今天上午，A股市场震荡调整，油气开采等板块走强，科技股多数回调。 开盘后，避险资产与能源品上涨，油气开采、贵金属、港口航运、军工板块涨幅居前，煤炭板块上涨。'三桶油'集体上涨，中国海油涨停，股价再创历史新高，最新市值为1.88万亿元。 银行板块上涨，'四大行'农业银行、建设银行、工商银行、中国银行齐涨。 令人感到意外的是，算力产业链表现出韧性。光模块、光纤、铜缆高速连接等板块表现活跃，罗博特科、长飞光纤、亨通光电等个股盘中股价创历史新高。中际旭创、新易盛、源杰科技、德科立等个股大涨。 截至上午收盘，上证指数微涨，深证成指下跌0.75%，创业板指下跌0.78%，科创综指下跌1.34%。全市场半日成交额超2.09万亿元。 具体看，油气开采板块上午走势最强，科力股份'30CM'涨停，潜能恒信、通源石油'20CM'涨停。 分析人士表示，能源品价格上涨，主要体现在原油、天然气、煤炭等板块。 对于原油板块，除了短期的地缘催化因素，全球能源需求的持续增长与产能瓶颈，是行业的长期成长逻辑。 东莞证券表示，2025年，原油市场因供给阶段性偏松呈累库状态。2026年，随着供给端缩量，叠加需求持续复苏，市场进入去库阶段，供需格局从宽松转向紧**衡。原油需求复苏的持续性与库存去化的确定性，形成双重基本面支撑，进一步夯实国际油价中期偏强运行的基础，为油气企业资本开支落地、油服设备需求释放筑牢核心逻辑。 中信证券表示，油价上涨，或有效推涨煤价。同时，甲醇等化工品贸易物流若受到影响，国内煤化工耗煤需求也有望增加，对煤价形成利好。目前叠加印尼煤炭减量带来的出口扰动，国内煤价预期有望持续向好。 再来看算力产业链，算力产业链上午表现活跃，走势出人意料，主要体现在两方面：一是此前市场担忧外部因素影响下，高弹性的算力股将会明显承压；二是美股上周五英伟达再度大跌，'算力泡沫论'持续引发市场关注。 2026年英伟达GTC大会是最近AI硬件领域的一大关注点，大会将于3月16日至19日在美国加州圣何塞举行。市场预计，大会将发布代号Feynman的GPU架构、RubinGPU等新一代AI芯片，并计划首次展示搭载三星HBM4的VeraRubin产品。 机构看好受该事件催化的三条主线：一是新一代AI芯片迭代驱动算力互联介质升级，PCB与光互联产业链迎确定性机遇；二是AI基础设施高功耗需求凸显，电源与液冷系统成核心支撑；三是存储与端侧AI硬件创新共振，产业链多点开花。(中证金牛座) |
