美股软件股再溃败！亚马逊新工具引发连锁反应，软件ETF重挫4%，年内跌幅扩至23% AWS研发AI智能体抢占白领岗位、Anthropic推出桌面智能体加速办公自动化。双重冲击之下，软件板块周二集体重挫逾4%，年内跌幅扩至23%，远期市盈率已跌破标普500整体水平。叠加美债收益率攀升及机构唱空，资本正以罕见速度抛弃传统软件订阅逻辑。 软件板块周二遭遇重创，多重负面因素叠加引发市场对人工智能颠覆传统软件商业模式的担忧再度升温。 3月24日，据The Information报道，亚马逊旗下云计算部门AWS正在开发AI智能体，用于自动化销售、业务拓展等岗位的职能，这些恰恰是亚马逊近期大规模裁员所波及的领域。 与此同时，AI初创公司Anthropic于本周一晚间发布旗下Claude的最新升级版本，新版本可接管用户电脑以完成浏览网页、填写电子表格等办公任务，进一步加剧市场对AI替代人工的恐慌情绪。 周二软件股遭遇集体暴跌。iShares科技软件板块ETF当日下跌超4%，创近一月最大单日跌幅。年内累计跌幅扩大至23%，或将创下2008年以来最差季度表现。与之形成对比的是，半导体股票指数涨1.2%。  (蓝线软件板块ETF当日下跌超4%，橘线费城半导体指数涨1.2%) 目前科技软件板块的远期市盈率已跌破标普500整体水平。有市场人士直言： 软件板块正遭遇资本的大规模毁灭。 对于投资者而言，在AI对企业软件订阅模式的冲击从叙事演变为业绩之前，该板块的估值修复窗口仍难以判断。 AWS开发AI智能体，Anthropic发布桌面智能体，剑指白领工作自动化据The Information援引知情人士报道，AWS正在开发的AI智能体能够承接数千名技术专家在网络安全、服务器网络等领域的部分工作量。 报道指出，该智能体旨在自动化执行此前由销售及业务拓展人员承担的职能，而这些岗位已在亚马逊近期的裁员浪潮中受到冲击。 报道进一步强化了市场对AI'内部替代'逻辑的担忧。科技巨头不仅在裁减人工岗位，更在以自研AI工具填补相应职能缺口。对于以企业用户数量为定价基础的传统软件订阅模式而言，这一趋势构成直接威胁。 此前Anthropic周一晚间对Claude进行了两项重要更新。 其一是Claude Cowork桌面智能体新版本，具备更强大的Mac系统操控能力，并可通过Claude手机应用进行远程操作。 其二根据Anthropic Economic Index发布的研究报告，显示Claude工具的使用场景正从编程开发向办公行政、财务及管理任务快速拓展。 报告还指出，具备'AI流畅度'的资深用户相比新手能够持续取得更优成效，正在形成同一岗位内部的生产力与收入分化。这一结论被市场解读为AI替代普通白领工作的早期信号。 值得注意的是，报道指出桌面智能体目前仍处于早期研究阶段，伴随数据泄露、误删及新型安全漏洞等大量风险。 多重压力交织，板块承压并非单一因素 瑞穗股票交易执行董事Daniel O'Regan表示，周二软件股的疲软是多重小因素叠加的结果。除AWS开发智能体和Claude新版发布外，他还列举了列举了以下几点： 一是10年期美债收益率本周升至8个月高位，令高估值板块承压。 二是Andreessen Horowitz普通合伙人David George撰文指出，软件公司只剩两条路可走。要么在未来12至18个月内通过开发AI原生产品实现年收入增速提升逾10个百分点，要么将经营利润率(含股权激励)重建至40%乃至50%以上。 三是一家研究机构发布对全球团队协作软件开发商Atlassian的负面报告，称其合作伙伴本季度业绩略低于计划，且2026年增长料将放缓。Atlassian收盘重挫超8%。 四是科技软件板块ETF成分股中Circle股价因有关稳定币法案的担忧而急挫，单日暴跌约20%。尽管其权重仅占ETF的0.28%，但Daniel O'Regan认为该公司属于发行稳定币的金融科技公司，根本不应纳入该ETF。(每.日.经.济.新.闻.鲍.奕.龙.李.佳) |
