| 导读： <A href="http://www.gupzs.com/news/detail/36496.htm">多家中资银行披露持有雷曼相关债券</A> <A href="http://www.gupzs.com/news/detail/36496_2.htm">中资行涉"雷"资产3.8亿美元 </A> <A href="http://www.gupzs.com/news/detail/36496_3.htm">防风暴"三会"紧急摸底金融业</A> <A href="http://www.gupzs.com/news/detail/36496_4.htm">无"债"一身轻 雷曼破产无涉五家上市险企</A> <A href="http://www.gupzs.com/news/detail/36496_6.htm">基金狂抛银行股 </A> <A href="http://www.gupzs.com/news/detail/36496_7.htm">破发金融股增至9家</A> 多家中资银行披露持有雷曼相关债券 17日,包括工商银行、中国银行、兴业银行在内的多家中资银行披露了持有雷曼相关债券的情况。 工行：1.518亿美元债券 中国工商银行（包括境外机构）持有美国雷曼兄弟公司债券及与雷曼信用相挂钩债券余额共１．５１８亿美元。目前，工行正考虑对以上债券提取拨备。 在工行持有的１．５１８亿美元债券中，其境内外机构直接持有雷曼兄弟公司发行的债券敞口总计１．３９亿美元，全部为高级债券，这类债券的持有人在发债机构破产清盘时，其索偿权优先于其他债券持有人和股权持有人。此外，工行控股的澳门诚兴银行持有一笔与雷曼信用相挂钩的债券，面值折合１２８１万美元。 据了解，工行与雷曼不存在代客的无存续期外汇即期、远期和掉期交易。雷曼兄弟提出申请破产事件对工行未构成实质性影响。对比工行上半年的业绩数据，雷曼债券投资占工行资产总额的万分之一、债券投资规模的万分之三，上半年税后利润９５亿美元的１．６％。 中行：债券7562万美元 中国银行披露，截至17日，中国银行集团共持有雷曼兄弟控股公司及子公司发行的债券7562万美元。其中，中银（香港）持有6921万美元。此外，中国银行纽约分行对雷曼兄弟控股公司贷款余额5000万美元，对其子公司贷款余额320万美元。上述债券和贷款合计占2008年6月30日该行集团总资产0.01%，占集团净资产0.19%。 中行表示，将密切关注事件的发展情况，及时评估有关风险，审慎计提相应减值准备，并依据相关法律法规，最大限度维护该行资产安全。预计相关事件不会对中国银行集团的财务状况产生重大影响。 兴业：风险敞口3360万美元 兴业银行公告，截至17日，兴业银行与美国雷曼兄弟公司相关的投资与交易产生的风险敞口总计折合约3360万美元。 目前，尚未对上述投资与交易计提减值准备。 兴业银行表示将对上述投资与交易的风险进行评估，根据审慎原则提取相应的减值准备，并根据有关规则予以披露。 交行：影响非常有限 针对交行是否持有雷曼债券，记者采访了交通银行相关人士。这位人士表示："外币债券在交行的投资组合中占比较低，目前风险可控。"并称，雷曼破产对交行影响非常有限。 建行：正在核对过程中 17日有媒体报道，建设银行也持有雷曼债券。对此记者致电建设银行相关部门，建行相关人士表示："对此消息建设银行不予置评，目前建行正在核对过程中，还无法向外界披露所持雷曼债券情况。" 建行这位人士表示，一旦有明确消息，建行会第一时间向外界披露。 此前，招商银行公告称，该行持有美国雷曼兄弟公司发行的债券敞口共计7000万美元。