两大千亿芯片龙头，历史新高 今天上午，有色金属、存储芯片、AI应用三大板块领涨。 有色金属板块全线走强，洛阳钼业、华友钴业、江西铜业、北方稀土等龙头股上涨。 存储芯片板块爆发，江波龙、德明利等个股大涨；半导体产业链走强，华虹公司上涨15.16%，澜起科技上涨6.93%，这两只龙头股总市值均超千亿元，股价均创历史新高；隔夜美股中存储股纷纷大涨，其中，闪迪涨近17%，美光科技涨超4%。 AI应用方面，Sora概念、AI语料等板块上涨。 上午收盘，上证指数上涨0.4%，深证成指上涨0.31%，创业板指上涨0.06%。全市场半日成交额近1.37万亿元，较上一交易日增加761亿元。  有色金属板块大涨 今天上午，有色金属板块全线走强，能源金属、工业金属、小金属等板块大涨。  最近有色金属板块主要有三大催化因素： 一是政策面。9月28日，工业和信息化部等八部门印发《有色金属行业稳增长工作方案(2025-2026年)》，其中提到，2025-2026年，有色金属行业增加值年均增长5%左右，经济效益保持向好态势，十种有色金属产量年均增长1.5%左右，铜、铝、锂等国内资源开发取得积极进展，再生金属产量突破2000万吨，高端产品供给能力不断增强，绿色低碳、数字化发展水平持续提升。 对此，华泰证券表示，短期看，比较显著的投资机会或聚焦在再生金属和铜冶炼行业；中长期看，利好积极布局国内铜、铝、锂资源的矿企成长。此外，在铜、铝、镁合金基材和深加工领域深耕多年的头部企业，或将受益大宗材料在汽车、电子等领域应用升级带来的加工费和吨利润提升的红利。 二是美联储9月份如期降息，市场预期新一轮降息周期开启。 三是最近供给侧频频扰动。 对于有色金属板块各细分板块的投资机会，天风证券表示，作为全球定价品种，铜、铝等工业金属长期需求稳健增长。铜被视为需求逻辑最好的品种；铝则因国内电解铝成本优势，相关企业盈利能力强劲。 具体来看，工业金属方面，铜铝优先，当下延续美国经济软着陆的预期，市场将会期待流动性宽松和财政发力对需求和消费侧的拉动效果。铜铝的供给侧明年依然表现出很强的硬约束，市场的交易逻辑将逐步从供给侧过渡到需求的复苏以及价格弹性的打开。 贵金属方面，短期来看，美联储降息会推动金价上涨，因为黄金价格受到实际利率定价体系的影响。此外，全球央行增持黄金是对信用货币信任度下降背景下的一种资产保值选择，体现了黄金作为货币锚的角色。 小金属方面，重点看好钨、稀土和锡。钨因地缘政治和供给收缩，供需矛盾突出；稀土因行业整合等因素，供给格局良好；锡则是受益于AI和电子设备普及的潜力品种。 AI应用走强 今天上午，AI应用表现活跃，当虹科技、易点天下等个股大涨。  消息面上，9月29日，DeepSeek发布DeepSeek-V3.2-Exp模型版本。据介绍，这是一个实验性(Experimental)版本，在此前版本V3.1-Terminus的基础上引入DeepSeek Sparse Attention(一种稀疏注意力机制)，针对长文本的训练和推理效率进行探索性的优化和验证。目前，DeepSeek的App、网页端、小程序均已同步更新为DeepSeek-V3.2-Exp。同时，得益于新模型服务成本的大幅降低，API价格也相应下调。在新的价格政策下，开发者调用DeepSeek API的成本将降低50%以上。 当地时间9月29日，Anthropic宣布推出全新大模型Claude Sonnet 4.5。Anthropic表示，该模型能够连续自主运行30小时，尤其擅长网络安全、金融服务和研究等领域，并且在智能体构建方面也属于市场领先水平。 9月28日，腾讯混元正式发布并开源了原生多模态生图模型，即混元图像3.0(HunyuanImage 3.0)，参数规模80B。这是首个开源的工业级原生多模态生图模型。 (文中行情图片来自同花顺)(牛仲逸 中证金牛座 ) |
