| 渤海证券分析师指出，公司在中药物质基础研究方面的持续多年投入，已经构筑了其他公司难以超越的核心竞争力，奠定了中药现代化领域技术领跑者的优势地位。基于公司的高成长性，公司应当享受一定的估值溢价，赋予其40倍市盈率完全合理，给予公司“买入”的投资评级。 分析师指出，公司多年来的投入得到了丰厚回报，产品结构枝繁叶茂，桂枝茯苓胶囊FDA临床试验顺利推进。除桂枝茯苓胶囊外，其他产品销售增长迅速，未来1-2年之内，还将有热毒宁注射液、散结镇痛胶囊、腰痹通胶囊等一批产品的销售突破亿元大关。与此同时，公司后续的重磅产品储备丰富，随着这些产品日后的陆续推出，公司将迎来一轮接一轮的业绩增长高潮，预计未来三年公司归属于母公司的净利润CAGR在46.16%。 公司的分线营销改革成功以及商业战略合作的展开，为产品销售的持续上量、延长产品成长周期以及缩短未来新产品的导入期奠定了坚实的基础。分析师指出，公司发展战略是要成为现代中药领域技术上的先行者，在做专做精工业的指导思想下，公司势必要放缓规模扩展的速度，把资源向工业上转移。 |