（上海证券报）々 中资行涉"雷"资产3.8亿美元 工行表示，目前雷曼债券投资对其影响甚微 中资银行所涉相关数量渐次明晰。继 中行（ 601988 ）、招行（ 600036 ）后，工行（ 601398 ）、交行（ 601328 ）、民生银行（601016）、兴业银行（ 601166 ） 等昨日都已确认持有雷曼相关资产，建行（<A onclick=gochart(this.innerText) href="<b>javascript</b> :">601939</A>）则表示正在核对中。按已公布数据统计，中资行与雷曼相关的风险敞口已达3.8亿美元。 工行持有量目前最多 工行新闻处相关人士昨日告诉记者，工行持有美国雷曼兄弟公司债券及与雷曼信用相挂钩债券余额共1.518美元。 据介绍，在工行持有的1.518亿美元债券中，其境内外机构直接持有雷曼兄弟公司发行的债券敞口总计1.39亿美元，全部为高级债券，这类债券的持有人在发债机构破产清盘时，其索偿权优先于其他债券持有人和股权持有人。此外，工行控股的澳门诚兴银行持有一笔与雷曼信用相挂钩的债券，面值折合1281万美元。 中行昨日公布，其持有的雷曼相关债券数量为7562万美元，这些债券均为中行海外附属机构和海外分行所持有，其中中银香港持有6921万美元；此外，中行纽约分行对美国雷曼兄弟控股公司的贷款余额为5000万美元，对雷曼兄弟子公司的贷款余额为320万美元，总计风险敞口达1.2882亿美元。 兴业银行昨晚公告称，其与美国雷曼兄弟相关的投资与交易产生的风险敞口总计折合约3360万美元。 此外，中信银行（601998）母公司中信集团昨日透露，其所持雷曼兄弟债券头寸不到其2007年利润的1%，以中信集团2007年净利润为159.7亿元人民币计，所持雷曼债券不到1.59亿元。民生银行和交行昨日在接受早报记者采访时也表示有部分债券。 建行公关与企业文化部总经理胡昌苗表示："目前建行正在核对，还无法向外界披露所持雷曼债券情况。"但据《财经网》报道，建行持有的雷曼兄弟债券数量可能多于中行。 均称影响有限 针对业界关注的对其业绩影响问题，昨日各行也作了回应。 工行表示，雷曼债券投资占工行资产总额的万分之一、债券投资规模的万分之三，上半年税后利润95亿美元的1.6%，对工行影响甚微。目前，工行正考虑对以上债券提取拨备。 中行也称，上述债券和贷款合计占2008年6月30日中国银行集团总资产的0.01%，占集团净资产的0.19%。预计相关事件不会对集团的财务状况产生重大影响，其将密切关注事态发展，按照审慎原则及时计提相关减值准备。兴业银行也称将在风险评估后，将根据审慎原则提取相应的减值准备，并根据有关规则予以披露。 民生银行证券事务代表何群则告诉早报记者，所持数额较小，影响不大。交行新闻发言人宋峰表示"影响有限，风险可控。" 对此，国泰君安银行业分析师伍永刚表示，从各大银行目前公布的数据来看，影响并不会太大。"但损失到底有多大，恐怕要到雷曼兄弟破产清算后才能水落石出"。与其对应，渤海证券一交易员则认为，眼光不应集中于雷曼，而要考虑美国"次贷危机"继续蔓延，还会带来的风险。 据雷曼兄弟提交的破产申请文件，其现有资产6390亿美元，负债6130亿美元。而据国外分析师预测，雷曼兄弟债券的损失额可能达到1270亿美元。其中，高级债券的持有人在发债机构破产清盘时，享有优先索偿权。 据债券研究机构CreditSights Inc.的测算显示，每1美元的雷曼高级无担保债券可能收回30美分，次级债券则只能收回3.5美分，而高级债券有可能收回60-80美分。 ◇ 中资行"涉雷"一览 工行： 1.518亿美元 高级债券 1.39亿美元 与雷曼信用挂钩债券：1281万美元 中行： 1.2882亿美元 债券 7562万美元 高级债券 未显示 次级债券 未显示 贷款 5320万美元 招行： 7000万美元 高级债券6000万美元 次级债券1000万美元 兴业银行：3360万美元 风险敞口总计 3360万美元 中信集团：1.59亿美元 所持债券头寸不到2007年利润的1% 建行：正在核对所持雷曼债券 交行：未披露具体数额 民生：未披露具体数额（东方早报） 々 防风暴"三会"紧急摸底金融业 银监会、保监会及证监会要求各自所辖机构谨慎对待美国金融资产 警钟为谁而鸣？ 面对今年来华尔街金融巨头的接连倒下，作为国内金融业的监管机构，银监会、保监会及证监会日前纷纷对各自所辖机构作出要求：谨慎对待美国金融资产。昨日，一位国内股份制银行董秘办的处级干部向《每日经济新闻》表示，银监会已于近日向国内银行发出通知，要求各行在昨晚之前，上报所持美国金融资产情况的详细报告。 对于目前国内金融监管部门的摸底行为，复旦大学经济学院副院长孙立坚教授表示，目前最怕出现多米诺骨牌效应。 上述某银行干部对记者表示，银监会于本月15日向该行发出通知，要求该行上报投资欧美金融资产的情况，"股份制银行和大银行应该都要上报的"，虽然这次"属于突发事件"，但银行"有什么大事情肯定都要报的。" 有报道称，除银监会之外，证监会和保监会也于近期分别要求证券业和保险业机构谨慎对待涉及欧美金融资产的相关投资，证监会要求证券业与欧美投资银行合作时应小心处理以防范风险；保监会则要求国内保险公司审慎对待所持欧美金融业相关资产。 业内人士指出，这次金融监管部门全面摸底次贷影响，主要是为查清国内金融业受次贷危机影响究竟有多深。 从目前情况看，国内证券及保险业机构涉足美国金融领域投资的，并不算多。在保险公司中，仅中国平安持有欧洲最大保险金融集团之一富通金融集团4.18%股权。在证券业，国内首只QDII基金"华安基金公司"受雷曼兄弟申请破产拖累，证监会相关负责人已抵达上海，协调处理华安国际配置基金面临的危机。相比之下，国内银行在投资欧美金融资产上更为积极一些，据最新统计，目前已有6家中资银行主动披露或被曝持有雷曼债券，其中以工行 "触雷"最多，达1.518亿美元。 孙立坚表示，国内监管部门现在最怕出现多米诺骨牌效应，"哪怕是一家银行因次贷危机而倒闭都是不可以的。"（每日经济新闻） 々 无"债"一身轻 雷曼破产无涉五家上市险企 塞翁失马，焉知非福。在"出海"上一直比银行、基金慢一拍的保险公司，如今正庆幸与"雷曼"的擦肩而过。 本报记者17日从3家保险A股上市公司（中国平安、中国人寿、中国太保）、2家保险H股上市公司（人保财险、中保国际）得到证实，这五大保险巨头均未投资雷曼相关的债券。此外，3家保险A股上市公司也没有投资AIG、美林的相关债券。 三巨头置身美债事外 对于是否持有雷曼债券的问题，中国人寿首席投资官刘乐飞明确向记者表示，"一点也没有。"中国人寿在海外投资战略上向来十分谨慎。 中国平安新闻发言人盛瑞生17日下午接受本报记者采访时也明确表示，"中国平安没有购买雷曼兄弟发行的债券。"目前对中国平安来说，最大的海外投资压力仍来自于对富通的投资。 记者得到证实，中国平安、中国人寿、中国太保也均未投资AIG、美林的相关债券。目前中国人寿、中国平安和中国太保三家公司的QDII额度分别是上年末总资产的2%、15%和0%。知情人士向本报透露称，"中国太保之所以没有QDII额度，原因是监管层本来计划在其完成H股上市之后再批准其投资额度。" 同样，两家在香港上市保险公司也没有卷入雷曼破产一事。记者从人保获悉，除了股权投资关系外，AIG没有与人保发生任何投资关系。人保财险2003年在香港上市时，AIG购入人保财险发售后发行股本的9.9%，成为人保财险的股东。 