今天大盘真正想告诉你的结论就一句话：钱全跑去硬科技了。上证指数0.4%的涨幅完全是陪衬，科创50直接干出4.69%，创业板和深成指也跟着半导体一起起飞。这不是普涨，是资金用脚投票，把之前在游戏传媒、预制菜、化肥这些板块里困着的钱，毫不留情地抽出来砸进了芯片链。 我观察到，HBM概念涨7.21%，Chiplet涨5.32%，封测、先进封装、CPU概念集体前五，这不是简单的板块轮动，而是情绪的剧烈切换。盛美上海、香农芯创20%涨停，艾森股份、甬矽电子、中天精装全线爆发，成交量也明显放大。资金在用真金白银告诉你，它们对AI硬件端的预期又被重新点燃了。相反，AI漫剧、AI应用(游戏传媒)跌超2.4%，预制菜、化肥、供销社继续躺**，典型的跷跷板效应。股民情绪已经从之前的迷茫转向极度亢奋，只要沾上半导体先进制程和封装概念，资金就敢给溢价。 利好消息面上，有两点直接把今天的情绪推到高位。一是传闻国际大厂加大对中国HBM和先进封装的采购订单，市场立刻解读为自主可控进程在加速；二是半导体设备国产化率数据继续超预期，**了从设备到材料到封测的全链条资金进场。利空也不是没有，美股那边科技股隔夜有点回调，国内宏观数据也谈不上特别亮眼，但这些利空在今天完全被半导体狂热给淹没了。资金现在根本不care宏观，它只care哪条线能最快兑现AI红利。 我个人判断，短线情绪已经到比较危险的沸点。科创50今天这种拉升方式，换手率又高，明天高开低走、获利盘砸盘的风险不小。但只要没有特别猛烈的消息打断，这股半导体热潮大概率还能再续一两天。热点会从HBM、Chiplet向整个先进封装和CPU产业链扩散，盛美上海、华海清科、中微公司、兴森科技、海光信息这些反复活跃的票，短线还有惯性。 中线来看，我相对乐观。半导体不是这一波的题材，而是过去两年被反复锤炼后真正具备基本面反转条件的少数赛道之一。如果后续有更多订单落地和政策确认，科创板有望走出一轮独立于主板的行情。但前提是，别让情绪把涨幅一次性透支完。当前最该做的，是盯紧资金流向和板块内部的分化，别追已经连涨两三天的妖股，找那些刚启动但基本面干净的标的更务实。 市场永远在轮动，只是这一轮，它把轮子安在了半导体上面。 中财网 |
