CPI重创降息预期，美债跳水，俄乌冲突结束希望缓和美股跌势，中概雄起，阿里涨近5% 标普道指回落、但抹平盘初过半跌幅，纳指盘初跌超1%后转涨；英伟达跌超1%，特斯拉反弹超2%，英特尔收涨超7%，三日反弹近18%；绩优思科盘后涨超6%；中概指数反弹近3%，房多多收涨近9%，阿里三日累涨逾14%。英股、德股、泛欧股指三日连创历史新高。CPI公布后，美债收益率拉升超10个基点、两年期收益率创四周新高；美元指数升至日高，日元盘中跌1.5%；黄金跌超1%。俄美总统通话后，美元跌至一周低位，离岸人民币一度反弹超200点收复7.31；比特币在CPI后下逼9.4万关口，后反弹超3000美元。原油跌超2%止步三连阳，告别两周高位。 美国通胀数据高于预期，交易者将下次美联储降息的预期从九月调整至十二月，美国国债收益率快速上扬，10年期国债收益率一度上行逾10bp。美股三大指数盘初齐跌，但随后探底回升： 美股三大指数齐跌。标普500指数跌近1.1%后回升。与经济周期密切相关的道指跌近1.1%或489点后反弹。科技股居多的纳指跌近1.2%后回升。 美股行业ETF盘初普跌。区域银行ETF跌1.65%，公用事业ETF跌1.49%，银行业ETF跌1.49%，半导体ETF跌1.19%，全球科技股指数ETF跌1.07%，科技行业ETF跌1.03%，能源业ETF和网络股指数ETF跌约0.9%，可选消费ETF跌约0.7%，全球航空业ETF则微涨不到0.1%。 标普500指数的11个板块美股盘初全线溃败，原材料、房地产、公用事业、工业、能源板块至多跌1.6%，科技板块跌0.9%，可选消费板块跌超0.7%，电信板块跌约0.5%。 投研策略上，瑞银称，DeepSeek AI推动的中国股市上涨可能仅完成一半，因良好流动性和低利率将为AI概念股带来价值重估机会。参考4G、5G和云计算时代经验，涨势通常持续1-2年，相关股票有望跑赢50-100个百分点。瑞银预计AI将使科技股为沪深300指数和恒生中国企业指数贡献12%-20%。历史上，市场主题推动的A股涨幅通常大于港股。 “科技七姐妹”多数下跌。特斯拉一度涨超2.9%，苹果跌超0.8%后短线转涨，Meta跌近1%后短线转涨，谷歌A跌近1.9%后抹平多数跌幅，英伟达跌超2.8%后抹平多数跌幅，微软跌超1.7%后抹平多数跌幅，亚马逊跌近2%后跌幅砍半。 芯片股多数下跌。费城半导体指数跌超1.7%后跌幅收窄。英特尔涨近5.4%后涨幅砍半，而美光科技跌超6.4%后跌幅收窄。 AI概念股涨跌不一。超微电脑一度涨超12%，该公司表示能在截止日期前向SEC递交订正后的报告，但摩根大通认为，虽然该公司前景向好，但维持卖出评级不变。BullFrog AI一度涨约10%，Palantir一度涨超2.2%，而甲骨文一度跌超2.3%。 中概股多数上涨。纳斯达克金龙中国指数一度涨超2%。热门中概股中，房多多涨超25.5%后涨幅砍半，老虎证券一度涨超9%，百度一度涨超2.5%，消息称百度计划今年下半年发布下一代人工智能模型Ernie 5.0，阿里巴巴一度涨超4%。 其他重点个股中：生物技术公司渤健一度跌超7%，Q4调整后每股收益同比增长17%，今年盈测不及预期。 以下为22:00以前更新内容 最新的美国1月通胀数据全线超预期。12日周三，美国CPI数据公布后，美股三大股指期货直线跳水。交易者将下次美联储降息的预期从九月调整至十二月，预计欧洲央行今年将再降75个基点。 纳指期货日内跌0.85%，标普500指数期货跌0.88%，道指期货跌0.89%。美国国债收益率快速上扬，10年期国债收益率上行逾7bp，现报4.615%，美国5年至10年期国债收益率日内至少上涨10个基点。美元指数短线拉升，日内涨0.37%。 比特币跌破95000美元，日内跌近2%。黄金涨势暂歇，从历史高位回落。受特朗普关税的影响，铝价连续第二天下跌。 隔夜鲍威尔表态强硬，今晚23:00时他还将在众议院金融服务委员会发表半年度货币政策证词，为今年货币政策走势带来更多线索。 主要行情如下： 美股盘前，纳指期货日内跌0.85%，标普500指数期货跌0.88%，道指期货跌0.89%。 美国国债收益率快速上扬，10年期国债收益率上行逾7bp，现报4.615%。美国5年至10年期国债收益率日内至少上涨10个基点。美元指数短线拉升，日内涨0.37%。 比特币跌破95000美元，日内跌近2%。 热门中概股普涨，阿里巴巴涨超3%，贝壳涨超7%。 欧股主要股指集体高开，欧洲斯托克50指数开盘涨0.33%。 黄金涨势暂歇，现货黄金下跌0.22%至2892美元/盎司。 铝价下跌1%至每吨2618美元。其他基本金属涨跌互现，锌上涨1%，镍下跌1.2%。【21:46更新】 美国劳工统计局公布数据显示，美国1月CPI同比增长3%，超出预期和前值2.9%；1月CPI环比增0.5%，超出预期的0.3以及前值0.4%。 Pepperstone分析师Michael Brown表示： 这些数据应该会让美联储保持耐心的立场，不急于再次降息。因此，2025年上半年降息现在似乎不太可能。 