另外，记者17日通过电话联系上了中国保险（控股）有限公司旗下的香港上市公司--中保国际，该公司投资者关系部蔡小姐向记者证实，该公司及其附属公司并没有持有任何雷曼的股本或债券，也没有任何涉及雷曼的交易对手风险。对于中保国际是否持有美林证券、AIG的股票、债券和其他相关投资品种，她表示，目前不宜做出评论。 业内人士分析认为，这次雷曼、AIG、美林事件的发生，对于准备踏出国门，欲在海外资本练兵场上一展拳脚的国内保险商们，不啻当头一棒。一家保险A股上市公司内部人士感慨地说，"一定程度上来说，也使我们开始自拉警钟--高收益与高风险同存，QDII并非谁都可以'玩转'。"（上海证券报）々 外资险企未受股东牵连 在华设有保险机构的多家国际金融巨头向本报记者证实，尽管被卷入金融风暴之中，但由于所持的风险敞口占自身总资产的比例很小，因此，他们在华业务基本未受任何影响。 在华投资了两家金融机构（海康人寿和兴业基金）的荷兰全球人寿17日向本报证实，该公司没有持有雷曼的普通股。而针对所持雷曼的风险敞口，2008年以来，荷兰全球人寿已经积极地进行了减持，减持幅度接近20%。截至 9月12日，荷兰全球人寿在固定收益中所暴露的风险敞口总额为2.65亿欧元，其中包括投资雷曼的信贷违约互换（CDS）相关敞口。不过，荷兰全球人寿已经通过衍生产品和有价证券交易，对雷曼相关风险敞口进行了对冲。 美国保险巨头大都会人寿也于第一时间在其官方网站上向投资者公布了最新进展。从其给投资者的说明来看，大都会人寿投资雷曼和AIG的账面价值大约为8亿美元，其中包括债券、股权和衍生品。值得一提的是，大都会人寿在雷曼上的投资已提前作了担保，预计损失不大。涉及的投资资产目前占大都会人寿总资产的0.2%。 全球知名再保险业巨头瑞士再保险公司也于17日向本报证实，截止9月15日，该公司目前所持雷曼兄弟的风险敞口大约在5000万瑞士法郎，所持AIG的风险敞口（包括相关再保险）大约在2亿瑞士法郎。 外电17日报道称，尽管新加坡、中国香港的监管部门一再表态，AIG在当地的公司未受总部任何影响，但还是出现了排队退保的长龙。而记者17日在位于外滩17号的友邦保险上海客服中心看到，前来咨询和退保的人数与平日基本相当，没有明显增加。不过，据友邦保险上海分公司内部人士透露，市场上关于"中国友邦要裁员"的传闻，还是在内部员工中引起了不小的震动。 保监会昨日发布公告称，保监会已要求美国国际集团所属的美亚保险有限公司和美国友邦保险有限公司在华设立的各机构，就美国国际集团的相关问题以及对其可能产生的影响进行公告说明。如发现公司经营状况异常，保监会将依法采取必要措施，并及时公告。（上海证券报）々 基金狂抛银行股 7、8月份积极建仓银行股的机构似提前预警，自9月起集中撤离银行板块。本周二在雷曼兄弟破产案东窗事发时，基金近乎恐慌式的大肆沽售25.7亿元，引发了银行股全线崩溃式的放量下跌，保险资金却逆向逢低吸纳。 本周刚过半，银行、保险股已连续遭遇两天的放量大跌，工商银行、招商银行、建设银行等连遭两个跌停，14只银行股、3只保险股总市值在两天里损失超过1万亿元。 据Topview数据显示，基金强力的沽售引发了周二银行股全线崩溃式的下跌。行情显示，14只银行股周二总成交67.9亿元，较前一交易日增加约1.7倍。如此放量背后是基金同样放大的做空力量。基金资金当日净流出17.3亿元（买入47.5亿元，卖出64.8亿元），其中单日在12只沪市银行股上便净流出25.7亿元，这是此前5个交易日基金累计在这些银行股上沽售总额的2.7倍。其中资金净流出排名靠前的是招商银行、浦发银行、工商银行，依次流出6.6亿元、5.9亿元、4.8亿元。 