| 谷歌和Anthropic 双强联手，谷歌TPU 需求或持续提升谷歌在最新财报电话会议透露，公司第一方模型API 每分钟消耗Token 就超过100 亿，Token 消耗量的结构性增长有望巩固公司在AI 时代的盈利能力，也助推模型在真实场景落地的过程中不断优化，或大幅拉动谷歌TPU 需求。 4 月6 日，Anthropic 表示，2026 年用户对公司旗下大模型Claude 需求加速增长，为满足不断攀升的算力需求，公司与谷歌和博通达成合作协议，以获取约3.5 GW的TPU 算力资源，预计将从2027 年起陆续上线，公司CFO Krishna Rao 将其称为“必要的算力容量”。4 月7 日Anthropic 联合苹果、英伟达、微软、AWS、谷歌等11 家科技巨头，启动 Project Glasswing 项目，同时发布前沿AI 模型ClaudeMythos Preview 用于网络防御。作为谷歌外部客户，Anthropic 选择规模化部署TPU 也验证了谷歌算力硬件的性能和交付能力。 谷歌两大AI 大会举行在即，或催化谷歌链 Google Cloud Next '26 将于4 月22-24 日在美国内华达州拉斯维加斯举行，大会聚焦企业级AI、云端创新以及代理式AI。在基础设施建设方面，大会或将发布新一代TPU 架构，揭晓内存池化和OCS 光路交换机的实际应用情况以及新架构的布局节奏。我们认为，本次大会或将成为谷歌新技术路线的起点，有望进一步打开OCS 需求的增量空间。 Google I/O 2026 开发者大会将于5 月19-20 日在加州举行，大会聚焦于展示最新的 AI 突破以及公司旗下产品更新，涵盖 Gemini、Android 等众多领域。操作系统方面，本次大会或将公开预览Android 17；硬件方面，公司此前已宣布计划2026 年发布AI 眼镜，眼镜搭载Gemini 模型，有望在大会亮相。 谷歌链或持续超预期，重视谷歌链投资机会 （1）【光模块&光芯片】推荐标的：中际旭创、新易盛、源杰科技、天孚通信；受益标的：长芯博创等； （2）【液冷&泵】液冷推荐标的：英维克；泵受益标的：飞龙股份、大元泵业；（3）【OCS】受益标的：腾景科技、炬光科技、光库科技、德科立；（4）【服务器电源】推荐标的：欧陆通； （5）【光器件】受益标的：长飞光纤、太辰光等。 风险提示：5G建设不及预期、AI 发展不及预期、中美贸易摩擦等。 |
