锂矿龙头，涨停，4连板 隔夜美股大跌，亚太市场上午普跌，A股上午低开高走，三大股指集体上涨。 盘面上，医药、化工、消费、锂电等板块上涨。锂电产业链中，锂矿板块大涨，锂矿龙头融捷股份迎来4连板。 值得注意的是，随着市场进入财报密集披露期，业绩线逐步浮出水面。昨日晚间发布2025年年报的海天味业、国电南自、泰林生物、金徽股份等个股，今天上午均大涨。此外，鼎龙股份涨超15%，盘中股价创历史新高，市值一度突破500亿元。昨日晚间鼎龙股份发布2025年年报，同时发布2026年一季度业绩预告，公司预计第一季度归母净利润为2.4亿元-2.6亿元，同比增长70.22%-84.41%。 截至上午收盘，上证指数上涨0.26%，深证成指上涨0.93%，创业板指上涨0.83%，科创综指上涨1.08%。  锂矿板块大涨 今天上午，锂矿板块大涨，江特电机、融捷股份、盛新锂能等个股涨停，其中，融捷股份迎来4连板。此外，碳酸锂期货上午大涨。  当地时间2月25日，津巴布韦矿业部发布声明称，已暂停所有原矿和锂精矿的出口，即刻生效。工银瑞信表示，津巴布韦在全球锂资源供应中占据重要地位，供给扰动叠加当前需求旺季，锂价预计维持高位震荡。同时，随着中东地缘冲突加剧，市场对新能源的关注度提高，新能源汽车和储能需求有望提升。供给扰动叠加新能源装机需求高增，锂电行业供需格局有望进一步改善。 化工股反弹 今天上午，化工股反弹，农化制品、化学原料、草甘膦等板块上涨。农化制品作为农林牧渔行业的上游，其上涨也带动农林牧渔板块走强。  化工股最近频频活跃，受到中东地缘冲突的影响，综合机构观点，这种影响主要表现在以下几个方面： 一是油气下游炼化环节逐步受上游供给不稳定以及库存持续消耗的影响，出现开工调整，带动局部产品供给出现收缩或者开工下行。 二是全球统一定价的石化类产品，在原料价格提升速度明显，带动很多下游加工环节享受库存收益提升后，开始进入成本传导压力阶段。 三是全球能源价格出现关联式上行，联动影响范围进一步扩散，原材料成本上行扩展至能源加工行业。 四是不同区域的能源供应结构差异明显，此次中东油气供给不足将促使差异化工艺、多元化来料加工的企业竞争力获得台阶式提升。 在化工板块各细分领域中，油价上涨和供给扰动，对氦气、尿素、硫磺、溴素、甲醇、乙二醇等品种影响明显。 对于氦气，据中证海外资讯消息，由于中东地缘冲突导致氦气供应紧张，已开始影响全球科技供应链的部分生产，包括芯片制造。氦气的供应在地理上高度集中，卡塔尔占全球供应量近三分之一。有业内人士表示，氦气短缺，企业只能减缓产出并优先保障关键产品。若短缺持续，可能迫使企业削减产量并波及电子产品、汽车等多个行业。 总体而言，化工股的投资机会，可以从'量''价'两个维度着手。 在'价'上，海外原材料、能源成本提升，都需要向下游传导。国金证券建议关注煤油联动类产品、再生能源链条、动保类产品等。 在'量'上，国内供给相对稳定，能够保证产业链的安全稳定。国金证券建议关注医药和农药产业链中间的加工制造环节、MDI、TDI、聚烯烃、化肥、添加剂等。 (文中行情图片来自同花顺、Wind)(牛仲逸 中证金牛座) |
