| 市场回顾 本周（10.28-11.01）沪深300 指数下跌1.68%，中小板指数下跌0.63%，创业板指数下跌5.14%，计算机（中信）板块下跌1.36%。板块个股涨幅前五名分别为：立思辰、中国长城、三泰控股、中新赛克、凌志软件；跌幅前五名分别为：浩丰科技、安博通、ST 凯瑞、同有科技、易华录。 行业要闻 中国工信部：工信部、财政部、国家数据局联合部署建设新材料大数据中心。 中国工信部：前三季度我国软件业务收入98281 亿元 同比增长10.8%。 公司动态 新晨科技：10 月28 日消息，持股5%以上股东蒋琳华先生于减持期间内通过大宗交易方式减持公司股份1,875,400 股，减持均价为9.45 元/股，持股5%以上股东、董事康路先生于减持期间内通过集中竞价交易方式减持公司股份1,475,000 股，减持均价为13.00 元/股，减持计划实施完毕中科江南：11 月01 日消息，公司持股5%以上股东天津融商力源创业投资合伙企业拟以大宗交易方式减持本公司股份合计不超过5,248,800 股（占本公司总股本比例不超过1.50%） 本周观点 计算机行业收入仍然承压，利润拐点已现。1）2024 年前三季度，计算机板块整体实现营业收入8752.82 亿元，同比增长0.26%，增速进一步放缓；计算机板块实现归母净利润256.51 亿元，同比下滑6.61%；计算机板块实现扣非净利润187.69 亿元，同比下滑3.67%。2）2024 年第三季度，计算机板块整体实现营业收入3147.32 亿元，同比下滑0.80%；计算机板块实现归母净利润110.48 亿元，同比增长2.84%；计算机板块实现扣非归母净利润83.42 亿元，同比增长3.60%。3）通过季度间纵向比较，更好的控费水平开始带动计算机板块利润端出现拐点。 计算机行业基金持仓占比仍处于历史底部区间。对基金前十大重仓股进行估算，2024 年Q3 计算机板块（中信计算机成份股且剔除工业富联、加入海康威视和大华股份）占基金总持仓比重约为2.21%，较上季度小幅提升，仍处于历史底部区间（2023Q2~2024Q2 分别为5.62%、4.63%、6.28%、5.47%、2.20%）。 投资建议：计算机行业因经济后周期属性受宏观环境影响，收入端持续承压，但行业在控费等行为影响下利润端出现拐点，盈利质量稳中有升；与此同时，2024Q3 计算机板块机构持仓比约为2.21%，较上季度小幅提升，仍处于历史底部区间。 风险提示 政策落地不及预期；行业竞争加剧。 |
