“下调美国，上调中国” 国际投资界长期存在一种所谓“美国例外论”的声音，即认为美国的经济和美元资产具备“例外于世界”的独特优势，使其在全球经济周期中能跑赢其他市场。 然而多家外媒11日报道，花旗银行已将美国股市评级从“增持”下调至“中性”，同时将中国股票评级上调至“增持”。彭博社援引报告表示：随着中国吸引了更多投资者的目光后，“美国例外论”被按下了暂停键。 综合多家美媒10日报道，由于美国总统特朗普此前在新闻访谈中没有否认其关税政策可能引发美国经济衰退，美国财长贝森特也表示美国经济可能将经历阵痛，导致投资者加速抛售风险资产，美国三大股指周一全线大跌。 截至当天收盘，道指下跌2.08%，标普500指数下跌2.70%，纳指重挫4.00%。其中，纳指创2022年9月以来最大单日跌幅。 据彭博社11日报道，花旗集团全球宏观研究与资产配置主管德克·维勒在最新报告中表示，尽管该集团自2023年10月以来持续增持美股，但他们分析美股超额收益的动能已经明显减弱。 与之相反，在DeepSeek人工智能技术突破、政府对科技产业政策支持等利好消息下，中国的投资机会将存在强大吸引力，国际资本流动可能将呈现流向中国的趋势。 除彭博社外，近段时间还有多家美国财经分析机构注意到了中美经济形势的变化，全球资本正在迅速调整配置版图，“看多”和“做多”中国成为世界潮流。 2月28日，美国知名投资银行摩根大通发布报告指出，中国AI应用潜力聚焦于自动驾驶、机器人、云计算及物联网等领域，数字经济已经成为了中国经济新一轮的长期增长点。 近来，高盛、摩根士丹利等知名国际投行和机构都在密集针对中国经济和资本市场发布研报。摩根士丹利研报预测，未来一段时间全球投资者对中国资产的关注将持续。高盛预测，未来10年，人工智能(AI)的广泛普及有望推动中国上市公司整体盈利每年提高2.5%，未来一年可能吸引超过2000亿美元的资金流入。国际金融协会发布的最新国际资本流动报告显示，1月外国投资者积极布局中国资产，中国股票和债券吸纳的外资净流入总和超过了100亿美元，反映出看好中国资本市场已成为全球资本市场主流观点。 美国“商业内幕”网在10日的报道中援引高盛银行的分析指出，由于市场对美国经济衰退的担忧加剧，全球投资者正在重新评估资产配置。国际上用于衡量中国概念股的“MSCI中国指数”在年内涨幅高达20%，创下有记录以来最佳年度开局；恒生科技指数年内飙升32%，阿里巴巴、腾讯和百度等中国科技巨头领涨。 相比之下，美国经济的前景则愈加充满不确定性。英国《卫报》10日称，华尔街经济学家下调了对美国经济增长的预测，警告贸易战对美国经济的破坏性比最初预期的更大。高盛分析师表示，美国经济衰退的可能性已从15%上升至20%。摩根士丹利则将美国2025年GDP增长预测从1.9%下调至1.5%。(环..球.时.报.) |
