大奇迹日！美通胀降温与微软大涨**，美芯片指数暴涨8%，纳指大反弹，日元急涨美元跳水 标普收涨1.66%。微软单日暴涨逾15%，创下单股单日最大市值增幅。存储股美光涨18%，闪迪飙升26%。盘后绩后，亚马逊飙升近10%，苹果下挫逾6%。两年期美债收益率跌约2.9基点。美元指数一度跌超0.9%。日元涨幅达2.5%。现货金价涨1%，重上4100美元关口。白银走强2.5%。WTI原油价格小幅下跌1%。 美国Q2实际GDP整体偏弱，同时核心PCE通胀降温，导致短期加息预期骤降。微软超预期的财报则重塑了AI投资信心，叠加前期大型AI基金清盘带来的抛压结束，引发了周四美股科技股和动量股的剧烈逼空反弹。 新任美联储**沃什的模糊表态令市场对其政策信誉产生疑虑，日元的急剧升值则加剧了美元的跌势。长期美债收益率高位横盘，贵金属则走强。  周四美国主要股指全部收涨，纳斯达克100指数当日涨3.4%，创年内第三大涨幅。半导体指数飙升8.2%，为2025年4月以来最大单日涨幅，部分收复了7月以来逾20%的累计跌幅。 盘后绩后，亚马逊飙升近10%，而苹果下挫逾6%。 然而，此次反弹的内部结构值得警惕。彭博宏观策略师Michael Ball指出，科技股和动量股的回升'更像是仓位挤压，而非持续性风险偏好回归'，负Gamma环境和美联储公信力受损的叠加效应，将令波动率维持高位。 微软成催化剂，芯片股上演'最大空头回补' 周四标普500指数收涨1.66%，纳斯达克100指数当日涨3.4%，创年内第三大涨幅。费城半导体暴涨8%。  微软是本轮反弹的核心引擎。该公司业绩显示Azure云计算收入连续加速增长，需求已超出现有产能，资本支出低于预期，并维持了对2027财年保持正向现金流的预期。 市场将其解读为AI基础设施投资回报可期的有力信号。微软股价单日暴涨逾15%，市值增加约4500亿美元，创下华尔街史上单股单日最大市值增幅，也是该股18年来最大单日涨幅。  这一业绩与此前Alphabet和特斯拉因自由现金流为负引发的市场担忧形成鲜明对比。Argent Capital Management投资组合经理Jed Ellerbrooke表示： 微软昨天兑现了承诺，或许能从'争议股'阵营晋升为'可信AI赢家'。 AI赢家们的表现远远优于AI风险股。  Mag7股票表现大幅优于大盘，但标普493指数也表现强劲，不过值得注意的是，Mag7的股价目前已回落至昨日高点。  存储板块全面爆发。美光涨18%，闪迪飙升26%，AMD涨13%。 动量指数创下了自2003年以来最大的单日涨幅。  这也是近四个月来美股最大规模空头回补日。 反弹结构存隐患，等权重标普与基准指数背离 尽管主要指数悉数收涨，但市场内部分化发出警示信号。 等权重标普500指数明显下跌，与基准标普500指数同日出现逾75个基点的反向背离。  据彭博宏观策略师Cameron Crise指出，自1990年以来，标普500上涨至少75个基点而等权重版本同日下跌约75个基点，仅发生过两次： 第一次是2000年6月30日，彼时距纳斯达克科技股周期顶部约两个半月；第二次即为本次，距SOX半导体指数本轮AI高点亦约一个月。期权市场同样未给出乐观信号。SpotGamma暗示本次反弹感觉不错，但切勿因此放松警惕。 负Gamma格局仍主导标普500，当前阻力位在7450，支撑位在7300附近，而0DTE期权的正Gamma支撑在7300以下已几近真空，下方直至7000均处于负Gamma区域。  富国银行投资研究所的Sameer Samana认为： 强劲的企业盈利、AI持续渗透、韧性经济以及有利的金融环境，支撑着美股中期前景依然乐观。 但瑞银集团首席投资办公室的Ulrike Hoffmann-Burchardi建议投资者'在维持对AI成长逻辑看好的同时，通过向防御型科技股分散持仓来管理集中度风险'。 美联储公信力受损，债市维持警惕 债券市场在周三美联储决议引发的恐慌后有所**复，但并未完全消化不安情绪。 10年期美债收益率小幅下行1个基点至4.67%，2年期下行4个基点至4.24%。 但30年期收益率仍上涨1个基点至5.21%，维持在2007年以来最高水**附近。 新任美联储**沃什的首次主持会议对收紧政策的明显抗拒虽消除了短期加息威胁，但并未给出政策触发条件，令市场对利率路径的判断更加困难。 Apollo全球管理公司首席经济学家Torsten Slok表示： 我们需要谈谈委员会的公信力。