| 数据显示，6月我国出口按美元计同比增长27%，大幅超出市场预期的18.5%，进口同比增长36%，贸易顺差扩大至8590.5亿元。上半年出口累计同比增长17.6%，为近两年次高水**。其中AI相关产品和汽车出口贡献超过六成增量，集成电路出口额同比暴增121.9%，汽车出口额增长69.6%。 一份研报观点认为，6月出口超预期主要源于全球AI产业景气带动相关产品出口高增，同时我国竞争优势推动新三样和化工品出口强劲。研报指出，韩国、东盟对AI相关需求旺盛，对我国出口形成显著拉动。进口方面，集成电路和自动数据处理设备进口也大幅增长，显示全球AI产业链上下游均处于高景气周期。 研报认为，全球AI景气将成为决定下半年进出口韧性的核心变量。其构建的跟踪框架显示，同步指标如全球半导体销售额、韩国出口额均创高位，领先指标中费城半导体指数虽7月回调但全年仍支撑半导体销售增速，头部云厂商资本开支计划也保持扩张态势。这些积极信号表明，AI产业的高景气有望延续，从而为我国出口提供持续动力。 基本面来看，AI相关硬件出口高增不仅直接提振贸易数据，还可能带动制造业投资回暖，对经济形成正向循环。这为AI产业链、出口优势制造企业带来明显增长预期，相关股票的估值支撑有望进一步巩固。 中财网 |
