"一字"封板！外围大利好，彻底引爆 2月12日，沪指窄幅震荡，深成指、创业板指震荡拉升。截至午间收盘，沪指涨0.12%，深成指涨0.81%，创业板指涨1.18%。沪深两市半日成交额1.33万亿，较上个交易日放量307亿。 盘面上，热点快速轮动，全市场超2700只个股上涨。从板块来看，电网设备概念集体走强，思源电气、四方股份均创新高，望变电气、顺钠股份、森源电气涨停。有色金属板块反复活跃，翔鹭钨业5天3板，章源钨业2连板。CPO概念再度走强，天孚通信涨超10%续创历史新高。燃气轮机概念爆发，应流股份、常宝股份涨停。 下跌方面，影视院线概念集体大跌，欢瑞世纪、横店影视、博纳影业跌停。 2月12日早盘，液冷服务器概念集体走强。川润股份、大元泵业开盘一字涨停，依米康一度快速触及20cm涨停，方盛股份、科创新源、英维克、申菱环境、淳中科技跟涨。 昨晚，英伟达液冷供应商Vertiv(维谛技术)业绩"炸场"。该公司去年四季度每股收益高达1.36美元，销售额为29亿美元，同比增长23%，超出市场预期。同时，订单增长非常强劲，报告期内同比增长252%，季度环比增长了117%。 液冷爆了 隔夜，美股液冷服务器龙头维谛技术在2025财年第四季度财报超预期以及强劲的业绩指引驱动下，隔夜股价大涨24%，续创历史新高。该股的表现彻底引爆了A股液冷概念股。川润股份、大元泵业开盘一字涨停。 2025年第四季度，维谛技术每股收益为1.36美元，销售额为29亿美元，同比增长23%。超过华尔街预期的1.29美元每股收益。同时，该公司订单亦增长非常强劲。 在业绩指引方面，维谛技术预计2026年每股收益为5.97美元至6.07美元，销售额约为135亿美元。目前，华尔街预测该公司2026年每股收益为4.85美元，销售额为117亿美元。该公司首席执行官Giordano Albertazzi表示："我们去年第四季度的业绩展现了Vertiv在日益复杂且竞争激烈的数据中心市场中的领先地位，展望2026年，我们预计这一增长势头将持续下去。" 2026年液冷技术正从"试点期"加速迈向"规模量产"。TrendForce预计AI数据中心液冷渗透率将由2024年的14%跃升至2026年的40%，全球液冷市场空间达约150亿美元(约1050亿元)，2026-2028年复合增长率(CAGR)约30%。 下一个轮到谁？ 围绕AI带来的投资需求和涨价，近期资本市场亦演绎出各色精彩。昨天是玻纤，今天是液冷。那么，下一个轮到谁？有分析指出，可能是储能。 银河证券表示，单芯片功耗突破2300W(如英伟达Rubin系列)倒逼散热升级，液冷已成高密AI服务器标配，而储能系统作为AIDC稳定运行的关键支撑环节，其与液冷、HVDC、BBU等新型供配电组件共同构成高可靠性能源基础设施的核心模块。 2025年以来，在储能需求爆发以及"反内卷"政策双重催化下，电池产业链呈现涨价趋势。特别是在储能终端超预期需求下，产业链盈利呈现实质修复。北美科技巨头2026年资本开支大幅加码，亚马逊、谷歌、Meta分别计划投入2000亿、1750亿-1850亿、1150亿-1350亿美元，同比增幅达50%、91%-102%、59%-87%，AI数据中心(AIDC)建设加速推进。 AIDC高密度算力带来爆发式电力需求，叠加电网老化与局部缺电现实，推动"光储直连"及AIDC配储成为刚性解决方案，预计2025-2030年北美AIDC备电需求CAGR达84%，绿电直连逻辑下CAGR亦达44%，储能系统在AI基建中的战略地位持续提升。 从储能行业近期的动态来看，2月9日，国家电投7GWh储能电芯设备集采中标候选人公示，投标单价区间约为0.325-0.355元/Wh，下游需求表现强劲，电芯集采报价修复。华泰证券指出，储能容量电价政策可以给予储能电站更加稳定的收益预期，情景限定下，储能电站2/10/20年容量电价保证下，项目IRR可分别达到5.8%/7.9%/9.2%，商业模式优化有望推动央国企加大储能电站投资建设。当前碳酸锂涨价传导顺畅，内卷模式有望转变，看好头部集成商及电芯厂具备更强的溢价优势。 |
