| 投资摘要： 每周一谈：光伏行业新规范 助力防止“无序扩张”工业和信息化部于2024 年11 月15 日印发了《光伏制造行业规范条件（2024 年本）》《光伏制造行业规范公告管理办法（2024 年本）》（以下简称《规范条件》《管理办法》）。 新版《规范条件》以“优化布局、调整结构、控制总量、鼓励创新、支持应用”为基本原则，主要从生产布局与项目设立、工艺技术、资源综合利用及能耗、智能制造和绿色制造、环境保护、质量管理和知识产权、安全生产和社会责任七个方面提出要求。 2024 年本《规范条件》主要修订点包括： 一是提高技术指标要求。综合考虑行业先进技术水平和产业发展情况，提高相关产品技术指标，增加N 型电池、组件等产品相关要求，将新建单晶硅光伏电池、组件项目平均效率指标分别由23%、20%提升至新建P 型电池、组件效率不低于23.7%、21.8%，新建N 型电池、组件效率不低于26%、23.1%。当前业内主流N 型TOPCon 平均效率为25%，此次修订规定新建N 型电池效率不低于26%，大幅提高新建电池项目门槛，可有效遏制产能重复建设。 二是加强质量管理和知识产权保护。强调产品高可靠、长寿命要求，将工艺及材料质保期由10 年提升至12 年，增加可靠性试验要求。加强知识产权保护，新增“研发生产的产品应符合知识产权保护方面的法律规定，且近三年未出现被专利执法机构裁定的侵权行为”等相关要求。 三是强化绿色制造和环境保护要求。增加光伏产品碳足迹核算等要求，鼓励企业通过环境管理体系、能源管理体系等认证，引导产业提升绿色发展水平。强化企业生产过程绿色化要求，鼓励企业参与光伏行业绿色低碳相关标准的制修订工作，引导企业开展光伏产品回收利用技术研发及产业化应用。 四是提高资本金比例要求。提高硅片、电池、组件等全产业链新建和改扩建项目的最低资本金比例，将“新建和改扩建多晶硅制造项目，最低资本金比例为30%，其他新建和改扩建光伏制造项目，最低资本金比例为20%”修改为“新建和改扩建光伏制造项目，最低资本金比例为30%”。 五是优化公告企业名单动态调整机制。按照“有进有出”原则，严格开展规范企业名单动态管理工作，要求企业定期报送自查报告和生产经营情况，并对企业产品质量进行监督检查，对于不符合《规范条件》要求的企业，及时撤销其公告资格。 《规范条件》的出台有助于淘汰落后产能，防止“供给端” 无序扩张，光伏行业有望迎来高质量发展。 投资策略： 建议关注在光伏产业链中技术领先，话语权较强的公司，比如隆基绿能、爱旭股份。 风险提示： 光伏装机不及预期。 |
