近期，在政策优化、产业催化以及资金回流等多重因素推动下，创新药板块表现活跃。机构认为，随着行业基本面持续改善、创新成果加快兑现，创新药板块有望迎来新一轮估值修复机会。 数据显示，截至6月30日，多只创新药相关ETF近一周获得资金净流入。其中，广发中证创新药产业ETF近一周获得5.26亿元资金增持，广发中证香港创新药ETF、国泰上证科创板创新药ETF均获得超4亿元资金净流入，易方达中证创新药产业ETF、汇添富国证港股通创新药ETF等产品也均获得资金加仓。 与此同时，板块赚钱效应持续显现。截至7月1日，国泰上证科创板创新药ETF近一周上涨16.24%，汇添富上证科创板创新药ETF上涨15.96%，富国中证沪港深创新药产业ETF等产品涨幅均超过10%。 消息面上，创新药行业也正迎来多项积极催化。政策层面，国家医保局公布2026年医保目录初审结果，共有557个药品通过医保目录初审，54个药品通过商保创新药目录初审，意味着“医保+商保”双目录谈判进入实质推进阶段。与此同时，预申报机制、8年价格保护等新机制同步落地，进一步完善创新药支付体系，为创新药商业化提供更加稳定的政策预期。 随着政策支持力度持续增强、创新成果加速兑现以及企业盈利能力逐步改善，市场对于创新药行业长期发展的预期也不断升温。 华夏基金表示，从近期市场动态来看，随着AI交易的拥挤度持续提升，部分资金或会寻找低位板块进行高低切换，创新药或迎来新的配置窗口。 数据显示，2026年一季度，科创板28家创新药公司合计实现营业收入约192.33亿元，净利润19.94亿元，行业整体跨过盈利拐点，营收在2025年高基数基础上续增超30%。头部创新药企正在从预期定价走向业绩兑现，行业逐步迈向“盈利兑现+高速增长”的发展阶段。 |
