| 地缘紧张但未失控，美股债同涨，道指新高，疲软美元撑商品走强，原油转涨，白银暴涨 道指盘中首次站上49000点。雪佛龙上涨超5%。10年期美债收益率下行4.3个基点。日元走强0.3%，曾逼近156关口。比特币重返9.5万美元附近，保持在50日移动**均线上方。以太坊一个月来首次站上3200美元。现货黄金涨超2.5%，纽约银日内一度暴涨近10%。原油先跌后涨，WTI原油较日低涨超3.6%。 委内瑞拉总统马杜罗被俘的消息，被解读为地区冲突“最坏情境”得以避免的信号，释放了被压抑的风险偏好。美国股债齐涨，商品与加密资产同样表现优异，唯一疲软的是美元指数。 尽管委内瑞拉潜在的原油供应回归被视为中长期利空因素，但交易员的目光显然更为聚焦于短期现实，原油价格先跌后涨。能源咨询公司Energy Aspects创始人Amrita Sen指出： 在出口已经减半且制裁封锁依旧的当下，短期内并无新增原油入市，而市场此前已积累了创纪录的空头头寸，极度悲观的仓位结构为价格反弹提供了绝佳的土壤。 同时，市场对地缘政治风险溢价似乎已日渐疲惫，更倾向于为确定性的落地而定价。多数交易更倾向于认为全面失控的风险被暂时排除。这种“坏消息没有继续变坏”的判断，触发风险资产走强。Westwood首席投资官Adrian Helfert表示： 看涨股市的理由依然成立。除非出现连锁地缘政治事件，否则整体市场应该完全忽略委内瑞拉局势。 美股三大指数全线上行，道指盘中首次站上49000点，随后涨幅回落但依旧创历史新高，小盘股指出现明显的逼空式反弹。  美国总统特朗普表示大型美国石油公司将投资委内瑞拉后，雪佛龙、康菲石油和埃克森美孚等石油公司的股价上涨。高盛的美国地缘政治风险投资组合(包括40%的国防股、40%的石油生产商和20%的油轮)在2026年初大幅上涨。  从资金结构看，由于2025年末市场的防御姿态已经堆到了极致。对冲基金在去年年底以自4月以来最快的速度净卖出全球股票，宏观产品成为主要做空方向。12月ETF空头规模明显上升，小盘股、科技和公司债是被集中狙击的区域。  (小盘股指遭遇大规模空头挤压) 因此由于最坏的情景，并没有在假期里发生。被压制已久的小盘股成为2026年最先被回补的对象，正如高盛顶级交易员约翰·弗拉德指出： 我们看到金融和能源板块存在被动买入需求，而宏观产品中的空头被迫回撤，CTA资金继续按模型买入美股。 宏观数据方面，美国12月制造业活动数据显示其萎缩程度为2024年以来最大。避险情绪下美债收益率普跌，数据公布后10年期进一步下行，日内走低4.3个基点。  在美元回落、地缘不确定性挥之不去的环境下，具有战略属性和实物属性的贵金属资产重新获得青睐。现货黄金突破4400美元，而现货白银大涨5%，纽约银日内一度暴涨近10%。铜价在关税预期引发的提前囤货与供应扰动担忧中继续走高。 周一美股三大指数收涨，特朗普表示大型美国石油公司将投资委内瑞拉后，雪佛龙、康菲石油和埃克森美孚等石油公司的股价上涨。马斯克宣布2026年Neuralink推进大规模生产，相关概念股走高，特斯拉领涨科技七巨头。 美股基准股指： 标普500指数收涨43.58点，涨幅0.64%，报6902.05点。 道琼斯工业**均指数收涨594.79点，涨幅1.23%，报48977.18点，盘中首次站上49000点。  纳指收涨160.193点，涨幅0.69%，报23395.822点。纳斯达克100指数收涨195.152点，涨幅0.77%，报25401.32点。 罗素2000指数收涨1.58%，报2547.92点。 恐慌指数VIX收跌2.94%，报14.51。 美股行业ETF： 标普能源涨2.72%，AI机器人板块涨2.45%，区域银行、金融全指和银行板块均涨超2%。  (1月5日 美股各行业板块ETF) 科技七巨头： 美国科技股七巨头(Magnificent 7)指数涨0.30%，报207.04点，整体呈现出高开低走状态。 特斯拉收涨3.10%，亚马逊涨2.9%，Meta涨1.29%，谷歌A涨0.44%，微软则收跌0.02%，英伟达跌0.39%，苹果跌1.38%。 芯片股： 费城半导体指数收涨1.07%，报7446.454点。 台积电涨0.83%，AMD则收跌1.07%。 中概股： 纳斯达克金龙中国指数收涨0.5%。 热门中概股里，文远知行、拼多多收涨3%，小马智行涨2.6%，美团涨1.9%，理想、腾讯、京东、阿里涨幅不到1%。其他个股： 伯克希尔哈撒韦B类股涨0.34%，礼来跌3.6%。 高通收涨1.93%，Salesforce涨1.04%，奈飞涨0.53%，Adobe则收跌0.52%，博通跌1.21%，甲骨文跌1.59%。 