光说还不行，最终必须用行动兑现。 丹麦银行首席分析师Jens Peter Sorensen亦警告： 市场对加息次数和时点都在猜测，而加息可能比市场预期来得更晚。 当日宏观数据整体偏于温和：二季度GDP年化增速1.5%，低于预期，但消费支出和非住宅固定投资的强势表现令实际质量好于表面；美联储偏好的通胀指标PCE价格指数6月同比升3.7%，较5月的4.1%回落，基本符合预期。 这些数据令加息押注降温，CME FedWatch数据显示，9月会议加息概率从一周前的82%降至59%。 美元大跌、黄金走强，日元疑遭干预 美元承受多重压力，当日美元指数下跌0.9%，创1月以来最大单日跌幅，抹去了沃什首次亮相后积累的全部涨幅。 日元的急剧升值加剧了美元的跌势。日元兑美元涨幅达2.5%，升至约159.38，据日经新闻报道，日本当局进行了买入日元的汇率干预，美国监管机构亦进行了利率核查，但官方干预并未得到正式确认。 美元走弱推动黄金上扬，现货金价涨1%，重上4100美元关口。 比特币跟随科技股回升，盘中一度突破65000美元，日内涨约2%。 尽管中东局势持续紧张，市场目光已转向本周日召开的欧佩克+会议，该产油国联盟预计将宣布9月日产量增加18.8万桶。ING策略师在报告中指出： 2027年前的最大不确定性在于该组织的政策走向，以及成员国对产量配额是否会产生抵触情绪。 原油市场相对**静，WTI原油价格小幅下跌1%。 周四美股指数强劲反弹，标普500指数收涨1.66%，纳斯达克100指数当日涨3.4%，创年内第三大涨幅。费城半导体暴涨8%。存储板块全面爆发，美光涨18%，闪迪飙升26%。芯片股AMD涨13%，台积电大涨超7%，报道称公司开发类英特尔EMIB的封装技术。 美股基准股指： 标普500指数收涨121.48点，涨幅1.66%，报7437.63点。 道琼斯工业**均指数收涨613.92点，涨幅1.19%，报52208.06点。 纳指收涨679.235点，涨幅2.78%，报25122.177点。纳斯达克100指数收涨914.04点，涨幅3.36%，报28106.346点。 罗素2000指数收涨1.37%，报2946.101点。 恐慌指数VIX收跌17.33%，报17.08，欧洲股市开盘以来持续下跌。 美股行业ETF： 美股行业ETF多数收涨，半导体ETF涨6.88%，全球科技股指数ETF、科技行业ETF至少涨5.5%。  (7月30日 美股各行业板块ETF) 科技七巨头： 万得美国科技股七巨头(Magnificent 7)指数涨2.28%。 微软暴涨15.5%，亚马逊涨3.90%，特斯拉涨3.53%，英伟达涨2.65%，谷歌A跌0.91%，苹果跌1.41%，Meta跌7.95%。 芯片股： 费城半导体指数收涨855.499点，涨幅8.19%，报11302.988点。 台积电ADR大涨7.63%，AMD暴涨13%。 中概股： 纳斯达克金龙中国指数收涨1.05%，报6502.80点。 热门中概股里，世纪互联涨16.7%，日月光半导体涨12.2%，万国数据涨8%，阿特斯太阳能涨7.7%，腾讯涨2.4%，百度涨2%，网易涨1.8%，阿里涨1%。其他个股： Circle涨4.73%。 欧元区蓝筹股指收涨超1.5%，施耐德电气收涨超10.8%，英飞凌涨超9.1%，阿斯麦涨5.7%。希腊股市涨超1.2%，创2009年以来收盘新高，意大利银行板块涨1.7%，法国股指涨超0.9%。 泛欧欧股： 欧洲STOXX 600指数收涨0.77%，报649.95点。 欧元区STOXX 50指数收涨1.53%，报6344.40点，整体持续走高。 各国股指： 德国DAX 30指数收涨0.60%，报25612.03点。 法国CAC 40指数收涨0.92%，报8485.64点。 英国富时100指数收跌0.10%，报10897.27点。  (7月30日 欧美主要股指表现) 板块和个股： 欧元区蓝筹股中，施耐德电气收涨10.83%，英飞凌涨9.16%，西门子能源涨8.12%，阿斯麦控股涨5.71%表现第四，爱马仕、欧莱雅至少涨2.74%进入涨幅前十大。 欧洲STOXX 600指数的所有成分股中，奥特斯、DSM-Firmenich AG、盟迪、施耐德电气、欧摩威涨12.75%-10.72%领跑，ASM国际涨9.53%、Soitec涨8.36%、与英飞凌进入涨幅前十大。(华尔街见闻 鲍奕龙、龙玥、张雅琦、李佳) |