Regan Capital分析师Skyler Weinand表示： 鉴于 CPI 数据非常强劲，美联储至少在 2025 年剩余时间内的利率持平。通胀和通胀预期都在上升，这是美联储需要通过在更长时间内保持较高利率来应对的事情。 美联储目前无能为力，只能拭目以待，并希望经济指标发生变化，以表明通胀方面取得更多进展。如果消费者价格或通胀预期进一步上升，美联储的下一步行动很有可能是提高短期利率。 【19:00更新】 汇丰控股有限公司驻香港首席亚洲经济学家Frederic Neumann表示：“市场对鲍威尔的言论反应平淡。几乎没有人相信美联储会迅速启动进一步降息，但今年晚些时候仍有可能采取一些宽松政策。” 欧洲斯托克50指数开盘涨0.33%，德国DAX指数涨0.25%，英国富时100指数涨0.07%，法国CAC40指数涨0.25%。 超微电脑美股盘前涨超6%，该公司相信自身能在截止日期之前向美国证券交易委员会(SEC)递交经过订正的报告。 热门中概股普涨，阿里巴巴涨超3%，贝壳涨超7%，房多多盘前涨超50%。 美债全线下跌，10年期美债收益率上行1个基点至4.547%。30年期美债债收益率上行0.7个基点至4.756%，5年期美债收益率上行1个基点至4.381%，2年期美债收益率上行0.8个基点至4.298%。 黄金涨势暂歇，现货黄金下跌0.22%至2892美元/盎司。 比特币下跌2.1%至96165美元。 德国10年期国债收益率上行0.7个基点至2.44%，英国10年期国债收益率上涨1个基点至4.52%。(华尔街见闻 房家瑶、李丹、张雅琦) 特朗普再呼吁降息，将1月全线超预期CPI归为“拜登通胀”，市场已不买单 美东时间周三，特朗普表示，利率应该降低。随后美国公布了1月全线超预期的CPI数据。特朗普再度发贴，将这份通胀报告抨击为“拜登通胀”。分析称，特朗普此举是希望，在他的第二任期初期避免潜在的政治危险。1月的CPI数据中，包括特朗普任职期间的12天。 美东时间周三早上，美国总统特朗普在社交平台Truth Social上发布了一条评论，写道： 利率应该降低，这将与即将出台的关税政策相辅相成！！！让我们摇滚起来吧，美国！！！ 上述发文未明确说明他所指的是美联储的短期基准利率、10年期美国国债收益率、住房按揭贷款利率、汽车贷款利率，还是上述所有利率。 特朗普上述评论发表后不久，美国公布了1月CPI数据，当月通胀数据全线超预期。1月CPI同比增速升至3%；环比增长0.5%，为2023年8月以来的最大涨幅，连续第七个月加速；核心CPI加速至0.4%。 针对最新的CPI数据，特朗普再度发贴，提到“BIDEN INFLATION UP”，将这份高于预期的通胀报告抨击为“拜登通胀”。 特朗普周三关于利率和通胀的两条评论相隔约一小时。 分析称，特朗普此举是希望，在他的第二任期初期避免潜在的政治危险。1月的CPI数据中，包括特朗普任职期间的12天。在去年的美国总统竞选活动中，特朗普频繁将拜登政府时期的通胀和生活成本问题作为重点议题，同时还关注移民问题，这些都是美国公众对拜登处理经济问题的负面看法所在。 多方回应 美国白宫国家经济委员会主任Hassett表示，无论美联储是否参与，我们都将解决美国的通胀问题。预计利率将会下行。 白宫新闻秘书Karoline Leavitt周三晚些时候在华盛顿对记者说：“美国总统特朗普希望利率下降。我认为，情况比任何人预料的都要糟糕得多，因为不幸的是，上一届政府并没有公开经济的真实状况。” 美国知名的民主党参议员沃伦在一份声明中表示：“特朗普总统在竞选时提出要降低工薪家庭的成本，但今天的通胀数据凸显了他未能兑现这一承诺。” 针对特朗普的最新发帖，有“新美联储通讯社”之称的知名财经记者Nick Timiraos表示： 特朗普的一些经济顾问最近发表了不同的观点，他们认为美联储在降低利率之前需要完全控制通胀。 美国财政部上周表示，“通胀还需要进一步缓和，才能与美联储的目标保持一致。” 美联储主席鲍威尔本周出席美国国会听证会。他周二表示，鉴于经济韧性，美联储不需要急于下调利率。针对周三当天发布的CPI数据，他表示，接近但尚未实现2%的长期通胀目标。此外他还提到，美联储可能因关税调整利率。 对于特朗普最新的降息呼声，市场并不买单。CPI数据出炉后，交易员将下次美联储降息时间从今年9月调整至12月。与之相比，在CPI报告公布之前，交易员们倾向于今年有两次降息。 特朗普团队提及降息的时间线 CNBC文章指出，特朗普的最新推文反映出白宫在货币政策叙事上的转变： 特朗普上任不久后，他曾要求“立即”降息，尽管他没有直接掌控美联储的权力。 几天后，他又表示，美联储在1月末会议上维持利率不变的决定是正确的。 几天前，美国新任财政部长贝森特在接受媒体采访时表示，特朗普政府在降低借贷成本方面更关注10年期美债收益率，而非美联储的短期基准利率。在被问及特朗普是否希望降息时，贝森特表示：“特朗普总统和我都专注于10年期美债，他并没有施压美联储降息。” 然而，特朗普周三的评论表明，他又回到了向美联储施压、要求宽松政策的立场。(华尔街见闻 何浩) |
