| A股放量反弹，上行趋势或未结束，公募机构火速解读 7月9日，A股放量上涨，AI硬件端相关板块涨势显著，科创50涨超8%。 对此，兴业基金分析认为，今日市场反弹主要受三方面因素共同推动。 一是超跌反弹需求，前期A股受外围科技行情走弱以及科技后续方向分歧影响回调明显，AI硬件等方向大幅调整，部分业绩趋势较好的板块如光模块等明显超跌，调整时间接近两周，因此存在一定的超跌反弹需求。 二是长鑫科技IPO时间和节奏揭晓，市场对流动性冲击的担忧逐步出清。 三是近期发布的上市公司中报预告中，科技细分领域的高景气、高增长得到持续印证，市场风险偏好回升。 展望后市，兴业基金认为，从中期来看，市场对美联储货币政策的预期从加息转向降息，叠加科技相对确定的产业趋势和业绩支撑，A股上行趋势可能尚未结束。行业上，一方面可关注前期调整充分的科技板块细分领域，包括光模块等海外算力链；另一方面，对于低位板块可采用中期布局思维，关注有色、非银、医药、工程机械、电新等相对低位方向。(王鹤静 中证金牛座) |
