyfl #for_loader {display:none;} .news_hyfl #title_hyfl {font-size:14px; font-weight:bold; height:25px; line-height:25px; padding:0 20px;} .news_hyfl #title_hyfl span {float:right; font-size:12px; font-weight:normal;} .news_hyfl dl {clear:both; margin:0px; padding:0px;} .news_hyfl dd {width:270px; float:left; height:20px; line-height:20px; padding:0px; margin:0px;} .news_hyfl ul {list-style:none; padding:0 24px;} .news_hyfl li {float:left; height:20px; line-height:20px; width:64px; text-align:right; padding-right:10px;} .news_hyfl .clear {clear:both; height:0px; font-size:0px; overflow:hidden;} </STYLE> <SCRIPT src="http://finance.sina.com.cn/iframe/qmx_industry/qmx_.js" type=text/javascript></SCRIPT> <SCRIPT src="http://i2.sinaimg.cn/cj/news/2008/0905/qmx_fornews_min_1.0.6.js" type=text/javascript></SCRIPT> <!-- 行业分类 end --> |
