| 三季报临近，持续坚定推荐业绩表现稳中向好、AI 应用领域领先布局的互联网龙头公司，关注AI 漫剧等行业新生态带来的相关受益机会，如阅文集团、腾讯控股、快手、哔哩哔哩、美图公司等。 互联网行业上市公司重要公告： 美团-W： 10 月28 日，美团根据首次公开发售后股份奖励计划以受限制股份单位形式授出合共11,828,615 股奖励股份，其中(i)向本集团若干雇员参与者授出11,814,806 股奖励股份；及(ii)向本集团若干服务提供者授出13,809 股奖励股份，该授出毋须获得股东批准。 贪玩： 10 月30 日，贪玩发布公告，斥资292.99 万港元回购20 万股股份（拟持作库存股），占公告日现有已发行股份（不包括库存股）数目的0.04%，每股回购价格为14.49-14.93 港元。 行业新闻： 美团LongCat 团队于2025 年10 月27 日正式发布并开源了其LongCat-Video 视频生成模型，这一举措标志着美团在人工智能领域的又一次重要突破。该模型以统一模型在文生视频、图生视频等基础任务上达到开源SOTA（最先进水**），并凭借其独特的视频续写任务预训练，实现了分钟级长视频的连贯生成，在长视频生成领域展现出显著优势。 10 月27 日，腾讯旗下AI 原生应用ima 更新2.0 版本。据介绍，ima 2.0版本包括了以Agent（智能体）能力为基础的“任务模式”，以及知识库“AI 要点”等功能。升级后的ima 通过智能体实现自主规划，以“任务模式”实现报告、播客生成等。 财经网10 月29 日报道，近日，全球领先的IT 市场研究和咨询公司IDC发布《中国模型即服务(MaaS)及AI 大模型解决方案市场追踪，2025H1》报告。2025 上半年中国MaaS 市场和AI 大模型解决方案市场双线爆发，整体市场规模达到43.6 亿。其中，中国MaaS 市场规模达12.9 亿元人民币，同比增长421.2%；AI 大模型解决方案市场规模达30.7 亿元人民币，同比增长122.1%。在AI 大模型解决方案市场，百度智能云以16.6%的份额领跑。 ITBear 11 月2 日报道，近日，红果短剧**台正式上线了一款名为「红果免费漫剧」的全新应用，引发市场关注。该应用目前仅支持安卓系统下载，苹果iOS 及鸿蒙系统用户暂无法使用。据**息显示，这款漫剧APP的开发主体为海南愉阅科技有限公司。值得注意的是，尽管应用名称突出“漫剧”定位，但实际内容库中不仅包含动画形式的漫剧作品，还整合了当下流行的真人短剧资源，显示出**台在内容形式上的多元化探索。 重点关注标的：腾讯控股、快手-W、哔哩哔哩-W、泡泡玛特、美图公司 风险提示：1）相关政策收紧风险；2）行业竞争加剧风险；3）市场经营环境变化风险；4）系统性风险等。 |
