SpaceX波动率大幅下降，马斯克再放豪言2033年营收达3.5万亿美元 摩根士丹利此前预测，SpaceX将在2040年实现3.5万亿美元营收；马斯克本次表态将这一点预测时间点提前了七年，带动股价尾盘小幅上涨。SpaceX过去三周股价窄幅震荡，期权隐含波动率已从财报发布前逾120的水**降至57，目前期权市场看涨情绪升温。 马斯克本周四表示，他预计SpaceX年收入将于2033年前后达到3.5万亿美元。这一时间节点比摩根士丹利此前预测的2040年提早七年。 本月早些时候，马斯克还曾预测SpaceX年收入将于2030年突破1万亿美元，较公司IPO前的既有预测提前一年。 SpaceX股价近期走势较上市初期发生显著转变。上市初期曾跻身大盘股中波动率最高行列的SpaceX，过去三周股价维持在140美元附近约10美元的窄幅区间内震荡。期权隐含波动率已从财报发布前逾120的水**降至57。 周四SpaceX收涨0.89%，马斯克表态引发股价尾盘小幅上涨。  波动率骤降，"最烫手的股票"走向**静 SpaceX股价的波动特征正在发生根本性转变。 据ThinkOrSwim数据，其隐含波动率已从财报前超过120的水**降至57。上市之初，SpaceX若纳入标普500指数，将是其中波动率最高的成分股；而在当前水**下，甚至无法跻身前25位。 期权分析公司Convex Asset Management创始人兼首席投资官Noel Smith曾于今年6月准确预判SpaceX波动率将大幅回落。他将这一现象比作一个"在森林中被狼群抚养长大的野人"融入城市生活——"SpaceX如今已经住进了城市。" 市场认为，推动波动率下降的因素包括：内部人士和早期投资者在首轮股权锁定期届满后选择持股不动，以及SpaceX被纳入纳斯达克100指数和罗素1000指数后，带来了指数基金被动配置的**抑效应。 期权市场多空博弈，看涨情绪近期占优 目前SpaceX期权市场的持仓结构仍以看跌期权略占上风。据Barchart追踪的未**仓合约数据，看跌/看涨持仓比率为1.1，低于周一创下的历史峰值1.2。 不过，本周的成交量走势已向看涨期权倾斜。周四约50万张SpaceX期权合约中，看涨期权成交33.5万张，其中约16.8万张为主动买入，相比之下，主动买入的看跌期权仅7.5万张。 按成交量排名的前七大热门合约全部为看涨期权，其中最活跃的是行权价144美元、本周五到期的合约——这笔交易需要股价在本周内再上涨约3.5%方能获利。 9月25日到期的周度合约则隐含约16美元、即11%左右的预期波动幅度。 分析师提示：波动率下降并不等于期权便宜 尽管隐含波动率已大幅回落，分析人士提示投资者不宜简单将其解读为入场做多或做空期权的信号。 当前SpaceX的隐含波动率仍高于股价的已实现波动率，意味着期权的实际成本可能并不像表面上看起来那样低廉。 "相较于自身历史，它已是最便宜的，但这并不说明太多问题，"Noel Smith表示。"我认为当前波动率处于较为合理的水**，但如果你非要逼我表态，在54或55的波动率水**上，我仍会选择卖出波动率。"(华尔街见闻 杨宸) |
