| 事件1：第二届中国人形机器人与具身智能产业大会在京举办，十大典型落地场景发布 4 月15 日，由中关村科学城管委会指导，立德机器人平台（机器人大讲堂）主办的第二届中国人形机器人与具身智能产业大会在中关村国家自主创新示范区展示中心举办。本次活动发布了人形机器人的十大典型落地场景，人形机器人在智能电网全场景运维、清洁能源核电站运维、汽车零部件研发和生产、智能养老护理机器人等场景中已有突破性应用，标志着我国人形机器人产业正从“单点突破”进入“生态共建”的新阶段。 事件2：全球首个人形机器人半程马拉松举办，天工机器人夺冠4 月19 日7 时30 分，北京亦庄半程马拉松暨人形机器人半程马拉松在南海子公园南门开跑。这是全球首个人形机器人半程马拉松，20 支人形机器人赛队与跑步爱好者一起冲出起跑线，在21.1 公里长的赛道上挑战极限。10 时11 分，机器人选手“天工”冲过终点线，成为首位完赛的机器人。 事件3：小鹏汽车宣布AI 机器人Iron 将于2026 年量产4 月15 日，小鹏汽车宣布，其AI 机器人Iron 将于2026 年实现工业化量产，并已在中国广州工厂落地实训。Iron 采用1:1 仿生设计，身高178 厘米，体重70公斤，具备62 个主动自由度和22 个可动自由度。智能方面，Iron 搭载自研3000T算力的图灵AI 芯片和720°无死角视野的鹰眼视觉系统，行走自如。 事件4：Hugging Face 收购法国机器人公司Pollen ，以7 万美金开售人形机器人Reachy 2 Pollen Robotics 成立于2016 年，总部位于法国波尔多，迄今已获得约合280万美元的风险投资。通过这次收购，Hugging Face 将接手销售 Pollen Robotics研发的Reachy 2 人形机器人。这款售价约为7 万美元的机器人主要面向学术研究、教育以及“具身智能”（embodied AI）应用的测试。目前，包括康奈尔大学和卡内基梅隆大学在内的多家顶尖研究机构的研究人员正在使用Reachy 2。 评论： 1、 板块短期震荡调整，建议逢低布局 受市场风格影响，本周机器人板块小幅回调，产业端事件催化较多，具身智能产业大会、小鹏宣布26 年量产Iron 机器人等事件，均说明人形机器人产业趋势未变。人工智能是大国博弈的必争之地，机器人作为人工智能的终极载体有望充分受益。从中长期角度来看，我们仍看好人形机器人赛道，建议逢低布局，环节上，建议核心关注大小脑、核心零部件等环节的投资机会。 2、相关标的 关注具身智能大脑（具身模型及其所需芯片方案、训练基础设施）的投资机会。 关注（1）具身智能训练及端侧芯片断代式领先供应商英伟达（NVDA）；（2）英伟达消费级芯片制造商（AIC）及具身智能训练与端侧芯片解决方案提供商栢能集团（1263.HK）；（3）智驾芯片切入机器人领域的地平线机器人（电子组）；（4）端侧SoC 供应商瑞芯微（电子组）；（5）与国内唯一对标Omniverse仿真平台提供商松应科技战略合作，提供具身智能训练一站式解决方案的凌云光（通信组）；（6）率先发布具身智能控制器星智001 的天准科技。 关注具身智能小脑（驱动芯片及控制系统）的投资机会。关注（1）国产电机驱控芯片领先者峰岹科技（电子组）。 关注具身智能本体厂商：特斯拉（TSLA）、优必选、越疆、埃斯顿、埃夫特等。 关注模组级硬件供应商：三花智控（家电组）、拓普集团（汽车组）、速腾聚创（电子组）、汇川技术（电新组）等。 关注传动部件核心供应商：哈默纳科（6324.T）、绿的谐波、恒立液压、北特科技（汽车组）、五洲新春（中小盘组）、中大力德、双环传动（汽车组）、夏厦精密等。 关注灵巧手核心供应商：兆威机电（电子组）、鸣志电器（电新组）等。 关注结构件核心供应商：嵘泰股份（汽车组）、旭升集团（汽车组）、永茂泰（有色组）等。 关注机器人热管理核心供应商银轮股份（汽车组）等。 关注机器人传感器核心供应商柯力传感（电子组）等。 风险提示：人形机器人产业化不及预期。 |
