| 美伊悬而未决，OpenAI“鬼故事”扰动，美股美债齐跌，半导体回调，WTI破百，金银大跌 纳指跌0.9%，半导体指数下挫3.6%。甲骨文股价跌4.1%，CoreWeave跌5.8%。英伟达、AMD和博通的股价跌幅在1.6%至4.4%之间。2年期美债收益率上行5.6基点。金价大跌1.8%，跌破4600美元关口。白银跌超3%。WTI原油期货收涨3.69%，创4月13日以来的最高水**。 AI投资叙事遭遇压力测试，美股科技股领跌，油价攀升至战时高位，通胀担忧重燃，美债收益率随之上行。  (美股债油4月迄今走势) 美股盘前，华尔街见闻提及，OpenAI在每周活跃用户及营收方面均未达到内部目标。市场担忧这将动摇科技巨头，支撑AI基础设施大规模支出的逻辑基础。 美股早盘，摩根大通CEO担忧信贷衰退和通胀压力，美股应声下挫。他警告称，私人信贷市场潜藏结构性隐患，'不是所有1000家机构都出类拔萃'，并指出由于信贷衰退长期未现，一旦发生，'其烈度将超出市场预期'。 周二美股从历史高位回落，科技股大幅下挫，芯片股与AI相关概念股首当其冲，纳指跌0.9%，半导体指数下挫3.6%。  (美股基准股指日内走势) OpenAI随后发表声明，称其消费者和企业业务'全面运转正常'，但市场反应难以**息。甲骨文股价下跌4.1%，CoreWeave滑落5.8%，两家公司均与OpenAI的云计算布局深度绑定。  (甲骨文股价下跌4.1%，CoreWeave滑落5.8%) 据高盛交易部门数据，这是动量因子今年以来表现第二差的交易日，以AI相关个股为主要多头敞口的高贝塔动量组合，遭遇重挫、创今年以来表现第二差的交易日。  (高贝塔动量组合日内下挫) Horizon投资服务公司CEO Chuck Carlson表示： OpenAI的情况让投资者开始重新思考，增长是否在放缓，这对资本支出意味着什么. Montis Financial的Dennis Follmer亦指出: 对投资者而言，最关键的问题是AI列车能否继续推动市场前行。 值得注意的是，Alphabet、微软、亚马逊、Meta以及苹果将在未来两日密集披露财报，上述公司合计约占标普500总市值的44%。市场普遍认为，AI支出规模与投资回报的任何表述都将直接左右当前市场情绪。 地缘方面，特朗普在社交媒体上表示，伊朗已要求美方解除对这条关键航运通道的海军封锁，并尽快重开。据报道，巴基斯坦调停方预计德黑兰将在数日内提交修订方案。 不过，特朗普随后表示对伊朗最新和**提案并不满意，原因是方案将推迟核问题谈判进程，令市场对冲突短期内得以化解的预期明显降温。伊朗方面则宣称有能力'比特朗普坚持更久'，暗示局势可能陷入长期僵持。 周二WTI原油期货收涨3.69%，报99.93美元/桶，创4月13日以来的最高水**。布伦特原油期货涨幅2.80%，报111.26美元/桶。  (美油期货价回升至4月13日水**) 值得注意的是，华尔街见闻提及，阿联酋宣布5月1日起退出OPEC和OPEC+，将逐步提高石油产量。声明发布后一度令油价短暂回落，随后迅速收复失地。  (阿联酋退出OPEC消息一度令油价跳水) 分析人士警告，随着欧佩克调节供应失衡的能力下降，油市波动性料将进一步加剧。但彭博资讯高级分析师Salih Yilmaz指出： 短期内，纸面市场的焦点将继续停留在霍尔木兹局势和实物流动紧张上。只有在该航道重新开放之后，市场注意力才会重回基本面。 能源价格飙升令债券市场同步承压，而7年期美债拍卖的糟糕尾盘表现也加剧了这一趋势。 短端美债收益率上行，10年期美债收益率基本持**于4.34%。BMO资本市场美国利率策略主管Ian Lyngen在研究报告中写道： 持续攀升的能源价格正在主导美国利率的方向，原油价格正接近触发通胀焦虑的临界点。  (美债主要期限收益率日内走势) 美国五年期通胀互换利率，通常代表该时期预期**均CPI利率，自2025年8月以来首次突破2.7%。  (美国五年期通胀互换利率自2025年8月以来首次突破2.7%) 与此同时，市场对2026年降息的定价大幅压缩，市场认为降息25个基点的可能性只有六分之一。  (地缘风险打压降息预期) 本周大概率是鲍威尔最后一次主持的货币政策会议，预计本次将维持利率不变。市场关注的焦点是政策声明措辞，以及鲍威尔新闻发布会上对战争引发能源通胀的定性。 Wealthspire Advisors高级副总裁Oliver Pursche表示： 如果油价维持高位，通胀是否将被视为非暂时性，并因此迫使美联储加息，这是市场真正需要思考的问题。 在资产联动层面，美元在震荡中小幅收高，彭博美元现货指数上涨0.2%。  (美元指数冲高回落) 金价大跌1.8%，跌破4600美元关口。高盛Rich Privorotsky此前评论说，如今黄金就像“能源公司的提款机”。  (现货黄金价日内大跌近2%) 周二美股三大指数收跌，费城半导体指数跌约3.6%，连续两天脱离收盘历史最高位，纳指科技指数收跌超1.3%。甲骨文股价下跌4.1%，CoreWeave滑落5.8%，两家公司均与OpenAI的云计算布局绑定。 美股基准股指： 标普500指数收跌35.11点，跌幅0.49%，报7138.80点。 道琼斯工业**均指数收跌25.86点，跌幅0.05%，报49141.93点。 