| ▲中信建投研究员魏涛、佘闵华近日发布研究报告，给予<SPAN id=stock_sh600816>安信信托 <SPAN id=quote_sh600816>( 600816)“买入(上调)”的投资评级。他们认为，公司低端信托业务以规模制胜，而高端产品技术含量和附加值较高，是公司未来发展重点。有较大影响的信托产品有锦绣、远景、凯德、融金、套利通等。高端产品具有较高杠杆性。公司2008年固有资产构成中发放贷款、拆借等比重将有所增加，而金融投资有所下降。公司的贷款风险控制情况较好。公司为泰康人寿的第一大股东，公司还持有少量的<SPAN id=stock_sh601318>中国平安 股权，并以信托资产持有广发行的股权。预计安信信托2008-2010年每股收益分别为0.327元、0.966元和1.196元。用三种方法对中信信托借壳上市后安信信托的价值进行估算，得到每股合理价值位于18.40元-31元之间，6个月目标价为26元。 ▲招商证券研究员王鹏近日发布研究报告，给予<SPAN id=stock_sh600517>置信电气 <SPAN id=quote_sh600517>( 600517)“强烈推荐-A”的投资评级。王鹏认为，置信电气日前公布了获得江苏帕威尔公司3.23亿元订货合同，以及中标山西省电力公司0.93亿元非晶合金变压器采购项目，一举打消了市场对公司业绩持续增长的质疑。随着上游带材生产商的不断扩产，坚定看好公司的长期增长。置信电气收购上海日港置信后，第四季度公司产品毛利率将提高至27%左右。预计2008-2010年每股收益分别为0.80元、1.29元和1.57元，按2009年20倍市盈率计算，估值区间为24-29元。爱建证券研究员褚艳辉认为，行业发展的主要瓶颈不是带材技术，关键看市场需求，非晶合金变压器市场的轻度竞争并不撼动公司垄断地位。给予“增持”评级，目标价为21.60元。 ▲平安证券研究员何本虎近日发布研究报告，给予<SPAN id=stock_sh600875>东方电气 <SPAN id=quote_sh600875>( 600875)“强烈推荐(上调)”的投资评级。何本虎认为，火电周期对公司的经营有较大影响，但没有市场想象得那么显著。如果公司的订单同比下降20%，公司的盈利能力不会出现下降。由于海外市场的不断拓展，水电业务未来3～5年内维持15%左右的年增长速度没有疑义。至于核电业务，常规岛部分技术基本成熟，核岛部分仍处于技术消化阶段，预计2009年可以实现盈亏平衡，2010年则形成盈利增长点。预计公司2008～2010年每股收益分别为0.44元、2.76元和3.59元，给予2009年和2010年PE分别为15倍和10倍，合理估值为36～43元，中轴为40元。中投证券研究员熊琳认为，考虑增发摊薄因素，预计2008-2010年公司每股收益分别为0.32元、2.09元和2.89元，按照公司2009年的业绩来估算，分别给公司传统业绩和风电业务15倍和30倍PE，目标价为38.40元，维持“推荐”评级。 |