欧洲STOXX 600指数站上600点关口创收盘历史新高，军工股RHM涨超9.3%。德国股指、西班牙股市、意大利银行板块创收盘历史新高，英国股指首次收于1万点整数位心理关口上方。 泛欧股指： 欧洲STOXX 600指数收涨0.94%，报601.76点，历史上首次收于600点整数位心理关口上方。 欧元区STOXX 50指数收涨1.25%，报5923.69点，继续创收盘历史新高。 各国股指： 德国DAX 30指数收涨1.34%，报24868.69点，突破2025年10月9日所创收盘历史最高位24611.25点。 法国CAC 40指数收涨0.20%，报8211.50点。 英国富时100指数收涨0.54%，报10004.57点，富时250指数收涨0.82%，富时350指数收涨0.57%。  (1月5日 欧美主要股指表现) 板块和个股： 欧元区蓝筹股中，德国莱茵金属RHM收涨9.36%，阿斯麦控股涨6.78%，威科集团涨4.68%，英飞凌涨4.30%表现第四。 欧洲STOXX 600指数的所有成分股中，VAT集团收涨12.10%，InPost SA涨11.44%，英德拉信息技术涨9.68%，RHM表现第四，Renk集团涨8.03%表现第七。 美债收益率普跌，10年期下行4.3个基点。周一公布的美国12月制造业活动数据显示其萎缩程度为2024年以来最大。 美债： 纽约尾盘，美国10年期国债收益率跌3.34个基点，报4.1573%。 两年期美债收益率跌2.05个基点，报3.4528%；30年期美债收益率跌2.25个基点，报4.8477%。  (美国主要期限国债收益率) 欧债： 欧市尾盘，德国10年期国债收益率跌3.0个基点，报2.870%，日内交投于2.906%-2.869%区间。 英国10年期国债收益率跌3.0个基点，报4.506%。法国10年期国债收益率跌3.9个基点。 美元指数下跌，回吐了因短线避险情绪带来的涨幅。日元走强0.3%，一度逼近156关口。比特币重返9.5万美元附近，保持在50日移动**均线上方。以太坊一个月来首次站上3200美元关口。 美元： 纽约尾盘，ICE美元指数跌0.17%，刷新日低至98.259点，日内稍早一度持续走高，北京时间21:42刷新日高至98.861点，之后快速回落。 彭博美元指数跌0.13%，报1202.93点，日内交投区间为1209.04-1202.58点。  (彭博美元指数先涨后跌) 非美货币： 纽约尾盘，欧元兑美元涨0.04%，报1.1724，全天呈现出U形反转。 英镑兑美元涨0.65%，报1.1343。美元兑瑞郎跌0.08%，报0.7917。 商品货币对中，澳元兑美元涨0.34%，纽元兑美元涨0.37%，美元兑加元涨0.24%。日元： 纽约尾盘，美元兑日元跌0.37%，报156.26日元，日内交投区间为157.30-156.12日元。 欧元兑日元跌0.32%，英镑兑日元涨0.30%。 离岸人民币： 纽约尾盘，美元兑离岸人民币报6.9835元，较上周五纽约尾盘涨132点，日内整体交投于6.9696-6.9918元区间。 加密货币： 纽约尾盘，现货比特币价格涨3.22%，报9.4万美元。  (比特币价格站上50日均线) 现货以太坊价格涨3%，一个月来首次站上3200美元关口。 原油先跌后涨，交易员权衡了委内瑞拉短期出口中断与原油增产的可能性。分析认为虽然委内瑞拉的石油产量在中期内可能会增加，但短期内不太可能出现大幅增长。 原油： WTI 2月原油期货收报58.32美元/桶。  (WTI原油期货先跌后涨) 上期所原油期货2502合约夜盘收涨0.30%，报428.10元人民币/桶。 天然气： NYMEX 2月天然气期货收报3.5230美元/百万英热单位。 贵金属大幅走强，现货黄金涨超2.5%，现货白银大涨5%，纽约银日内一度暴涨近10%。铜价则刷新历史高价，伦铜首次升至13000美元。黄金： 纽约尾盘，现货黄金涨2.64%，报4446.50美元/盎司。  (金、银、铜和白金大涨) COMEX黄金期货涨2.96%，报4457.60美元/盎司。 白银： 纽约尾盘，现货白银涨5.13%，报76.5495美元/盎司，日内绝大部分时间持稳于76美元附近。 COMEX白银期货涨7.63%，报76.430美元/盎司。 其他金属： 纽约尾盘，COMEX铜期货涨5.16%，报5.9850美元/磅。 现货铂金涨6.32%，报2277.67美元/盎司；现货钯金涨4.92%，报1716.85美元/盎司。 LME期铜收涨522美元，报12992美元/吨。LME期铝收涨70美元，报3086美元/吨。LME期锡收涨2057美元，报42466美元/吨。(华尔街见闻 鲍奕龙、李佳) |
