A股低位板块崛起 资金流出部分高位股 7月3日，低位板块强势崛起，高位科技板块冲高回落，三大指数均上涨。整个A股市场超3800只股票上涨，在人形机器人板块爆发的带动下，汽车板块这一调整已久的低位板块领涨市场。整个A股市场成交额为3.21万亿元，较前一交易日缩量。资金面上，当日沪深两市主力资金净流出超87亿元，沪深300主力资金净流入超50亿元，部分高位股遭遇主力资金显著流出。 本周，A股市场震荡分化，上证指数累计上涨0.41%，深证成指、创业板指分别累计下跌1.17%、4.16%。行业板块中，医药生物、美容护理、汽车行业领涨，低位板块走强，通信、材料、电子等高位板块领跌市场。 分析人士认为，资金从科技方向流出，流入相对低位的方向，市场整体出现短暂风格再**衡。7月至8月中报业绩验证将成为主导变量，资金将从题材股向业绩兑现型标的集中。 汽车板块领涨市场 7月3日，A股市场冲高回落，盘中上证指数一度涨逾1%，深证成指、创业板指、科创综指均一度涨逾2%。截至收盘，上证指数、深证成指、创业板指、北证50指数分别上涨0.37%、0.64%、0.07%、1.71%，科创综指下跌0.35%，上证指数报收4043.64点，创业板指报收4019.93点。 市场成交缩量，当日A股市场成交额为3.21万亿元，较前一个交易日减少2687亿元。高位股回调，低位股走强之下，整个A股市场上涨股票数为3804只，160只股票涨停，下跌股票数为1628只，24只股票跌停。 从盘面上看，低位股集中的人形机器人、黄金珠宝、低空经济等调整已久的板块爆发，氟化工、工业气体、半导体硅片、半导体材料等高位板块领跌市场。申万一级行业中，领涨的均为调整已久的低位板块，汽车、国防军工、机械设备涨幅居前，分别上涨4.43%、3.53%、2.37%；基础化工、传媒、综合、电子领跌，分别下跌1.87%、1.80%、0.94%、0.78%，其中电子板块为高位股集中的领域。 从作为低位板块代表的汽车来看，在7月3日的大涨后，今年以来，汽车板块累计跌幅仍达12.94%。板块内贝斯特、凯龙高科、维科精密、万里扬、圣龙股份、亚普股份、拓普集团等多只股票涨停，其中不少股票为人形机器人概念股，当日万得人形机器人指数上涨5.21%。 高位板块的代表莫过于氟化工、工业气体、半导体硅片等板块，万得工业气体指数下跌6.37%，板块中金宏气体跌逾16%，巨化股份跌停，凯美特气、中船特气、中巨芯-U等均跌逾9%。万得半导体硅片指数下跌6.20%，板块内立昂微跌停，中晶科技、有研硅均跌逾8%。 部分高位股遭遇主力资金净流出 从资金面上看，主力资金情绪有所好转，7月3日，沪深两市主力资金净流出超87亿元，较前一交易日765.60亿元的净流出大幅减少。 Wind数据显示，7月3日沪深两市主力资金净流出87.10亿元，沪深300指数主力资金净流入50.12亿元。沪深两市出现主力资金净流入的股票数为2589只，出现主力资金净流出的股票数为2604只。 行业板块方面，7月3日申万一级31个行业中有20个行业获得主力资金净流入，汽车、家用电器、电力设备行业主力资金净流入金额居前，分别为57.36亿元、22.01亿元、21.14亿元。电子、基础化工、传媒行业主力资金净流出金额居前，分别为193.13亿元、42.51亿元、29.88亿元，电子板块遭遇主力资金显著流出。 个股方面，7月3日三花智控、东山精密、立讯精密、新易盛、比亚迪主力资金净流入金额居前，分别为21.46亿元、15.91亿元、14.71亿元、13.54亿元、11.16亿元；京东方A、中际旭创、兆易创新、南大光电、多氟多主力资金净流出金额居前，分别为50.52亿元、20.03亿元、17.18亿元、11.50亿元、8.87亿元，部分高位股遭遇主力资金显著流出。 青岛安值投资高级研究员程天燚表示，近期，A股科技方向出现调整导致市场整体出现下跌，资金从科技方向流出，流入相对低位的方向，市场整体出现短暂的风格再**衡。 业绩确定性将成重要变量 本周，A股市场震荡分化，上证指数累计上涨0.41%，深证成指、创业板指分别累计下跌1.17%、4.16%，本周5个交易日A股市场成交额合计超17万亿元。 低位板块走强，申万一级行业中，本周有25个行业上涨，医药生物、美容护理、汽车领涨，累计涨幅分别为10.53%、7.64%、7.06%；在下跌的6个行业中，通信、建筑材料、电子跌幅居前，累计跌幅分别为9.17%、4.77%、4.30%，科技方向的高位板块调整，领跌市场。个股方面，本周超4000只股票上涨，占比超七成，888只股票涨幅在10%以上。 对于A股市场，程天燚认为，当下市场核心关注点还是在于科技和非科技方向的选择。科技板块短期受事件扰动，波动放大，但产业周期并未出现实质性逆转；中长期看，调整后大概率重回升势，只是因为短期涨幅较大，拥挤度较高，估值需要消化，所以风格再**衡可能还会延续一段时间。随着临近中报披露期，业绩确定性成为短期更重要的变量，业绩表现突出的板块可能持续走强。 “展望未来半年，A股大概率维持震荡格局，机会分布更趋均衡。”富荣基金基金经理李延峥表示，7月至8月中报业绩验证将成为主导变量，资金将从题材股向业绩兑现型标的集中，AI产业链中真正具备订单落地与盈利弹性的中上游环节仍有望在回调后走出结构性行情。均值回归行情有望展开，上半年“一九分化”极致演绎后，低位及防御板块具备估值修复与均衡配置价值，红利风格的逆势表现或印证下半年“哑铃策略”重要性提升。 中国银河证券策略首席分析师杨超表示，进入7月，市场对AI产业趋势的强烈共识将主要聚焦业绩预告，市场将从主题炒作转向业绩验证。 针对科技股投资的要点，东吴证券首席策略分析师陈刚表示，投资科技股的核心锚点仍需回归产业趋势与流动性两条主线：产业端，本轮AI周期本质为资本开支驱动型周期，头部云厂商资本开支的预期与扩张斜率，决定行情的方向与空间；流动性端，AI基建持续加码推高产业对外融资依赖度，若AI商业化价值持续兑现，产业将转向现金流驱动，流动性影响逐步弱化，反之融资环境变化将成为行情核心变量。(吴玉华 中证金牛座) |
