双重底层逻辑支撑 私募认为A股将走向新阶段 本报讯 (记者王宁)10月份，上证指数一度站上4000点关键位置，引发投资者对未来行情报以较高期待。站在当前时点，应该如何看待后续市场走势？近日，淡水泉(北京)投资管理有限公司(以下简称“淡水泉投资”)相关人士向记者表示，目前有双重底层逻辑支撑A股走向新的阶段：一是资本市场在居民财富配置中的重要性持续提升，国家对资本市场的战略定位正在发生深刻的转变，A股走出长期牛市的预期也在不断增强。二是市场定价逻辑从估值驱动转向基本面驱动，市场对景气投资的高度关注，背后体现的是基本面投资风格的回归。 展望后市，上述淡水泉投资相关人士表示，目前A股与港股估值虽有所回升，但并未出现系统性泡沫，资本市场会受到阶段性扰动，不过难以转冷，后续板块效应可能减弱，但个股效应在增强。未来本公司重点聚焦具备结构性增长潜力、不依赖整体经济修复仍能保持盈利可见性的领域，主要围绕两条主线展开： 一是新兴成长领域。首先，关注方向包括AI科技创新和能源基建；其次，半导体自主可控，未来随着国内半导体在技术、产能与供应链上取得实质性突破，该行业将迈入关键跨越期；最后，消费新趋势，全球年轻消费群体的行为变化，服务型与情绪价值型消费的崛起，将为相关细分领域带来持续成长空间。 二是周期领域。关注“反内卷”政策带来的结构性机会，行业增长逻辑正从无序扩张转向质量提升，从价格竞争转向价值创造；预期在行业政策引导与市场出清的双重作用下，具备竞争优势的龙头企业有望受益。同时，积极开拓海外市场已成为很多龙头公司的必然选择，这也为该类企业开辟新的增长曲线。(证.券.日.报) |