而保险资金却逆向做多，周二当日T字账户资金净流入4.0亿元（买入7.1亿元、卖出3.1亿元）。其中保险资金在银行股上的资金净流入为1.4亿元。 事实上，7、8月份机构积极做多银行股，抢在本周银行、保险股全线崩溃式下跌前，机构从9月一开始便反手做空。截至9月12日，银行板块资金累计净流出32.8亿元，这是自今年5月中旬以来首次出现如此密集的抛售，大多数银行股的机构资金呈现净流出，而且卖出席位上，还不乏见到T字席位、疑似"大小非"减持通道的营业部席位大肆卖出的身影。 （上海证券报）々 破发金融股增至9家 作为大盘失守2000点的"罪魁祸首"，金融股连续两日下跌超过8%后，遭遇了新一轮破发潮，还有部分品种处于濒临破发的地步。业内人士指出，金融业的盈利能力已经今非昔比，短期内下降的趋势无法改变。 继今年3月份中国太保、北京银行、建设银行、交通银行等一批金融股破发后，又有两只金融股加入了跌破发行价的行列。昨日中国银行以6.31%的跌幅报收于2.97元，复权后的最新收盘价为3.06元，跌破3.08元的发行价格。按照复权后的股价计算，兴业银行也于上周五跌破15.98元的发行价。至此，金融股出现破发的数量，已增加至9家。 本周来，多只金融股纷纷跌停，破位杀跌的下行趋势，使板块内不少股票处于岌岌可危的状态。经过两日的大幅下挫，中国平安复权后的最新收盘价，距离33.8元的发行价不到1%的空间。中国人寿、工商银行的价格，也跌至比发行价仅高出15%以内的幅度，考验着IPO发行价的支撑。 业内人士认为，中国平安和中国人寿破发，基本已无悬念。由于上市时间均已超过1年，破发其实没有太大的意义，关键在于金融股在短期内，已经无法改变目前所处的下降通道。 "银行股的好日子周期性地结束了"，东海证券研究所李文指出，始于2002年的经济景气周期，使银行获得了丰厚的利润，这种利润主要不是来源于银行经营效率的提高，而来源于存贷款利差的扩大。在经济不景气的时期，银行的盈利能力将大打折扣，而且将持续很长一段时间。因此，李文认为，银行、证券、保险业的盈利能力今非昔比，至少在未来的经济上行之前是如此。 从估值上看，中原证券研究所南汉馨指出，银行板块2008年的动态市盈率，已降至10倍左右，市净率降至2倍左右。而国外银行的市盈率普遍在10倍至15倍之间，中国的银行股基本与国际接轨。但南汉馨指出，估值合理，并不意味着不会继续杀跌。现在市场有种更悲观的说法，认为银行股也就是1倍的市净率。 事实上，机构投资者对于金融股的评级，也在不断下调中。去年年底各大券商召开年度策略报告会时，机构一致追捧金融股，金融股因此成为入"十大金股"数量最多的品种。而在年初一轮急速杀跌后，机构的判断产生了分歧，部分机构开始调低该板块评级。南汉馨认为，相信在目前的情况下，大多数机构已达成金融业开始走下坡路的观点。（上海证券报） 破发及逼近破发的金融股一览 证券简称 首发价格 复权后最新收盘价 距离发行价 （元） （元） 空间 中国太保 30 14.0287 -53.24% 北京银行 12.5 6.7408 -46.07% 建设银行 6.45 3.8679 -40.03% 交通银行 7.9 5.3453 -32.34% 宁波银行 9.2 6.5176 -29.16% 南京银行 11 7.8573 -28.57% 中信银行 5.8 4.2395 -26.91% 兴业银行 15.98 14.0696 -11.95% 中国银行 3.08 3.0641 -0.52% 中国平安 33.8 34.0298 0.68% 中国人寿 18.88 20.2393 7.20% 工商银行 3.12 3.5219 12.88% |