纳指收跌223.301点，跌幅0.90%，创3月27日以来最大单日跌幅，报24663.799点。纳斯达克100指数收跌276.667点，跌幅1.01%，报27029.012点。 罗素2000指数收跌1.15%，报2756.051点。 恐慌指数VIX收跌1.05%，报17.83，北京时间20:31刷新日高至19.43，随后持续下挫。 美股行业ETF： 美股行业ETF涨跌各异，半导体ETF收跌2.97%，全球科技股指数ETF、科技行业ETF、网络股指数ETF跌1.81%-0.98%。  (4月28日 美股各行业板块ETF) 科技七巨头： 万得美国科技股七巨头(Magnificent 7)指数跌0.27%。 英伟达跌1.63%，Meta跌1.07%，特斯拉跌0.7%，亚马逊跌0.54%，谷歌A跌0.15%，微软涨1.04%，苹果涨1.16%。 芯片股： 费城半导体指数收跌3.58%，报10035.578点。 台积电ADR跌3.16%，AMD跌3.41%。 中概股： 纳斯达克金龙中国指数收跌0.49%，报6835.31点，跳空低开之后，逐步收复失地。 热门中概股里，金山云收跌6.4%，万国数据跌4.8%，世纪互联跌3.7%，小米跌3.3%，小鹏跌2.6%，比亚迪跌2.3%，阿里、拼多多跌1.2%。其他个股： Circle跌1.14%。 甲骨文股价下跌4.1%，CoreWeave滑落5.8%，两家公司均与OpenAI的云计算布局绑定。绩后，可口可乐股价上涨3.9%，UPS下跌4%。欧洲股市收跌约0.4%，拜耳跌约4.6%，阿斯麦跌超3.3%。荷兰股市收跌将近0.8%，意大利银行板块涨超1.7%。 泛欧股指： 欧洲STOXX 600指数收跌0.37%，报606.58点。 欧元区STOXX 50指数收跌0.41%，报5836.10点。 各国股指： 德国DAX 30指数收跌0.27%，报24018.26点。 法国CAC 40指数收跌0.46%，报8104.09点。 英国富时100指数收涨0.11%，报10332.79点。 (4月28日 欧美主要股指表现) 板块和个股： 欧元区蓝筹股中，拜耳收跌4.59%，阿斯麦控股跌3.36%，液化空气股份跌3.20%，LVMH集团跌2.72%跌幅第四大，爱马仕跌2.14%。 欧洲STOXX 600指数的所有成分股中，德国Qiagen收跌10.76%，维美德公司跌8.53%，FDJ United跌7.81%跌幅第三大。 美国两年期国债收益率涨约4.3个基点。德国两年期国债收益率涨约8个基点。 美债： 纽约尾盘，美国10年期国债收益率涨1.20个基点，报4.3515%。 两年期美债收益率涨4.29个基点，报3.8401%；30年期美债收益率跌0.41个基点，报4.9420%。 (美国主要期限国债收益率) 欧债： 欧市尾盘，德国10年期国债收益率涨3.4个基点，报3.067%，日内交投于3.048%-3.086%区间，全天处于上涨状态。 英国10年期国债收益率涨3.4个基点，两年期英债收益率涨5.5个基点。 法国10年期国债收益率涨3.8个基点，两年期法债收益率涨8.0个基点。 美元指数震荡走高0.2%。美元兑日元涨0.15%，报159.65日元，日本央行宣布利率决议之际、在北京时间11:04显著跳水，随后逐步回升。 美元： 纽约尾盘，ICE美元指数涨0.16%，报98.656点，日内交投区间为98.426-98.874点。 彭博美元指数涨0.16%，报1197.75点，日内交投区间为1195.04-1200.24点。 (彭博美元指数) 日元： 纽约尾盘，美元兑日元涨0.15%，报159.65日元，日内交投区间为158.96-159.79日元，日本央行宣布利率决议之际、在北京时间11:04显著跳水，随后逐步回升。 欧元兑日元涨0.01%，报186.990日元；英镑兑日元跌0.01%，报215.763日元。 离岸人民币： 纽约尾盘，美元兑离岸人民币报6.8402元，较周一纽约尾盘涨140点，日内整体交投于6.8241-6.8428元区间。 日线图上，离岸人民币4月7日以来持续交投于6.85元上方，一度逼近6.8元关口。加密货币： 纽约尾盘，比特币跌0.62%，以太坊价格持** (比特币价格) 中东Abu Dhabi Murban原油期货涨2.91%，报107.22美元/桶。 原油： WTI 6月原油期货收涨3.56美元，涨幅3.69%，报99.93美元/桶。 (WTI原油期货) 布伦特6月原油期货收涨3.03美元，涨幅2.80%，报111.26美元/桶。 中东Abu Dhabi Murban原油期货涨2.91%，报107.22美元/桶。天然气： NYMEX 5月天然气期货收报2.5590美元/百万英热单位。 金属市场普跌，黄金大跌近2%，铜价跌至两周低点，受累于美元走强及通胀担忧。 黄金： 纽约尾盘，现货黄金跌1.86%，报4595.11美元/盎司。 (现货黄金价格) COMEX黄金期货跌1.84%，报4607.40美元/盎司。 白银： 纽约尾盘，现货白银跌3.21%，报73.0888美元/盎司。 其他金属： LME期铜收跌176美元，报13036美元/吨。LME期铝收跌40美元，报3538美元/吨。 LME期锡收跌382美元，报48954美元/吨。LME期镍收涨353美元，报19450美元/吨。(华尔街见闻 鲍奕龙、张雅琦、李佳) |
