| 中证网讯 中信建投分析师今日报告，给予<SPAN id=stock_sh600837><FONT color=#000099>海通证券</FONT> （600837.SH）“卖出”评级。 公司中期实现营业收入40.44亿元，同比下降15％，实现营业利润27.54亿元，同比下降16.28％，实现利润总额27.51亿元，同比下降15.69%，扣除非经常性损益归属于母公司的净利润20.12亿元，同比略降2.89%。公司同比业绩好于行业平均水平主要由于去年基数较低和今年自营风险控制较好。 公司2008中期实现经纪业务手续费收入23.97亿元，同比下降18%，总交易额2.1万亿元，同比下降17%。2008年中期公司自营实现收益4.77亿元，同比下降57%，其中公允价值变动损益较上年同期减少15.21亿元，主要是减持交易性金融资产、注销创设权证，实现投资收益转出浮盈所致。公司委托资产管理收入3.28亿元，占总收入的8.1％，实现同比增长48％，增长主要由于公司控股基金公司的基金管理费收入增长，其共实现3.2亿元收入。上半年公司承销金额达31亿元，实现承销收入1.09亿元，同比下降30%，占总收入的3%，反映公司承销业务仍然较弱。 基于市场情况与公司的表现，公司未来主要业务很难有突出的增长，分析师维持公司08年EPS0.44元预测，公司市盈率目前为40倍，与<SPAN id=stock_sh600030><FONT color=#000099>中信证券</FONT> 不到16倍的市盈率比处于较高水平。公司之所以能维持如此高的估值水平，主要的原因是目前流通盘非常小，但这种情况很快就会改变，未来6个月有42.77%的股份解禁，因此给予公司“卖出”的投资评级。 <!-- news_keyword_pub,stock,sh600837&sh600030 --> |
