| AI 应用持续迭代，我们持续坚定推荐业绩表现稳中向好、AI 领域领先布局的互联网龙头公司，如腾讯控股、快手、哔哩哔哩等。 互联网行业上市公司重要公告： 有赞： 有赞预计2026 年上半年收益约7.65 亿至7.75 亿元人民币，同比增长约7.2%至8.6%，主要受高质量商家拓展、单位商家收入贡献增长及AI 商业化初见成效推动；净利润约6500 万至7200 万元人民币，低于2025 年同期约7300 万元，主要因策略性扩充销售人才储备及加大AI 项目投入。收入恢复增长但费用投入使利润承压，短期盈利弹性弱于收入表现。 同程旅行： 同程旅行全资附属公司eLong 收购嘀嗒出行的现金要约于8 月5 日成为全面无条件。截至当日下午4 时30 分，要约人已收到约5.31 亿股有效接纳，占嘀嗒已发行股本51.74%，超过50%的控制权门槛，其他要约条件亦全部达成；要约继续开放至8 月21 日下午4 时。相较上周披露，交易定价及融资安排没有变化，本次核心增量是收购条件正式成就、同程取得嘀嗒控制权的不确定性显著消除，后续关注最终接纳比例、业务整合及融资成本。 行业新闻： 8 月3 日，阿里巴巴正式发布新一代旗舰基座模型Qwen3.8，总参数量达2.4 万亿，重点提升编程、专业办公与视觉理解能力；Qwen3.8 API 同步上线千问AI **台并接入“千问办公”。 8 月4 日，腾讯混元发布新一代语音识别模型Hy ASR 3.0 preview，强化通用识别、上下文感知、复杂声学环境和方言覆盖；模型已在腾讯云提供API 服务，并由腾讯元宝首发上线。 8 月5 日，美图AI 影像生产线**台MeituHub 正式上线，**台以AI Agent协助拆解影像生产需求，并提供网页端、CLI/API 嵌入及专家定制等交付方式。 8 月6 日，MINIMAX-W 被调入沪深港通下的港股通标的证券名单并正式生效，内地投资者可通过港股通交易上述H 股。 8 月6 日，DeepSeek 发布公告称，计划近期整体上调API 服务定价，预计涨幅较大，具体调价方案和实施时间将以正式通知为准。 8 月7 日，千问App 更新并上线思考研究、定时任务、办公助理、语音通话和智能相机五项新功能，Qwen3.8-Max 模型面向用户免费开放。 重点关注标的：有赞、MINIMAX-W、同程旅行 风险提示：1）相关政策收紧风险；2）行业竞争加剧风险；3）市场经营环境变化风险；4）系统性风险等。 |
